Ano ang Maaaring Learn ng mga Crypto Investor mula sa Bilyonaryo na si George Soros

Si Tanzeel Akhtar ay isang independiyenteng British na mamamahayag na ang trabaho ay nai-publish sa Wall Street Journal, CNBC, FT Alphaville, Investing.com, Forbes, Euromoney at Citywire.

Kamakailang balita na ang $26 bilyong opisina ng pamilya ni George Soros ay pagpasok sa merkado ng Cryptocurrency maraming mamumuhunan ang nag-iisip tungkol sa posibleng epekto.

Ngunit ang ONE sa mga pinakatanyag na ideya ng bilyunaryo ay maaaring maging mas mahalaga sa pag-unawa kung paano gumagana ang merkado, mayroon man o wala ang kanyang pakikilahok.

Para sa mga hindi pamilyar sa makapangyarihang palindrome na ito: Sa mundo ng ekonomiya at Finance, si Soros ay kinatatakutan at kilala bilang "ang taong sinira ang Bank of England" nang kumita siya ng $1 bilyon sa ONE araw, ika-16 ng Setyembre, 1992 (kilala bilang Black Wednesday). Ito ay ONE institusyonal na manlalaro na may kakayahang lumaki at gumawa o masira ang isang pera … kahit ONE digital .

Iniugnay ni Soros ang kanyang tagumpay sa bahagi ng kanyang pag-unawa sa tinatawag niyang reflexivity. Sa simpleng mga termino, ang teoryang ito ay nagsasaad na ang mga namumuhunan ay nakabatay sa kanilang mga desisyon hindi sa realidad kundi sa kanilang "persepsyon" sa realidad.

Ayon sa reflexivity theory, mayroong dalawang realidad: ang layunin at subjective. Soros nagpapaliwanag na ang subjective na aspeto ay sumasaklaw sa kung ano ang nagaganap sa isip at ang layunin na aspeto ay kung ano ang nangyayari sa panlabas na realidad.

Ang reflexivity ay nag-uugnay sa alinmang dalawa o higit pang aspeto ng realidad, na nagse-set up ng two-way na feedback loops sa pagitan nila. Sa ganitong paraan, ang mga aksyon na nagreresulta mula sa bawat katotohanan, ang layunin at ang subjective, ay makakaapekto sa mga pananaw ng mga namumuhunan, at samakatuwid ay ang mga presyo. Binanggit ni Soros ang pandaigdigang krisis sa pananalapi noong 2008 bilang isang paglalarawan ng teorya.

Ang mga Markets, sa palagay niya, ay nasa pare-parehong estado ng divergence mula sa realidad at malayo sa tumpak na pagpapakita ng lahat ng magagamit na kaalaman, sa halip ay kumakatawan sa halos isang pangit na pagtingin sa katotohanan.

"Ang antas ng pagbaluktot ay maaaring mag-iba paminsan-minsan," minsang isinulat ni Soros, at idinagdag:

"Minsan ito ay medyo hindi gaanong mahalaga, sa ibang mga pagkakataon ito ay lubos na binibigkas. Ang bawat bubble ay may dalawang bahagi: isang pinagbabatayan na kalakaran na nananaig sa katotohanan at isang maling kuru-kuro na may kaugnayan sa kalakaran na iyon."

Ipinaliwanag niya na kapag nagkakaroon ng positibong feedback sa pagitan ng trend at ng maling kuru-kuro, "isang boom-bust na proseso ang kumikilos." Sinusubukan ito ng negatibong feedback sa daan, at kung ito ay sapat na malakas upang makayanan ang mga pagsubok na ito, parehong mapapalakas ang trend at ang maling kuru-kuro.

'Malapit sa relihiyon'

Kaya, paano nalalapat ang kanyang teorya sa merkado ng Crypto ? Para sa mga panimula, nakikita namin ang mga loop ng feedback na ito.

Kung mas maraming tao ang bumubuo ng positibong pananaw sa Bitcoin, mas tataas ang presyo, at kabaliktaran. Ito ang nangyari noong huling bahagi ng nakaraang taon: nang tumalon ang presyo ng Bitcoin , nakaakit ito ng mas maraming user, na lalong nagpa-juice sa presyo, na nagdala ng mas maraming tao.

Ang mga Markets ng Crypto ay madaling kapitan ng mga phenomena ng hindi makatwirang kagalakan, bias o opinyon na mga aktor tulad ng anumang iba pang merkado, sabi ni Omri Ross, assistant professor sa University of Copenhagen at CEO ng Firmo Network, isang smart-contract startup.

Dagdag pa, pinalalakas ng sikat na cultishness ng komunidad ang mga epektong ito, aniya.

"Ang reflexivity ng mga aktor sa ekonomiya ay nakumpirma sa pamamagitan ng paglaganap ng mga subculture at fan group na umuusbong sa iba't ibang mga proyekto," sabi ni Ross. "Sa mga bata at pabagu-bagong Markets ng Crypto , ang mga paniniwalang malapit sa relihiyon tungkol sa pagpapahalaga sa presyo na may mga sanggunian sa iba't ibang intrinsic na mga modelo ng pagpapahalaga ay maaaring obserbahan araw-araw."

Ang isa pang lugar kung saan inilapat ang reflexivity, sa loob ng ilang panahon, ay nasa initial coin offering (ICO) na sektor, kung saan ang momentum ay nagpapataas ng mga presyo, sabi ni Shane Brett, co-founder at CEO ngGECKO Pamamahala, isang regtech startup. Ngunit ito ay tumagal lamang ng ganoon katagal.

"Kamakailan, gayunpaman, ang mga talakayan tungkol sa pagsunod, hindi banggitin ang mga mapanlinlang na ICO, ay naging sanhi ng pag-urong ng ilang mamumuhunan," sabi ni Brett. "Sa kabaligtaran, ang mga namumuhunan sa institusyon ay masigasig na mamuhunan sa merkado, ngunit sa kawalan ng pagsunod, ay nananatili sa gilid, na sumasalungat sa teoryang ito."

Walang nakakaalam kung ano ang pangmatagalang epekto ng pagpasok ni Soros sa mga Crypto Markets, ilang buwan lamang pagkatapos niyang sumali sa iba pang mga elite sa Davos sa pagtawag sa Bitcoin na isang bubble. Ang mga bagay ay malapit nang maging mas kawili-wili.

Ngunit maaari tayong Learn mula sa kanyang mga insight tungkol sa pabilog na ugnayan sa pagitan ng sanhi at epekto, at ang papel ng pag-andar ng nagbibigay-malay sa isang bago, umuunlad at pabagu-bago ng merkado.

George Soros larawan sa pamamagitan ng Shutterstock.