Markets DAILY: Pagtalo sa 'Dominasyon' ng US Dollar

Sa tila bumalik sa "normal" ang Bitcoin , pinag-uusapan ng Iran at Myanmar ang tungkol sa mga parusa na sumisira sa "Muslim" Cryptocurrency. Naglalaan kami ng ilang sandali upang tingnan ang makasaysayang pag-aampon sa paglipas ng panahon, at kung paano ito maaaring ilapat sa mga pambansang cryptocurrencies.

Walang oras makinig? Mag-scroll pababa para sa buong transcript.

Sa episode ngayon:

• Mga Markets, internasyonal at industriyang pag-ikot ng balita
• Gusto ng Iran ng "muslim" Cryptocurrency, at hindi ito nag-iisa
• Nagsisimula nang gamitin ang mga pang-industriya na minero ng Bitcoin Wall Street–style hedging na mga instrumento

Transcript

Adam B. Levine:Sa episode ngayon, Back to Normal Bitcoin, Nation-State Crypto, at Miner Hedging Strategies.

Adam: ito ay Disyembre 20, 2019, at nakikinig ka sa Markets Daily. Ako si Adam B. Levine, editor ng Podcasts dito sa CoinDesk, kasama ang aming senior Markets reporter, Brad Keoun, para bigyan ka ng isang maigsi na pang-araw-araw na briefing sa mga Crypto Markets at ilan sa pinakamahahalagang pag-unlad ng balita sa sektor sa nakalipas na 24 na oras.

Brad Keoun: Lumilitaw na bumalik ang Bitcoin sa hanay kung saan ito ipinagpalit noong nakaraang buwan, halos nasa hanay sa pagitan ng $6,500 at $7,800.

Ngayong umaga ay bumaba ang presyo isang pindutin lang, sa light volume, sa humigit-kumulang $7,100, sa gitna mismo ng hanay na iyon.

Habang papunta tayo sa mga huling linggo ng taon, ang Bitcoin ay tumaas ng 93 porsiyento sa ngayon, kahit na ang mga mangangalakal ay nagtataka kung ang presyo sa susunod na taon ay maaaring tumaas pabalik sa itaas ng Hunyo na iyon sa taas sa paligid ng $13,880.

Adam: Bumaling sa Europa, ang may-ari ng German stock exchange na si Boerse Stuttgart Group ay nakipagtulungan sa Japanese financial giant na SBI Group sa isang pinagsamang inisyatiba upang palawakin ang kanilang mga negosyong digital asset sa buong mundo.

Ang SBI ay magkakaroon ng stake sa regulated digital assets-trading platform ng German exchange at maaari ding mamuhunan sa venture-capital unit nito.

Nilalayon ng partnership na bumuo ng “isang tunay na pandaigdigang end-to-end ecosystem para sa mga digital asset, gamit ang blockchain Technology.”

Sa U.S., iniulat ng Forbes na si Congressman Paul Gosar, isang Arizona Republican, ay nagpakilala ng draft bill na tinatawag na Crypto-Currency Act of 2020 para linawin ang regulasyon ng mga digital asset.

Ang panukalang batas ay lilikha ng tatlong kategorya ng mga digital na asset: cryptocurrencies, crypto-commodities at crypto-securities.

Brad: At sa mga balita sa industriya, ang malaking Crypto exchange na Binance ay namuhunan ng hindi natukoy na halaga ng pera sa derivatives platform FTX bilang bahagi ng isang strategic partnership sa pagitan ng dalawang kumpanya.

Ayon sa anunsyo, ang Binance ay bumili ng equity sa FTX, ngunit bumili din ito ng mga posisyon sa digital token ng FTX.

Hiwalay, ang venture fund na Dragonfly Capital at Paradigm ay nakakuha ng $27.5 milyon na halaga ng mga token ng MKR ng MakerDAO at planong makibahagi sa pamamahala ng network.

Inanunsyo noong Huwebes, pondohan ng pamumuhunan ang mga pagsisikap ng Maker foundation na isulong ang pag-aampon sa China at sa mas malawak na rehiyon ng Asia ng DAI token ng MakerDAO.

