Crypto Lender Celsius On Pace to Run Out of Cash pagsapit ng Oktubre

Ang Celsius Network, ang Crypto lender na nag-file para sa pagkabangkarote noong Hulyo, ay lumilitaw na mas malala pa sa pinansiyal na kahirapan kaysa sa naunang signal.

Ang isang bagong paghahain ng korte noong Lunes mula sa Kirkland & Ellis, isang law firm na inupahan ng Crypto lender para pamunuan ang mga pagsusumikap sa muling pagsasaayos nito, ay kasama ang mga pinansiyal na projection na ang Celsius ay mauubusan ng pera sa Oktubre.

Ang paghaharap, na isinumite sa US Bankruptcy Court para sa Southern District ng New York bago ang isang paparating na pagdinig, ay nagsasaad din na ang Crypto lender ay mayroong $2.8 bilyon na mas mababa sa Crypto kaysa sa utang nito sa mga depositor.

“Ang una kong naisip ay, 'Wow, malaking butas iyon.' Ito ay medyo matigas,” Thomas Braziel, tagapagtatag ng 507 Capital, isang investment firm na nagbibigay ng financing sa paligid ng mga bangkarota at reorganisasyon, sinabi sa CoinDesk.

Ang Celsius ay nahuli sa krisis ng Crypto ngayong taon, na humantong sa withdrawal suspension at insolvencies ng iba't ibang nagpapahiram, palitan at kumpanya ng pamumuhunan. Celsius itinigil ang lahat ng pag-withdraw ng user noong Hunyo, binabanggit ang "matinding kondisyon ng merkado."

Noong nakaraang buwan, nag-file Celsius para sa Kabanata 11 na bangkarota at kinilala na mayroon itong $1.2 bilyon na butas sa balanse nito – mga pananagutan na lampas sa mga asset – pagkatapos nito binayaran ang utang nito sa mga desentralisadong protocol sa Finance. Kasama sa kalkulasyong iyon ang tinantyang halaga ng kagamitan sa pagmimina ng kumpanya at hindi natukoy na "iba pang" asset.

Read More: Inilatag Celsius ang Plano sa Muling Pag-aayos na Nakatuon sa Pagmimina sa Unang Pagdinig sa Pagkalugi

Nauubusan ng pera

Ang pinakahuling Disclosure ay nagpakita na ang Celsius ay may hawak na pera na sapat para sa mas mababa sa tatlong buwan, at tinaya nito na ang kumpanya ay mauubusan ng pera sa katapusan ng Oktubre.

Sa buwanang pagtataya ng FLOW ng pera, ang kumpanya ay nagsiwalat ng panimulang balanse ng cash na halos $130 milyon sa simula ng Agosto.

Dahil sa mga gastos sa pagpapatakbo ng kumpanya at iba pang mga gastos kabilang ang paggasta para sa mga pagsisikap sa muling pagsasaayos ay inaasahang aabot sa kabuuang $137 milyon para sa susunod na tatlong buwan, ang balanse ay magiging negatibo sa Oktubre. Sa panahong iyon, ang kumpanya ay nag-proyekto na magkakaroon ito ng liquidity na negatibong $33.9 milyon.

"Maaari silang makakuha ng financing ng may utang o magbenta ng mga asset," Brandon Celsius Hammer, tagapayo sa Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, isang law firm, sinabi sa CoinDesk. "Gayunpaman, upang gawin ang mga naturang hakbang, kakailanganin nila ang pag-apruba ng korte, na nangangailangan ng paunawa at pagkakataon para sa mga interesadong partido, tulad ng mga customer at komite ng mga nagpapautang, na tumutol." (Hindi kasali si Hammer o ang law firm sa kasong bangkarota.)

butas ng Bitcoin

Ipinakita rin ng dokumento na ang mga pananagutan ng Celsius sa Crypto sa mga customer ay lumampas sa $6.6 bilyon habang ang nagpapahiram ay may hawak lamang na $3.3 bilyon na digital coins – para sa $2.8 bilyong pagkakaiba noong Hulyo 29.

"Ang deficit ng barya ay tila mas malaki kaysa sa mga pagkalugi na inilarawan sa mga unang araw na pagsisiwalat," sabi ni Hammer. "Lumilitaw din na ang kumpanya ay malamang na kailangang magbenta ng mga asset sa mababang presyo upang matugunan ang mga withdrawal ng customer bago ang 'pause.' Ang ganitong mga benta ay karaniwan sa mga sitwasyon sa pagtakbo ng bangko at maaaring, depende sa partikular na mga katotohanan, ay napapailalim sa panganib ng clawback.

Ang pinaka nakakaalarma ay ang butas sa Bitcoin holdings. Ibinunyag Celsius na may utang itong $2.5 bilyon sa Bitcoin (104,962 BTC) habang hawak ng kompanya ang $348 milyon sa Bitcoin (14,578 BTC) at $557 milyon sa isang uri ng Bitcoin derivative (23,348 WBTC).

"Ang butas ng Bitcoin ay napakalaki, mas malaki kaysa sa inaasahan ko," sabi ni Braziel.

Ang nagpapahiram ay mayroon ding $1 bilyon na mas mababa sa ether (ETH) kaysa sa utang nito sa mga user, kahit na ang 410,000 stETH, isang ether derivative token, ay nasa pag-aari pa rin ng kompanya. Ang butas sa USDC stablecoin holdings ay naipon sa $666 milyon.

Ang isyu sa CEL token

Ayon sa pag-file, ang Celsius ay may 658 milyon CEL mga token sa treasury nito; ito ang utility token ng platform. Ang Celsius ay may utang na 279 milyon ng mga token sa mga kliyente, na nag-iiwan sa kompanya ng 379 milyong surplus . Sa kasalukuyang mga presyo sa merkado, ang CEL net na posisyon ay nagkakahalaga ng halos $1 bilyon, higit sa doble kaysa sa kung ano ang nasa dokumento, dahil ang token ay nasa gitna ng isang maikling squeeze attempt na hinimok ng social media.

Gayunpaman, ang pagtaas ng presyo ay hindi nakakatulong sa kumpanya na malutas ang problema sa balanse nito. Karamihan sa mga supply ng token ay naka-lock sa platform at ang pagkatubig sa mga palitan ay manipis. Kung susubukan ng kompanya na ibenta ang CEL upang takpan ang isang bahagi ng butas sa balanse nito, malamang na tumaas ang mga presyo.

"Ang bahagi ng asset ng CEL holding ay malamang na nagkakahalaga ng zero," sabi ni Braziel, at idinagdag na ang mga pananagutan ay naroroon pa rin dahil ang mga may-ari ng CEL token ay malamang na susubukan na sumunod sa Celsius at mag-claim ng $1 bawat token.