Sino ang Kailangan ng CSD? Nivaura na Mag-isyu ng Unang Regulated Ether BOND

Sinimulan ngayon ng Blockchain startup na Nivaura ang una nitong BOND na eksklusibo sa ether.

Itinayo sa ilalim ng regulasyon pangangasiwa ng Financial Conduct Authority (FCA) ng Britain, ang first-of-its-kind na instrumento ay inisyu ng London-based na luxury retail startup na LuxDeco at nilikha sa tulong ng mga lider ng industriya upang bigyan ang kumpanya ng bagong paraan upang makalikom ng kapital para sa panandaliang seasonal demand.

Ngunit ang tunay na nakakagambala sa pagpapalabas ay T ang paggamit ng Cryptocurrency, sa halip ay ang BOND ay tatanggalin, aayusin at irerehistro sa pampublikong Ethereum blockchain. Sa medyo maikling lifecycle na ONE linggo lang, ang BOND ay bahagi rin ng mas malaking eksperimento upang makita kung aalisin mga tagapamagitan sa pananalapi maaaring gawing mas naa-access ng maliliit na negosyo ang naturang mga sasakyan sa pamumuhunan sa isang napakalaking sukat.

"Bilang isang entrepreneurial na negosyo kami ay palaging naghahanap ng mga paraan upang makakuha ng kalamangan at sukat," sabi ng tagapagtatag at CEO ng LuxDeco, Jonathan Holmes, sa isang pakikipanayam sa CoinDesk. "Kaya, kung ang Cryptocurrency ay magiging isang wastong opsyon sa pagpopondo at pangangalakal, tiyak na titingnan namin ang pag-isyu ng karagdagang mga bono sa hinaharap."

At habang ang mga pribadong blockchain ay higit sa lahat ay naging purvey ng mga CSD at iba pang legacy na tagapagbigay ng imprastraktura, ang tagapagtatag at CEO ng venture-backed Nagtalo si Nivaura, Avtar Sehra, na ang bagong BOND ay nagpapakita ng potensyal ng mga pampublikong blockchain kapag inilapat sa mga modelo ng negosyo ng negosyo.

Sabi ni Sehra

"Ang ipinapakita namin ay maaari mong gamitin ang bukas na pampublikong imprastraktura para sa mga regulated na instrumento sa pananalapi, at ito ay isang napaka-kritikal na hakbang, dahil mula sa mga pinakaunang yugto ay palagi kaming naniniwala na ang mga pampublikong blockchain ay ang daan pasulong."

Malaking pangalan input

Upang matiyak na ang Ethereum BOND ay naaayon sa mga kasalukuyang daloy ng trabaho, ilang katapat ang nasangkot sa paglikha nito.

Bilang bahagi ng in-residence program ng JPMorgan, nakatanggap si Nivaura ng input para sa pagbuo ng isang automated bookbuilding na proseso na maaaring i-deploy para sa ilang iba't ibang instrumento sa pananalapi. Sa tulong ng law firm na Allen & Overy Nivaura, ginamit noon ang istrukturang iyon para bumuo ng legal na sumusunod na dokumentasyon na nag-automate sa trabaho gamit ang Ethereum matalinong mga kontrata.

Sa turn, ang credit rating firm na Moody's ay nagpresyo sa instrumento sa pamamagitan ng pagbibigay ng data na bubuo yield curves, isinasali ang pagkasumpungin ng Ethereum sa istruktura ng BOND mismo.

Sa partikular, habang ang isang control experiment (tinalakay nang mas detalyado sa ibaba) ay nagbabayad ng 2.5 porsiyento na taunang interes, ang Ethereum BOND ay inaasahang mag-aalok ng taunang interes na humigit-kumulang 10 porsiyento upang makatulong na mabawi ang nakikitang panganib ng paggamit ng Cryptocurrency nakadapa sa mabilis na pagbabagu-bago ng presyo.

Ang Ether na ginamit sa pagbili ng BOND ay idineposito sa isang pampublikong address na tinatawag na Nivaura Client ETH Account. Upang makatulong na tapusin ang proseso, ang mga mamumuhunan, sa turn, ay dapat kumpirmahin ang account kung saan nila gustong makatanggap ng prinsipal at interes kapag ang BOND ay umabot sa maturity sa Nob. 29.

