Ang mga Namumuhunan ay Nakatanggap ng Maling Impormasyon Tungkol sa Bitmain Funding Round

Ang mga partido na hiniling na mamuhunan sa pre-initial public offering (IPO) funding round para sa Bitmain Technologies, Ltd., ang nangungunang Maker ng Cryptocurrency mining software at hardware, ay nakatanggap ng mga pitch deck na maling nagmumungkahi na ang kumpanya ay nakakuha ng suportang pinansyal mula sa Digital Sky Technologies Global at GIC Private Limited, natuklasan ng isang imbestigasyon ng CoinDesk .

Ang tanong ay kung sino ang naglagay ng mga maling representasyong iyon sa mga pitch deck. Sa lahat ng tatlong bersyon na natukoy at nasuri, hindi na-verify ng CoinDesk ang kanilang pagiging tunay nang hiwalay sa kanilang mga tatanggap. Ang Bitmain ay hindi tumugon sa maraming mga katanungan tungkol sa paggawa at pagpapakalat ng mga pitch deck, kahit na lahat ng mga ito ay naka-print ng pangalan ng kumpanya at isang babala sa pagiging kompidensiyal sa bawat slide, at dalawang bersyon ang nagtakda ng mga deadline at pamamaraan sa mga tagubilin sa mga wire sa bangko.

ONE bersyon ng pitch deck, na orihinal na isinulat sa Chinese at isinalin sa English ng CoinDesk, ay inilarawan ang Bitmain bilang "nakumpleto kamakailan ng $400 milyon Series B round ng financing mula sa Sequoia Capital, DST at GIC, na may pre-investment valuation na $12 bilyon" at ipinasa ng isang taong nag-aangkin na may access sa deal at, nang hindi nag-aalok ng patunay kung sino ang pinagmulan ng Bitmain.

Ang iba pang dalawang bersyon, na iba ang pagkakasulat at naka-format na sa English, ay nagsabi na ang Bitmain ay "nakalikom ng isa pang $400 milyon sa $12 bilyon na halaga mula sa mga mamumuhunan tulad ng Sequoia China, GIC at DST sa isang Series B round" at ipinakalat sa mga pampublikong talakayan sa social media at pribadong pagpapalitan ng email kung saan ang ONE kopya ay nakuha mula sa paglahok sa pre-IPO na round na nag-claim, ayon sa pitch ng isa pang source na nag-claim.

Nalaman ng CoinDesk ang tungkol sa hindi kawastuhan ng mga pahayag pagkatapos ng tatlong araw pag-uulat tungkol sa mga namumuhunan sa Serye B ng Bitmain noong Agosto 10. Si Jan Wootten, isang kinatawan para sa DST Global, ang Israeli-Russian billionaire na si Yuri Milner's Hong Kong-headquartered Technology investment group, ay nagpaalam sa CoinDesk sa pamamagitan ng email na "Ang DST Global ay hindi namuhunan sa Bitmain" at humingi ng pagwawasto sa artikulo. Kinumpirma ni Josh Lindsfor, isang managing director ng DST Global, ang pahayag ni Wootten sa isa pang email pagkaraan ng ilang linggo, na pinabulaanan ang isang pamumuhunan ng DST Global sa kabuuan ng pagpopondo ng Bitmain.

Nang sumunod na buwan, ang GIC, ONE sa ilang sovereign wealth fund na pinamamahalaan ng Singaporean government, ay naglabas ng parehong pagtanggi nang makipag-ugnayan ang CoinDesk sa isang tagapagsalita para sa komento. Ang iba pang mga mamumuhunan na nakalista sa mga pitch deck bukod sa DST Global at GIC ay natagpuang lehitimo.

Posibleng legal na implikasyon

Ang pagsisiyasat ay dumating pagkatapos ng isang CoinDesk artikulo noong nakaraang buwan ay nagsiwalat ang SoftBank Group at ang Tencent Holdings ay hindi namuhunan sa Bitmain. Ang ulat ay sumasalungat sa mga naunang media item mula sa IPO Zao ZhiDao, isang WeChat news outlet na sikat sa China para sa pag-cover ng mga IPO sa buong kontinente ng Asia.

