Bitcoin Futures Premium sa CME Surges, Hinunting Sa Institutional Demand

Ang pinakabagong breakout ng Bitcoin na higit sa $50,000 ay tila sinusuportahan ng na-renew na pagbili ng institusyon.

Ang mga front-month Bitcoin futures na kontrata batay sa Chicago Mercantile Exchange (CME) ay nakikipagkalakalan sa taunang premium na 12.8% sa presyo ng lugar. Iyan ang pinakamataas na antas mula noong kalagitnaan ng Abril at nagmamarka ng makabuluhang pagtaas mula sa diskwento na 0.36% na nakita noong isang linggo, ayon sa data na ibinigay ng derivatives research firm na Skew.

Ang pagtaas sa premium ay "nagmumungkahi na mayroong mataas na demand sa mga mangangalakal ng CME na bumuo ng mahabang pagkakalantad sa Bitcoin sa ngayon," ang lingguhang tala ng pananaliksik ng Arcane Research na inilathala noong Martes. "Ang front-month na kontrata sa CME ay sa ngayon ang pinakamadalas na kinakalakal BTC futures na kontrata sa exchange, at sa ngayon, ang mga bullish tendencies ay tila umuusbong sa institutional na platform."

Ang komunidad ng analyst isinasaalang-alang Ang CME ay kasingkahulugan ng mga institusyon. Mas gusto ng malalaking entity na ito na i-trade ang futures ng anumang produkto sa pamamagitan ng itinatag at kinokontrol na palitan tulad ng Chicago-based derivatives giant. Bukod pa rito, ang kinokontrol na karaniwang mga kontrata ng futures ng CME ay nakikipagkalakalan sa mga denominasyon ng limang BTC at nangangailangan ng malaking gastos sa kapital na karaniwan para sa mga institusyonal na mamumuhunan.

Ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan sa humigit-kumulang $50,650, tumaas ng 5.14% para sa linggo, matapos itong mag-rally ng higit sa 10% noong nakaraang linggo. Ang mga inaasahan na malapit nang maaprubahan ng US ang isang futures-based Bitcoin exchange-traded fund ay kabilang sa mga pangunahing salik. nagpapalakas mas mataas ang Cryptocurrency .

Presidente ng ETF Store na si Nate Geraci nag-tweet noong Lunes na ang unang U.S.-listed futures ETF ay maaaring maaprubahan ng Securities and Exchange Commission (SEC) sa loob ng dalawang linggo. Ayon sa Eric Balchunas, Bloomberg Intelligence senior ETF analyst, mayroong 75% na pagkakataon ng isang futures-based na pag-apruba ng ETF ngayong buwan, malamang na ang ProShares Bitcoin Strategy ETF noong Oktubre 18. Sinipa ng SEC ang lata sa tatlong pisikal na suportadong Bitcoin ETFs mas maaga sa buwang ito.

"Ang mga alingawngaw ng isang desisyon ng BTC ETF sa bandang huli ng buwan ay nag-uudyok ng karagdagang pangangailangan," sabi ni Matthew Dibb, co-founder at chief operating officer ng Stack Funds. "Ang Bloomberg ay tumataya sa 75% na pagkakataon ng isang ETF ngayong buwan; gayunpaman, ito ay malamang na nakabatay sa hinaharap."

"Ang Rally na ito ay kasabay ng pag-asa ng pag-apruba ng Proshares ETF sa Oktubre 18," sabi ni Dibb.

Ang mga analyst sa Arcane Research ay nagsabi na ang isang futures-based na ETF, kung maaprubahan, ay maaaring humantong sa karagdagang pagbili ng presyon sa harap-buwan na CME futures na kontrata at isang mas mataas na premium.

Iyon ay dahil ang ETF ay makakakuha ng pagkakalantad sa Bitcoin sa pamamagitan ng regulated futures tulad ng mga inaalok ng CME kaysa sa pagbili ng aktwal Cryptocurrency. "Ang isang ETF na sinusuportahan ng futures ay bibilhin lamang ang pinakamalapit na may petsang kontrata sa futures at i-roll ito sa pag-expire," sabi ni Stack Funds' Dibb.

Ang patuloy na pagtaas ng premium ay maaaring makaakit ng mga mangangalakal ng carry, na humahantong sa mas malaking demand sa spot market. Ang mga carry trader ay sabay-sabay na pumapasok sa isang mahabang posisyon sa spot market at isang maikling posisyon sa futures market sa isang bid na kumita mula sa isang tuluyang convergence ng dalawang presyo sa pag-expire. Kung mas mataas ang premium, mas mataas ang kita mula sa mga carry trade.