Bagama't ang buong proseso ay idinisenyo upang maging self-service hangga't maaari, ang isang trustee na serbisyo ay ibinibigay din ng Australia-based LINK Asset Services (dating kilala bilang Capita) kung sakaling ang nagbigay ng default sa utang.

"T iyon magagawa ng isang blockchain," sabi ni Sehra, na nagpaliwanag:

"Ang isang blockchain ay T maaaring pumunta at magpatupad ng isang kontrata at bawiin ang mga ari-arian para sa mga namumuhunan. Ito ay mahalagang kung saan ang isang nananagot na ikatlong partido ay palaging kinakailangan."

Kontrol ng Bitcoin

Gayunpaman, ang Ethereum BOND na inisyu ngayon ay ang pinakabago lamang sa isang dalawang-bahaging eksperimento na idinisenyo upang ipakita kung paano maaaring gawin ng mga pampublikong blockchain ang pagpapalabas ng BOND sa isang lalong industriya ng self-service.

Itinuturing na control group para sa paghahambing sa Ethereum BOND, ang naunang gawain ay isinagawa gamit ang Bitcoin blockchain, na nagreresulta sa isang mas manu-manong proseso sa bahagi dahil sa inaasahan kahirapan sa pagsulat ng mga matalinong kontrata.

Ang BOND na ito ay nilikha noong nakaraang buwan bilang bahagi ng isa pang regulasyon sandbox katulad din na itinakda ng FCA upang bigyan ang mga kasosyo ng katiyakan na T nila sinasadyang lalabag sa mga kontrol sa industriya.

Sa kabila ng kahirapan sa pag-automate ng ilan sa naunang gawaing ito, ang mga end user ay nabigyan pa rin ng antas ng self-service, sa pamamagitan ng paggamit ng mga pribadong key na itinalaga sa kanila sa pamamagitan ng proseso ng onboarding ng KYC/AML na binuo sa Nivaura platform.

Ang pinakamalaking pagkakaiba sa pagitan ng mga pagsubok ay na sa halip na direktang magdeposito ng Cryptocurrency sa isang account sa blockchain, tulad ng Ethereum BOND, ang mga British pound ay idineposito sa Client Money Account ng Nivaura.

Ipinaliwanag ng isang dokumentong ibinigay ng Nivaura sa mga katapat ang mga limitasyon ng kaayusang ito:

"Nangangahulugan ito na ang pagmamay-ari ng pera sa blockchain ay hindi maituturing na independiyenteng pinagmumulan ng katotohanan dahil sa pagdepende sa, at pamamahala ng, mga pondong hawak sa isang Client Money Account."

Pasulong

Sa mga aral na natutunan mula sa parehong mga live na eksperimentong ito, ang Nivaura at LuxDeco ay may mga plano para sa ilang karagdagang pagpapatupad.

Sinabi ng Holmes ng LuxDeco na una niyang natuklasan ang Nivaura bilang tugon sa mga pandaigdigang customer na gustong magbayad para sa kanilang mga kalakal sa Ethereum at Bitcoin – at kung ang BOND ay tumanda nang walang anumang problema, iyon mismo ang gustong gawin ng kompanya sa susunod.

"Kung sa kalaunan ay magsisimula kaming tumanggap ng mga pagbabayad sa Cryptocurrency, na sa tingin namin ay darating, may potensyal na natural na kaso para sa pagpopondo sa aming mga working capital cycle sa pamamagitan din ng paraan na ito," sabi niya.

Tulad ng para sa Nivaura, iniisip ni Sehra ang iba pang mga issuer ng BOND gaya ng Daimler, Fisco at Overstock na gumamit ng Cryptocurrency para sa bahagi ng kanilang proseso. Tulad ng mga kumpanyang iyon, at iba pang nagtatrabaho derivatives, gumawa ng kanilang sariling pag-unlad, inaasahan niyang makita ang isang tagpo.

Nagtapos si Sehra:

"Nakikita na natin ang mga derivatives sa Cryptocurrency. Ang mga bono at derivatives ang magiging susunod na hakbang. Sila ang susunod na mga pioneer."

Disclosure:Ang CoinDesk ay isang subsidiary ng Digital Currency Group, na mayroong stake ng pagmamay-ari sa Nivaura.

Mga thumb tacks larawan sa pamamagitan ng Shutterstock