Ang DAI ay isang dollar-pegged na stablecoin na nagiging mas pinapanood na bahagi ng mabilis na umuusbong na tanawin ng desentralisadong Finance, na kilala bilang DeFi, na mahalagang ipinamahagi na mga network na inaasahan ng ilang kalahok sa industriya na sa kalaunan ay mapalitan ang mga bangko at iba pang malalaking kumpanya sa pananalapi.

Adam: Iniulat ng Bloomberg na ang malaking US hedge fund na Fortress ay magre-renew ng mga pagsisikap nitong bilhin ang mga claim ng mga nagpapautang mula sa hindi na gumaganang Mt. Gox Cryptocurrency exchange, na nag-aalok na magbayad ng hanggang 70 cents sa dolyar sa halaga ng kanilang account.

Batay sa Japan, ang Mt. Gox ay dating pinakamalaking Bitcoin exchange sa mundo, hanggang sa magsara ito noong unang bahagi ng 2014 matapos mawala ang daan-daang libong bitcoin.

Libu-libong Bitcoins ang natagpuan mula noon, na, siyempre, ay tumaas ng higit sa 10-tiklop sa nakalipas na limang taon.

Brad: At sa wakas, si Reggie Fowler, isang negosyanteng Arizona na minorya na may-ari ng Minnesota Vikings ng National Football League, ay nagplano na umamin ng guilty sa mga pederal na paratang na nagpatakbo siya ng shadow banking service para sa mga Cryptocurrency startup.

Ayon sa isang akusasyon mas maaga sa taong ito, si Fowler at isang kasama ay nagbukas ng mga bank account sa iba't ibang institusyong pampinansyal upang mag-imbak ng mga pondo sa ngalan ng mga palitan ng Cryptocurrency ngunit sinabi sa mga bangko na ipoproseso nila ang mga transaksyon sa real-estate.

Ang isang pagdinig ay naka-iskedyul para sa Enero sa New York.

SEGMENT 2 - FEATURED STORY (Muslim Cryptocurrency at Gabay ng Kasaysayan sa Fringe Adoption)

Adam: Bumaling sa itinatampok na kuwento ngayon, isinulat iyon ng David Pan ng CoinDesk

Sinabi ng Pangulo ng Iran na si Hassan Rouhani na ang mundo ng Muslim ay nangangailangan ng sarili nitong Cryptocurrency upang labanan ang dominasyon ng ekonomiya ng Amerika sa internasyonal na kalakalan at bawasan ang pag-asa sa dolyar. CoinDesk.com/iran-president-we-need-a-muslim-cryptocurrency-to-fight-the-us-dollar

"Ang mundo ng Muslim ay dapat na nagdidisenyo ng mga hakbang upang iligtas ang kanilang sarili mula sa dominasyon ng dolyar ng Estados Unidos at ng rehimeng pinansyal ng Amerika," aniya sa Kuala Lumpur Summit sa Malaysia noong Huwebes. CoinDesk.com/iran-president-we-need-a-muslim-cryptocurrency-to-fight-the-us-dollar

Ang Iran ay tinamaan ng matinding parusa sa ekonomiya ng U.S. na naglilimita sa kung paano namumuhunan ang mga institusyong pampinansyal ng bansa sa ibang bansa dahil ang dolyar ang pinakakaraniwang pera sa mga internasyonal na transaksyon. Ang gobyerno ng Iran ay naging nagtatrabaho sa pagpapalawak ng paggamit ng mga cryptocurrencies tulad ng Bitcoin upang iwasan ang mga parusa ng US. CoinDesk.com/iran-president-we-need-a-muslim-cryptocurrency-to-fight-the-us-dollar

Adam: Bagama't wala pang gumaganang nation-state o central bank na digital na pera, kung ang kasaysayan ay anumang gabay, ito ay pansamantalang bagay.

