Credor de Cripto Celsius a Caminho de Ficar Sem Dinheiro Até Outubro

A Celsius Network, a credora de Cripto que entrou com pedido de falência em julho, parece estar em uma situação financeira ainda pior do que a sinalizada anteriormente.

Um novo documento judicial registrado na segunda-feira pela Kirkland & Ellis, um escritório de advocacia que o credor de Cripto contratou para liderar seus esforços de reestruturação, incluiu projeções financeiras de que a Celsius ficará sem dinheiro até outubro.

O processo, submetido ao Tribunal de Falências dos EUA para o Distrito Sul de Nova York antes de uma audiência futura, também declarou que o credor de Cripto detém US$ 2,8 bilhões a menos em Cripto do que deve aos depositantes.

“Meu pensamento inicial foi: 'Uau, que buraco grande'. É bem difícil”, disse Thomas Braziel, fundador da 507 Capital, uma empresa de investimentos que fornece financiamento em torno de falências e reorganizações, ao CoinDesk.

Celsius foi pego na crise de Cripto deste ano, o que levou a suspensões de retirada e insolvências de vários credores, bolsas e empresas de investimento. Celsius interrompeu todas as retiradas de usuáriosem junho, citando “condições extremas de mercado”.

No mês passado, a Celsius entrou com pedido de concordata, Capítulo 11, e reconheceu que tinha um rombo de US$ 1,2 bilhão em seu balanço – passivos excedendo ativos – depois que pagou sua dívida com protocolos Finanças descentralizados. Esse cálculo incluiu o valor estimado do equipamento de mineração da empresa e outros ativos não especificados.

Leia Mais: Celsius apresenta plano de reorganização com foco em mineração na primeira audiência de falência

Ficando sem dinheiro

A última Aviso Importante mostrou que a Celsius tem dinheiro suficiente para menos de três meses e previu que a empresa ficará sem dinheiro até o final de outubro.

Na previsão de FLOW de caixa mensal, a empresa divulgou um saldo de caixa inicial de quase US$ 130 milhões no início de agosto.

Considerando que as despesas operacionais da empresa e outros custos, incluindo gastos com esforços de reestruturação, devem totalizar US$ 137 milhões nos próximos três meses, o saldo ficaria negativo em outubro. Até lá, a empresa projeta que teria liquidez negativa de US$ 33,9 milhões.

“Eles [Celsius] poderiam obter financiamento de devedor em posse ou vender ativos”, disse Brandon M. Hammer, advogado da Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, um escritório de advocacia, à CoinDesk. “No entanto, para tomar tais medidas, eles precisariam de aprovação judicial, o que requer notificação e uma oportunidade para as partes interessadas, como clientes e o comitê de credores, se oporem.” (Nem Hammer nem o escritório de advocacia estão envolvidos no caso de falência.)

Buraco do Bitcoin

O documento também mostrou que os passivos da Celsius em Cripto para com os clientes ultrapassam US$ 6,6 bilhões, enquanto o credor detém apenas US$ 3,3 bilhões em moedas digitais – uma diferença de US$ 2,8 bilhões em 29 de julho.

“O déficit de moedas parece um pouco maior do que as perdas descritas nas divulgações do primeiro dia”, disse Hammer. “Parece também que a empresa provavelmente teve que vender ativos a preços deprimidos para atender aos saques dos clientes antes da 'pausa'. Essas vendas são comuns em situações de corrida bancária e podem, dependendo dos fatos específicos, estar sujeitas ao risco de recuperação.”

O mais alarmante é o buraco nas participações em Bitcoin . A Celsius revelou que deve US$ 2,5 bilhões em Bitcoin (104.962 BTC) enquanto a empresa detém US$ 348 milhões em Bitcoin (14.578 BTC) e US$ 557 milhões em um tipo de derivativo de Bitcoin (23.348 WBTC).

“O buraco do Bitcoin é enorme, muito maior do que eu imaginava”, disse Braziel.

O credor também detém US$ 1 bilhão a menos em ether (ETH) do que deve aos usuários, embora os 410.000 stETH, um token derivado de ether, ainda estejam em posse da empresa. O buraco nas participações da stablecoin USDC acumula US$ 666 milhões.

O problema com o token CEL

De acordo com o processo, Celsius tem 658 milhões CEL tokens em seu tesouro; este é o token de utilidade da plataforma. A Celsius deve 279 milhões dos tokens aos clientes, deixando a empresa com um superávit de 379 milhões. A preços de mercado atuais, a posição líquida da CEL valeria quase US$ 1 bilhão, mais que o dobro do que está no documento, já que o token está no meio de uma tentativa de compressão rápida impulsionada pelas redes sociais.

Ainda assim, o aumento de preço não ajuda a empresa a resolver seu problema de balanço. A maior parte do fornecimento do token está bloqueado na plataforma e a liquidez nas exchanges é escassa. Se a empresa tentasse vender CEL para cobrir uma parte do buraco em seu balanço, os preços provavelmente despencariam.

“O lado dos ativos da CEL provavelmente vale zero”, disse Braziel, acrescentando que os passivos ainda estão lá porque os proprietários de tokens CEL provavelmente tentarão ir atrás da Celsius e reivindicar US$ 1 por token.