Ринок токенів безпеки демонструє ознаки відродження

Недавній великий раунд фінансування Securitize сигналізує про те, що токени безпеки можуть бути готові до повернення.

Якщо так, то більше приватних компаній обійдуть традиційні первинні публічні пропозиції (IPO) і замість цього використовуватимуть Технології блокчейн для оцифрування процесу залучення капіталу. Дехто в галузі зараз заходить так далеко, що прогнозує шестикратне збільшення загальної суми доларів, зібраних за допомогою таких методів фінансування, протягом наступних чотирьох років.

Securitize, який допомагає приватним компаніям збирати гроші шляхом випуску токенів, завершив a 48 мільйонів доларів Раунд збору коштів серії B у понеділок. Morgan Stanley і Blockchain Capital спільно очолили раунд, який був перевищений.

Хоча ця ніша не виправдала ажіотажу Криптовалюта буму 2017-2018 років, кілька фірм, опитаних CoinDesk, заявили, що вони очікують, що індустрія токенів безпеки нарешті підніметься в глобальному масштабі, посилаючись на високий попит з боку емітентів та інвесторів. Жетони безпеки — це оцифровані версії традиційних інструментів, таких як акції та облігації. Деякі навіть очікувати ця галузь перевищить обсяг ринку криптовалют протягом наступних п’яти років.

З точки зору доходів, глобальний ринок токенів безпеки може досягти 3 мільярди доларів до 2025 року, зростаючи на 56,9%, щороку, відповідно до даних ринку токенів безпеки Area2Invest.

«Два роки тому не було інфраструктури для ринку токенів безпеки: ні ліцензованих платформ, ні брокерів-дилерів, ні агентів з переказу», — сказав Макс Ділендорф, Крипто у Dilendorf Law у Нью-Йорку. «Останній [реєстрація] Securitize як агента з трансферу є ще одним свідченням того, що галузь готова до зльоту».

Відмова від IPO

За словами прихильників, пропозиція токенів безпеки може дати компаніям можливість довше залишатися приватними та розширити базу інвесторів без тягаря публічної компанії.

"Блиск від запуску IPO. Компанії довше залишаються приватними, і більша частина вартості компанії створюється, коли вона приватна та молода", - сказав Карлос Домінго, генеральний директор Securitize.

У травні постачальник Крипто гаманців Exodus уклав а Пропозиція в розмірі 75 мільйонів доларів його звичайних акцій класу А з використанням токенів безпеки.

Пропозиція надійшла після рішення SEC підвищити ліміт Регламенту А, що дозволяє компаніям залучати до 75 мільйонів доларів США протягом 12-місячного періоду для індивідуальних інвесторів, як правило, дозволено лише для акредитованих та інституційних інвесторів у традиційних методах залучення капіталу.

Необхідна належна обачність

Однак не всі маркери безпеки є якісними пропозиціями.

«Інвестори оцінюють унікальні пропозиції на основі очікуваної прибутковості інвестицій», — сказав Дейв Хендрікс, генеральний директор компанії Вертало, стартап у Остіні, штат Техас, який допомагає випускати та керувати цифровими цінними паперами. "Багато з ранніх пропозицій маркерів безпеки були мікрофондами (ринкова капіталізація менше 10 мільйонів доларів). Засновники вирішили, що випуск маркера безпеки залучить клас інвесторів, яких більше цікавить формат цінного паперу, а не базова якість пропозиції".

Незважаючи на оптимістичні прогнози, учасники ринку попереджають, що для широкого впровадження токенів безпеки потрібен час.

«Запровадження токенів безпеки відбувалося повільніше, ніж ми спочатку очікували, оскільки регулятивні погляди та впровадження ринку потребують часу», — написав він. Саум Нурсалехі, генеральний директор tZERO, постачальника Технології блокчейн для токенів безпеки. Тим не менш, є перші ознаки зростання. Наприклад, tZERO відзначила нещодавнє зростання інтересу емітента: у 2020 році на платформі було продано 54 мільйони доларів США, порівняно з 5 мільйонами доларів у 2019 році, згідно з повідомленням компанії в електронному листі CoinDesk.

А інші бачать ще більшу активність, вказуючи на те, що може бути попереду. Згідно з даними юридичної фірми, Dilendorf Law має «токенізованих цінних паперів на 1 мільярд доларів США, тому в гру вступають великі гравці, які прагнуть зібрати кошти в глобальному масштабі».