Nang magsimula ang Technology ng Crypto mahigit 10 taon na ang nakalipas, nagpakita ito ng bagong posibilidad, ngunit pati na rin ang mga bagong panganib. Ang mga naunang gumagamit na nahilig sa Bitcoin ay halos walang pagbubukod na mga outlier mula sa lipunan sa pangkalahatan sa ilang paraan. Sa mga unang araw ang mga ito ay mga libertarian na hindi nasisiyahan sa kaayusan ng ekonomiya ng mga bagay at sa mga gustong bumili ng isang bagay na T sila pinapayagang online. Para sa parehong mga uri ng mga gumagamit, kahit na ang isang napaka-maagang Bitcoin ay nag-aalok ng mga makabuluhang pakinabang, kaya naman ginamit nila ito. At habang ang mga demograpikong iyon ay hindi lumago tulad ng Bitcoin sa paglipas ng panahon, sinimulan nila ang demograpikong pagsabog nito sa pamamagitan ng pagpapatunay kung ano ang posible, at ginagawang halata ang pagkakataon sa mga may kaunting insentibo na sumubok ng bago.

Sa antas ng bansa-estado, nakikita natin ang isang katulad na pattern na umuusbong sa nakalipas na ilang taon, na ang magulong gobyerno ng Venezuela ay nagpapakilala ng "petro" bilang isang paraan upang lampasan ang mga parusa ng US, sa iniulat na limitadong deployment at tiyak na limitado ang epekto. Ang Iran ay nahulog sa parehong bucket na ito. Sinasabi na ang Bitcoin ay T binabalewala ang mga hangganan, ito ay lumalampas sa kanila na parang walang umiiral. Iyan ay isang elemento na napakahalaga sa anumang bansa na nasa maling dulo ng isang sistemang pampinansyal na denominasyon ng US dollar reserve currency dahil nagbibigay ito ng distributed alternative na T mapipigilan ng mga bangko, bomba o bala.

Higit pa sa mga outcast sa ekonomiya, nitong nakaraang taon ay narinig namin ang hindi gaanong kontrobersyal kung hindi mas mahalagang mga pagsisikap tulad ng pambansang digital currency ng Marshall Islands o, marahil ang pinaka-kawili-wili sa lahat, ang matagal nang tinutukso ng China sa isang digital yuan.

Ang mga galaw na ito ay T pa, ngunit ang mga ito ay nasasalat, ang mga ito ay mahalaga at ang mga ito ay darating. At kung ang mga unang gumagamit ng bitcoin ang humantong sa masigla, pandaigdigang Cryptocurrency ecosystem na nakikita natin ngayon, maiisip mo ba, ano ang susunod na mangyayari?

Adam: At ngayon, para sa spotlight ngayon, tinitingnan namin ang isang bagong derivatives market sa industriya ng Crypto - ang ONE ito ay iniakma hindi para sa mga mangangalakal ng Bitcoin , ngunit para sa mga minero ng Bitcoin .

Brad: Para sa spotlight ngayon, tinitingnan namin ang isang lumalagong kasanayan sa Cryptocurrency mining business: hedging.

Sa unang bahagi ng linggong ito, dinala namin sa iyo ang balita na si Canaan, isang malaking Chinese Maker ng mga computer para sa pagmimina ng Bitcoin at iba pang mga cryptocurrencies, ay nakakakita ng malaking pagbaba sa presyo ng stock nito, dahil sa bahagyang pagbaba ng benta sa industriya ngunit dahil din sa kumpetisyon sa presyo mula sa pinuno ng industriya, si Bitmain.

Buweno, bahagi ng backstory doon ay ang malalaking pagbili ng mga crypto-mining na computer ay lalong nagmumula sa mga malalaking operasyon na maaaring mabawasan ang kanilang mga gastos sa pamamagitan ng pagbili ng maramihan at pakikipag-ayos din sa mga kontrata ng suplay ng kuryente sa murang pakyawan.