Kasunod ng ulat ng CoinDesk , maraming boses sa komunidad ng Cryptocurrency ang inakusahan si Bitmain ng pagkalat ng mga maling pag-aangkin, ngunit ang pag-sourcing para sa artikulo ng IPO Zao ZhiDao ay hindi malinaw. Ang pseudonymous author ng IPO na si Zhao ZhiDao na "Uncle C" ay tumanggi na magkomento sa pagkakakilanlan ng tipster, at ang mga claim sa pamumuhunan ay hindi nai-publish sa opisyal na mga dokumento ng kaalaman ng mamumuhunan sa CoinDesk.

Gayunpaman, ang LINK sa pagitan ng Bitmain at ang pinakabagong mga maling representasyon tungkol sa DST Global at GIC, habang walang tiyak na paniniwala, ay lumilitaw na hindi gaanong sapat upang pilitin ang isang seryosong reaksyon mula sa pinagmulan na nakipag-usap sa CoinDesk tungkol sa pagtanggap ng English pitch deck at pamumuhunan sa pre-IPO round.

Ang source, na nagsasabing isang Bitmain investor ang nagbigay ng pitch deck pagkatapos na ipakilala at co-sign ang alok, ay naniniwala na ang mga claim ay totoo noong ang deal ay tinatapos at sa palagay ay sapat na "unsettled" sa pamamagitan ng debunked assertions upang isaalang-alang ang pagkuha ng legal na aksyon laban sa Bitmain, bagama't ang tugon ay nananatiling makikita.

Kung matuklasang responsable si Bitmain sa pag-advertise ng mga maling claim sa mga pitch deck, maaaring maging makabuluhan ang mga legal na implikasyon. Sa Hong Kong, kung saan pisikal na matatagpuan ang Bitmain, ang isang kumpanya na gumagawa ng mga maling pahayag "para sa layunin ng pag-udyok sa ibang tao na pumasok sa isang kasunduan" ay maaaring harapin ang legal na pananagutan para sa paggawa ng "mapanlinlang o walang ingat na misrepresentasyon," sabi ni Ashurst LLP legal counsel na si Hoi Tok Leung.

Depende sa pagpapasya ng Securities and Futures Commission ng Hong Kong, maaaring maparusahan ang pamamahala ng Bitmain nang hanggang 7 taon sa pagkakulong, HK$1 milyon na multa at bahagyang o buong pera na pinsala sa mga claim ng investor sa ilalim ng batas ng Hong Kong, paliwanag ni Leung, na inihahambing sa United States Securities and Exchange Commission.

Sa pangkalahatan, ang SEC, o ang katumbas na regulatory body sa US, ay "malamang na hahabulin ang sinumang pinaniniwalaan nilang mapanlinlang na naghahanap ng puhunan mula sa mga namumuhunan sa US" sa mga batayan ng hurisdiksyon maliban kung "ang pamamahala ay may makatwirang magandang loob na dahilan upang paniwalaan na ang impormasyon ay totoo sa panahong iyon," sabi ni Timothy Peterson, isang Murphy & McGonigle SEC financial counsel na dating kasosyong batas ng Technology sa Enforcement.

Gayunpaman, hindi lahat ng mamumuhunan ay nakipag-ugnayan sa mga pitch deck na naglalaman ng mga maling pag-aangkin, na nililimitahan ang laki ng potensyal na legal na paraan laban sa Bitmain. Ang isang managing director sa isang Hong Kong venture capital firm na lumahok sa pre-IPO round ng pagpopondo na nakipag-usap sa CoinDesk sa kondisyon na hindi nagpapakilala ay naalala na ang isang pitch deck ay hindi ipinagpalit at ang DST Global at GIC ay hindi dinala sa anumang punto sa mga talakayan sa pagpopondo.

