Mga Exec ng Silvergate na Pinilit ng Mga Analyst sa Yield Mula sa Mga Deposito ng Customer ng Crypto

Ang mga analyst sa mga kita ng Silvergate Bank sa Q1 ay tumatawag sa mga pinipilit na executive kung paano kikita ang crypto-friendly na institusyon sa sobrang pera sa kapaligirang mababa ang interes, sa kabila ng mga resulta ng mga gangbuster ng kumpanya.

Ang bangko na nakabase sa La Jolla, Calif., na nagsisilbi sa mga pangunahing Crypto firm gaya ng Coinbase, Gemini at Kraken, ay nagdagdag ng rekord na 135 mga customer ng digital currency noong Q1--higit pa kaysa sa idinagdag nito sa buong 2020. Ang mga Crypto firm ay kadalasang isang mayamang mapagkukunan ng mga murang deposito para sa ilang mga bangko na hayagang nagsisilbi sa sektor. Sa Q1, ang average na halaga ng mga deposito ng Silvergate ay 0.00%. Sa kabaligtaran, ang mga average na halaga ng deposito para sa mga mid-cap na komersyal na bangko ay karaniwang nasa 0.75% hanggang 1.25%.

Gayunpaman, ang mga analyst noong Martes ay naging interesado lalo na tungkol sa kung ano ang ginagawa ng Silvergate upang mapataas ang kita ng interes mula sa mga customer tulad ng mga issuer ng stablecoin, kinabukasan. Inihayag ng bilog na ang Silvergate banking rival Signature ay magiging pangunahing kasosyo nito sa pagbabangko upang humawak ng mga deposito ng USD Coin .

Sinabi ng CEO ng Silvergate na si Alan Lane na habang pinapayagan ng Silvergate ang mga issuer ng stablecoin na mag-mint at magsunog ng mga stablecoin sa Silvergate Exchange Network (SEN), ang fiat ng bangko sa on-ramp para sa Bitcoin Markets, T ito interesadong maging pangunahing bangko para sa mga reserbang stablecoin na magdodoble o magdo-triple sa laki ng balanse ng bangko.

"Kami ay nasa pinakamababang kapaligiran ng rate ng interes sa aking buhay," sabi ni Lane. "Walang maraming lugar na maaari mong puntahan para kumita ng yield sa sobrang pera na iyon."

Itinulak din ng mga bank analyst ang mga bangkero sa kung ano ang kanilang gagawin sa sobrang pera na nakuha ni Silvergate mula sa iba pang mga customer ng digital currency nito. Nabanggit ni Lane na habang ang bangko ay maaaring “magpasya ng mga panandaliang kita” sa pamamagitan ng paglalagay ng mga deposito sa mataas na ani, mas mahabang tagal ng mga securities, T ito magiging sustainable sa mahabang panahon dahil gusto ng mga Crypto firm na gamitin ang SEN bilang isang highly liquid network na gagamitin bilang fiat sa ramp para sa pangangalakal sa gabi at katapusan ng linggo.

"Hindi naman sa T kaming ginhawa sa paglabas ng pera," sabi ni Lane tungkol sa pagpapahiram ng mga deposito para sa mga customer ng Crypto . "Lahat ng iyon ay na-calibrate sa kung paano namin pinamamahalaan ang aming pagkatubig, at lubos akong kumpiyansa na sa paglipas ng panahon ay bubuo kami ng magandang netong kita sa interes bilang karagdagan sa lumalaking kita sa bayad."

Sa pamamagitan ng mga numero

Ang mahirap na pagtatanong mula sa mga analyst ay dumating sa kabila ng malaking kita sa kita sa bayad at kita sa transaksyon.

Ang SEN ay nagproseso ng 166,772 na transaksyon at naglipat ng $166.5 bilyon sa network noong Q1, tumaas ng 83% at 181% ayon sa pagkakabanggit. Ang netong kita sa Q1 ay $12.7 milyon, tumaas ng 40% sa Q4.

Ang kita sa bayad na hinimok ng mga account sa pamamahala ng cash para sa mga Crypto firm ay tumaas sa $7.1 milyon mula sa $3.8 milyon noong nakaraang quarter.

Ang average na kabuuang kabuuang deposito ng digital currency ng bangko sa Q1 ay $6.4 bilyon, ang mataas at mababang kabuuang pang-araw-araw na antas ng digital currency na deposito ay $8.4 bilyon at $4.6 bilyon, ayon sa pagkakabanggit. Sa pangkalahatan, ang mga deposito ng customer ng digital currency ay lumago ng $1.8 bilyon sa quarter.

Ang Tier 1 na leverage ratio ng bangko – na sumusukat sa equity capital laban sa risk-weighted assets – ay nanatiling mas mataas sa regulatory threshold na 5% sa 9.68%.

Pagpapahiram

Ang SEN Leverage, ang bitcoin-backed lending business ng Silvergate na nakatali sa SEN, ay isa pang lugar para sa bangko na mag-deploy ng mga bagong deposito bilang karagdagan sa tradisyonal nitong commercial real estate (CRE) lending business. Ang bangko ay nagproseso ng $117.3 milyon sa SEN Leverage na mga pautang sa Q1, isang 52% na pagtaas mula sa nakaraang quarter at napakalaking pagtaas mula sa $2 milyon sa bitcoin-backed na mga pautang na ginawa nito sa parehong quarter noong nakaraang taon. Ang kabuuang mga pautang ng Silvergate--kabilang ang tradisyonal na CRE--ay $1.6 bilyon sa pagtatapos ng huling quarter.

Ang mga naaprubahang linya ng kredito para sa SEN Leverage ay tumaas sa $196.5 milyon noong Q1, mula sa $82.5 milyon noong nakaraang quarter. Noong Marso, ang inihayag ng bangko na ito ay magpapalawak ng mga pautang na sinusuportahan ng bitcoin sa mga kliyente ng Fidelity, at gumagana na ito sa Coinbase Custody, Bitstamp at Anchorage. Ang pakikipagsosyo sa mga tagapag-alaga ay nagbibigay din sa Silvergate ng higit na pagkakalantad sa mga bagong institusyonal na customer na naghahanap ng leverage, idinagdag ni Chief Strategy Officer Ben Reynolds.

Ang mga gastos na hindi interes ay tumaas ng 11% quarter-over-quarter, na kasama ang mga gastos sa pananaliksik at pagpapaunlad para sa mga bagong produkto na darating sa hinaharap, idinagdag ni Reynolds.

"Ang Bitcoin ay lumago ng humigit-kumulang $500 bilyon sa unang quarter lamang," sabi ni Reynolds. “Kasabay nito, hindi namin alam ang anumang makabuluhang bagong kakumpitensya na handang magbigay ng pagpopondo sa dolyar ng US na kino-collateral ng Bitcoin. Habang ang mga asset value ng Bitcoin at ang demand para sa leverage ay tumaas nang malaki, ang supply ng US dollars para sa pagpopondo at leverage ay nananatiling pare-pareho.”

Habang wala pang 10% ng 695 na institusyong nagbabangko sa Silvergate ang kasalukuyang sinasamantala ang SEN, inaasahan ng bangko na hindi bababa sa 80% ng mga customer na iyon ang gagamit ng produkto sa paglipas ng panahon, sabi ni Reynolds.

Inilarawan ni Lane ang kanyang intensyon na lumikha ng “network of custodian” para T na kailangang ilipat ng mga customer ang kanilang Bitcoin kapag nag-aalok ang bangko ng mga cash loan laban dito.