Ang Security Token Market ay Nagpapakita ng Mga Palatandaan ng Muling Pagkabuhay

Ang isang kamakailang malaking dolyar na pag-ikot ng pagpopondo ng Securitize ay nagpapahiwatig na ang mga token ng seguridad ay maaaring nakahanda para sa pagbabalik.

Kung gayon, mas maraming pribadong kumpanya ang mag-i-bypass sa tradisyonal na mga inisyal na pampublikong handog (IPO) at sa halip ay gagamit ng Technology blockchain upang i-digitize ang proseso ng pagpapalaki ng kapital. Ang ilan sa industriya ngayon ay umabot na sa paghula ng anim na beses na pagtaas sa kabuuang dolyar na nalikom gamit ang mga pamamaraan ng pagpopondo sa susunod na apat na taon.

Securitize, na tumutulong sa mga pribadong kumpanya na makalikom ng pera sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga token, nakumpleto a $48 milyon Series B fundraising round sa Lunes. Si Morgan Stanley at ang Blockchain Capital ay kapwa nanguna sa pag-ikot, na na-oversubscribe.

Bagama't ang angkop na lugar na ito ay nabigo upang matugunan ang hype ng 2017-2018 Cryptocurrency boom, ilang mga kumpanyang kinapanayam ng CoinDesk ang nagsabing inaasahan nila na ang industriya ng security token ay sa wakas ay aangat sa isang pandaigdigang saklaw, na binabanggit ang malakas na demand mula sa mga issuer at mamumuhunan. Ang mga security token ay mga digitized na bersyon ng mga tradisyonal na instrumento gaya ng mga stock at bond. Kahit na ang ilan asahan industriyang ito upang malampasan ang dami ng merkado para sa mga cryptocurrencies sa susunod na limang taon.

Sa mga tuntunin ng mga nalikom, maaaring maabot ng pandaigdigang merkado ng token ng seguridad $3 bilyon pagsapit ng 2025, lumalaki sa 56.9%, pinagsama-sama taun-taon, ayon sa security token marketplace na Area2Invest.

"Dalawang taon na ang nakalipas, walang imprastraktura para sa isang marketplace ng security token: walang mga lisensyadong platform, broker-dealer, at walang transfer agent," sabi Max Dilendorf, isang Crypto lawyer sa Dilendorf Law sa New York. “Ang US Securities and Exchange Commission (SEC) kamakailan [pagpaparehistro] ng Securitize bilang transfer agent ay isa pang senyales na ang industriya ay handa na para sa pag-alis."

Pag-iwas sa mga IPO

Ang isang alok na token ng seguridad ay maaaring magbigay sa mga kumpanya ng puwang na manatiling pribado nang mas matagal at palawakin ang kanilang base ng mamumuhunan nang walang mga pasanin ng pagiging isang pampublikong kumpanya, sabi ng mga tagapagtaguyod.

"Ang ningning ay nagmula sa paglulunsad ng isang IPO. Ang mga kumpanya ay nananatiling pribado nang mas matagal at karamihan sa halaga ng isang kumpanya ay nabuo kapag ito ay pribado at bata pa," sabi ni Carlos Domingo, CEO ng Securitize.

Noong Mayo, ang tagapagbigay ng Crypto wallet na Exodus ay nagtapos ng isang $75 milyon na alok ng Class A na karaniwang stock nito gamit ang mga security token.

Ang alok ay dumating pagkatapos ng desisyon ng SEC na itaas ang limitasyon ng Regulasyon A, na nagpapahintulot sa mga kumpanya na makalikom ng hanggang $75 milyon sa loob ng 12 buwang panahon para sa mga indibidwal na mamumuhunan, sa pangkalahatan ay pinahihintulutan lamang para sa mga kinikilala at institusyonal na mamumuhunan sa mga tradisyonal na paraan ng pagpapalaki ng kapital.

Kinakailangan ang angkop na pagsisikap

Gayunpaman, hindi lahat ng mga security token ay mga kalidad na alok.

"Ang mga mamumuhunan ay hinuhusgahan ang mga natatanging alok batay sa inaasahang return on investment," sabi ni Dave Hendricks, CEO ng Vertalo, isang startup na nakabase sa Austin, Texas na tumutulong sa pag-isyu at pamamahala ng mga digital securities. "Marami sa mga naunang inaalok na security token ay mga micro-funds (sub-$10 million market cap). Nagpasya ang mga founder na ang pagbibigay ng security token ay makakaakit ng isang klase ng mga investor na mas interesado sa kung paano na-format ang seguridad kaysa sa pinagbabatayan ng kalidad ng alok."

Sa kabila ng mga optimistikong projection, nag-iingat ang mga kalahok sa merkado na ang malawakang paggamit ng mga security token ay magtatagal.

"Ang pag-ampon ng mga token ng seguridad ay naging mas mabagal kaysa sa orihinal na inaasahan namin dahil ang pagtingin sa regulasyon at pag-aampon ng merkado ay tumatagal ng oras," isinulat Saum Noursalehi, CEO ng tZERO, isang provider ng blockchain Technology para sa mga security token. Gayunpaman, may mga maagang palatandaan ng paglago. Halimbawa, nabanggit ng tZERO ang kamakailang pagtaas ng interes ng issuer na may $54 milyon na na-trade sa platform noong 2020, mula sa $5 milyon noong 2019, ayon sa kumpanya, sa isang email sa CoinDesk.

At ang iba ay nakakakita ng higit pang aktibidad, na nagpapahiwatig kung ano ang maaaring nasa unahan. Ang Dilendorf Law ay mayroong "$1 bilyon na tokenized securities sa pipeline, na nakikita ang mga pangunahing manlalaro na pumasok sa laro na naghahanap upang makalikom ng pondo sa isang pandaigdigang saklaw," ayon sa law firm.