Napakahalaga iyan dahil ang ilan sa mga tinatawag na mining farm na ito ay kumokonsumo ng parehong dami ng kapangyarihan bilang isang maliit na bayan o lungsod, kasama ang mga computer, na kilala bilang mga mining rig, na nagtatrabaho upang kumpirmahin ang mga transaksyon sa blockchain 24 na oras sa isang araw, pitong araw sa isang linggo.

Habang nagiging mas institusyonal ang negosyo, nagiging mas sopistikado rin ang pananalapi ng mga operasyong ito, na may higit na pagtingin sa pamamahala sa peligro.

Sa layuning iyon, nagiging pangkaraniwan na para sa mga kumpanya ng pagmimina na protektahan ang kanilang output sa hinaharap.

Iniulat ng Reuters noong unang bahagi ng buwan na ito na ang mga Crypto miner ay gumagamit na ngayon ng mga derivatives hindi lamang para i-hedge ang mga panganib sa presyo, ngunit para mag-hedge laban sa mga pagbabago sa hashrate ng bitcoin, o ang kabuuang halaga ng kapangyarihan sa pagproseso sa network.

Ang hashrate, na sa ilang paraan ay katulad ng paraan ng pagsusuri ng mga mangangalakal ng langis sa lingguhang bilang ng mga drilling rig, ay maaaring maging pabagu-bago ng isip kasama ang presyo.

Gumagana ang mga derivative na ito na parang insurance sa proteksyon ng negosyo, na tumutulong sa mga kumpanya ng pagmimina na maiwasan ang mga pagkalugi kung biglang magbago ang hashrate.

Ayon sa isang press release noong Huwebes, ang digital-asset trading firm na GSR, na nagsasabing ang leadership team nito ay kinabibilangan ng mga dating executive mula sa Wall Street firm na Goldman Sachs at Japanese bank na Nomura, ay nagsabi na nakipagsosyo ito sa Interhash, na isang strategic partner ng Canaan, upang magbigay ng customized na suite ng mga derivatives para sa industriya ng pagmimina.

Kasama sa suite ang mga swap, collar at higit pang pasadyang structured na produkto, ayon sa press release.

Ang halaga ng mga kagamitan sa pagmimina at kuryente ay patuloy na nagbabago, sabi ni Cristian Gil, ang co-founder ng GSR.

Ang unpredictability ng kanilang mga modelo ng negosyo ay hindi pa nagagawa, kaya natural na ang segment na ito ng merkado ay nagsisiyasat ng mga paraan upang mas mahusay na protektahan ang kanilang panganib, sabi niya.

Tinatantya ng mga kumpanya na humigit-kumulang $3 bilyon ng Bitcoin ang mamimina sa 2020 lamang, batay sa kasalukuyang mga presyo.

Si Richard Rosenblum, ang co-founder ng GSR, ay kinilala na ang hedging market na ito sa Bitcoin ay nananatiling maliit kumpara sa tradisyonal na mga kalakal.

Ngunit ang merkado na ito ay maaaring lumago kasama ng industriya ng Crypto , sabi niya.

Ang anunsyo ay nagsisilbing isang paalala na, kasama ang pagkasumpungin ng presyo ng bitcoin na apat na beses sa unang kalahati ng taong ito at pagkatapos ay bumagsak ng 50 porsiyento, ang negosyo sa pagmimina ay maaaring maging isang dicey na panukala, at ito ay lalong lumilipat sa Wall Street-style na mga tool upang pamahalaan ang malaking panganib.

Adam: Samahan kaming muli sa Lunes para sa una sa aming mga maikling episode ng holiday, na tatakbo kami sa natitirang bahagi ng taon, na magpapatuloy ang mga buong episode sa Ene. 2, 2020.

Upang matiyak na hindi ka makaligtaan ng isang episode, maaari kang mag-subscribe sa Markets Daily sa Apple Podcasts, Spotify, Google Podcasts, at halos anumang lugar na gusto mong pakinggan. Kung nag-e-enjoy ka sa palabas, talagang pinahahalagahan namin ang pag-iwan mo ng review. At kung mayroon kang anumang mga saloobin o komento, mag-email mga Podcasts@ CoinDesk.com