Malaking Posisyon ng Mga Trader ng Ether para sa Volatility Spike habang Papalapit NEAR ang Merge

Ang pagkuha ng mga walang-hedged o hedged na mga direksyon na taya sa presyo ng isang asset ay nakikita ng ilan bilang ang pinakakapana-panabik na diskarte sa pangangalakal sa mga financial Markets. At mga mangangalakal ng eter (ETH). eksaktong ginagawa iyon bago ang paparating na pag-upgrade, na kilala bilang ang Pagsamahin, ng blockchain ng magulang ng cryptocurrency, Ethereum.

Ang mga institusyon ay tila nagpapatibay ng isang diskarte sa pangangalakal ng mga opsyon na tinatawag na long strangle, na walang malasakit sa direksyon kung saan gumagalaw ang Cryptocurrency at sa halip ay naglalayong kumita mula sa antas ng turbulence ng presyo o pagkasumpungin.

"Nagsimula na rin ang mga block trader na tumaya sa volatility spike sa ether," sabi ni Griffin Ardern, isang volatility trader mula sa Crypto asset management firm na Blofin, na nakakuha ng pansin sa malalaking trade strangle na tumawid sa tape sa dominanteng Crypto options exchange Deribit sa nakalipas na 24 na oras.

Read More: Ang mga Institusyonal na Namumuhunan ay Parami nang Gumagamit ng Crypto Options Trading upang I-hedge ang Kanilang Mga Pusta sa Bear Market

Ang isang mahabang pagsakal ay nagsasangkot ng pagbili ng parehong call at put na mga opsyon na may katulad na mga expiries. Ang pagbili ng isang tawag – o ang karapatang bilhin ang pinagbabatayan na asset sa isang preset na presyo – ay katulad ng pagbili ng insurance laban sa mga bullish na galaw sa pamamagitan ng pagbabayad ng premyo nang maaga sa sinumang nagbebenta ng opsyon. Ang pagbili ng isang put - o ang karapatang ibenta ang asset sa isang paunang natukoy na presyo - ay kahalintulad sa pagbili ng proteksyon laban sa mga slide ng presyo. Ang pagbili ng parehong pinoprotektahan laban sa pagkasumpungin.

Ang diskarte ay kumikita kapag ang presyo ng asset ay sapat na nagbabago sa alinmang direksyon upang tumawag o maglagay ng mas mahalaga kaysa sa kabuuang premium na binayaran upang bilhin ang parehong mga opsyon. Ang diskarte ay nagdurugo ng pera kapag ang asset ay maliit na nabago, na binabawasan ang demand para sa at mga presyo ng mga opsyon.

Ayon kay Ardern, ang pinakabagong block - o malaki - ang mga trades ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng interes sa mahabang ether strangles, na nagtuturo sa kumpiyansa sa mga sopistikadong mangangalakal na ang volatility ay nakatakdang sumabog.

Read More: Ano ang Ethereum Merge?

Ang tumaas na interes sa volatility trading ay tumutukoy din sa market maturity at pagdagsa ng mga sopistikadong mangangalakal sa industriya. Ang mga block trade ay malalaking trade na ginawa ng mga institusyon na karaniwang hinahati sa mas maliliit na order at isinasagawa sa pamamagitan ng iba't ibang broker o over the counter upang matiyak ang kaunting epekto sa mga presyo.

"Handa silang magbayad ng medyo mas mataas na gastos para makakuha ng posibleng mataas na kita," sabi ni Ardern.

Ang mga block trader ay nag-set up ng mga strangle sa mga opsyon na may expiry sa Set. 9, Set. 30 at Oct. 28. Ang mga opsyon na mag-e-expire sa Set. 30 at Okt. 28 ay kukuha ng parehong aktibidad sa merkado bago at pagkatapos ng Pagsamahin.

Ang ONE sa talahanayan ay may mahabang 4,000 kontrata sa trader sa $3,000 strike call at mahabang 4,000 na kontrata sa $800 strike put, na parehong mag-e-expire sa Okt. 28.

Ang diskarte ay kikita ng pera kung ang ether ay maaayos nang higit sa $800-$3,000 na hanay sa Okt. 28, na gagawin ang tawag o mas mahalaga kaysa sa inisyal na halaga ng bawat kontrata na $62.98. Ang figure na iyon ay naabot sa pamamagitan ng pagdaragdag ng premium na binayaran para sa ONE call option contract, $40.52 at ONE put option contract, $22.46. Ang kabuuang premium na binayaran para sa pagbili ng 4,000 call and put contract ay $251,920. Ang pagkalkula ay batay sa mga figure na binanggit sa itaas na tsart.

Ang buong premium na binayaran ay mawawala kung ang ether ay tumira sa loob ng hanay na iyon sa Okt. 28, sa pag-aakalang hawak ng mamimili ang posisyon hanggang sa petsa ng pag-aayos. Gayunpaman, ang mga mangangalakal ay madalas na nag-liquidate ng mga posisyon bago ang pag-expire, depende sa mga kondisyon ng merkado.

Halimbawa, ipagpalagay na bago o kaagad pagkatapos ng Pagsamahin ay mayroong isang pagkasumpungin na pagsabog na sapat na malaki upang tumawag o maglagay ng mas mahalaga kaysa sa kabuuang halaga. Sa kasong iyon, ang negosyante ay maaaring mag-liquidate ng mga posisyon at ibulsa ang pagkakaiba. Kung ang Pagsamahin ay lumabas na isang hindi kaganapan, ang mga presyo ng opsyon ay magda-slide at ang mangangalakal ay maaaring bawasan ang mga pagkalugi sa pamamagitan ng agad na pag-squaring off ang mahabang strangle.

Read More: Nagdaragdag ang CME Group sa Mga Alok ng Crypto Gamit ang Mga Opsyon sa Ether

Ito ay medyo malinaw, ang volatility trading ay kumplikado kahit na ito LOOKS mas madali kaysa sa itinuro na kalakalan sa una. Nangangailangan ito ng aktibong pamamahala ng mga posisyon at malalim na kaalaman ng mga tinatawag na greeks – delta, gamma, THETA, vega, at rho – mga salik na nakakaapekto sa mga presyo ng mga opsyon.

Kaya naman ang non-directional trading ay pinakaangkop sa mga sopistikadong mangangalakal o institusyon na may sapat na supply ng kadalubhasaan at kapital.