Ang pagkakataon sa pamumuhunan ay iniharap sa halip sa isang pitch meeting na inorganisa ng isang grupo ng mga intermediary investor. "May ilang mga asset manager na gumawa ng isang bulk [channel ng pagpopondo sa] round at maraming mamumuhunan ang dumaan sa kanila," sabi ng managing director.

Pumupunta sa publiko

Ang mga katutubo ng Mainland Chinese na sina Micree Zhan at CEO Jihan Wu ay kapwa nagtatag ng Bitmain noong 2013 upang bumuo ng mga Cryptocurrency mining rig na tatakbo sa application-specific integrated circuit (ASIC) chips. Ang kanilang layunin ay upang mapaglabanan ang mga umiiral na aparato sa pagmimina, na nagsagawa ng mga kumplikado, masinsinang mathematical computations upang pumutok ng mga cryptographic code at makuha ang mga bitcoin nang mas mabilis hangga't maaari mula sa isang distributed digital ledger na kilala bilang isang blockchain.

Sa lumalagong industriya ng Cryptocurrency mula noon, naranasan ng Bitmain ang umuusbong na negosyo sa pamamagitan ng pag-iba-iba sa alternatibong cryptocurrencies Ethereum, Litecoin, Bitcoin Cash at Siacoin. Malaki rin ang kinita ng Bitmain sa pamamagitan ng pagpapatakbo ng sarili nitong mga mining rig sa buong in-house na mga sakahan ng pagmimina na nagpapatakbo sa US, China, Europe at Middle East.

Ayon sa mga dokumento ng mamumuhunan, sa nakaraang taon lamang, ang Bitmain ay nakakuha ng bilyun-bilyong dolyar mula sa mga benta ng kagamitan sa pagmimina at pamamahala ng mga pool at sakahan ng pagmimina, na nagbuhos ng malaking halaga ng perang iyon sa robotics, artificial intelligence at iba pang kumpanyang nagtatrabaho sa Technology ng blockchain .

Ang sumasabog na paglago ay makikita rin sa listahan ng IPO na Bitmain na inihain noong Setyembre para sa pampublikong kalakalan sa Hong Kong Stock Exchange sa simula ng susunod na taon, naunang iniulat ng CoinDesk . Ang market capitalization ng IPO ay pinahahalagahan sa isang lugar sa pagitan ng $40 hanggang $50 bilyon, kaya ang Bitmain ONE sa pinakamabilis na lumalagong kumpanya ng Cryptocurrency at mga startup na unicorn.

Ngunit ngayon, sa liwanag ng mga pitch deck na ito, maaaring ilagay ang Bitmain hindi lamang sa madilim na tubig sa pananalapi na may kamakailang pagbagsak ng merkado na nag-aambag sa labis na mga imbentaryo ng produkto, kundi pati na rin ang legal na panganib sa mga plano ng kumpanya na maging mainstream habang ang sektor ng Cryptocurrency ay patuloy na nagtatanggal sa isang napakalaking negatibong reputasyon bilang isang industriya na puno ng mga problema sa kredibilidad.

Noong Marso, nai-subpoena ng SEC ang 80-isang bagay na indibidwal at negosyo para sa mga kahina-hinalang aktibidad na nauugnay sa mga inisyal na coin offering (ICO), isang istruktura ng crowdfunding na nakikipagtransaksyon sa mga asset na pinansyal na tulad ng Cryptocurrency at cryptocurrency.

Noong huling bahagi ng Agosto, ang North American Securities Administrators Association ay nag-anunsyo ng higit sa 200 pagsisiyasat sa mga operator at negosyo ng Cryptocurrency sa buong US, Canada, Mexico, Puerto Rico at US Virgin Islands. 70 ay aktibong isinasagawa.

Dose-dosenang mga demanda at pag-aresto ang naiulat sa buong mundo na may kaugnayan sa mga sasakyang Cryptocurrency sa gitna ng mga pagsisiyasat na ito, na may mga lugar ng interes na kinabibilangan ng katotohanan ng mga pahayag sa marketing at mga materyal na pang-promosyon.

Screenshot ng Bitmain miner sa pamamagitan ng pampublikong Facebook photo album ng kompanya