Il premio dei futures Bitcoin sul CME aumenta, suggerendo una domanda istituzionale

L’ultimo breakout di Bitcoin sopra i 50.000 $ sembra essere sostenuto da nuovi acquisti istituzionali.

I contratti futures Bitcoin front-month basati sul Chicago Mercantile Exchange (CME) vengono scambiati a un premio annualizzato del 12,8% rispetto al prezzo spot. Si tratta del livello più alto da metà aprile e segna un aumento significativo rispetto allo sconto dello 0,36% registrato una settimana fa, secondo i dati forniti dalla società di ricerca sui derivati ​​Skew.

L'aumento del premio "suggerisce che c'è un'elevata domanda tra i trader del CME per costruire un'esposizione lunga in Bitcoin al momento", ha affermato la nota di ricerca settimanale di Arcane Research pubblicata martedì. "Il contratto del mese anteriore sul CME è di gran lunga il contratto future BTC più frequentemente scambiato in borsa e, in questo momento, le tendenze rialziste sembrano fermentare sulla piattaforma istituzionale".

La comunità degli analisticonsidera CME è sinonimo di istituzioni. Queste grandi entità preferiscono negoziare futures di qualsiasi prodotto tramite una borsa consolidata e regolamentata come il gigante dei derivati ​​con sede a Chicago. Inoltre, i contratti futures standard regolamentati di CME vengono negoziati in tagli da cinque BTC e richiedono un notevole esborso di capitale tipico degli investitori istituzionali.

Bitcoin è stato scambiato a circa $ 50.650, in rialzo del 5,14% per la settimana, dopo aver registrato un rally di oltre il 10% la scorsa settimana. Le aspettative che gli Stati Uniti potrebbero presto approvare un fondo negoziato in borsa basato su futures Bitcoin sono tra i fattori principali alimentazione la Criptovaluta è più alta.

Il presidente dell'ETF Store Nate Geraci twittato lunedìche il primo ETF futures quotato negli Stati Uniti potrebbe essere approvato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) in due settimane. SecondoEric Balchunas, analista senior di ETF di Bloomberg Intelligence, c'è una probabilità del 75% di approvazione di un ETF basato sui future questo mese, molto probabilmente il ProShares Bitcoin Strategy ETF il 18 ottobre. La SEC ha rinviato la decisione su tre ETF Bitcoin supportati fisicamente all'inizio di questo mese.

"Le voci di una decisione su un ETF BTC più avanti nel mese stanno stimolando ulteriore domanda", ha affermato Matthew Dibb, co-fondatore e direttore operativo di Stack Funds. "Bloomberg scommette su una probabilità del 75% di un ETF questo mese; tuttavia, è probabile che sia basato sui future".

"Questo Rally coincide con l'anticipazione dell'approvazione dell'ETF Proshares il 18 ottobre", ha affermato Dibb.

Gli analisti di Arcane Research hanno affermato che un ETF basato sui future, se approvato, potrebbe determinare un'ulteriore pressione all'acquisto sui contratti future CME del mese anteriore e un premio più elevato.

Questo perché l'ETF otterrebbe esposizione a Bitcoin tramite futures regolamentati come quelli offerti dal CME anziché acquistare la Criptovaluta effettiva. "Un ETF supportato da futures acquisterà semplicemente il contratto futures con data più vicina e lo rinnoverà alla scadenza", ha affermato Dibb di Stack Funds.

Un continuo aumento del premio può attrarre i carry trader, portando a una domanda più consistente nel mercato spot. I carry trader entrano simultaneamente in una posizione lunga nel mercato spot e in una posizione corta nel mercato dei futures nel tentativo di trarre profitto da un'eventuale convergenza dei due prezzi alla scadenza. Più alto è il premio, più alto è il rendimento dei carry trade.