'Ibenta sa Mayo at Umalis': Ang Pana-panahong Pagbabalik ng Crypto-asset

Tik, tik, susunod na bloke. Ang Bitcoin ay gumagana tulad ng orasan gaya ng sinasabi nila. Humigit-kumulang bawat 10 minuto isang bagong bloke ng mga transaksyon ang na-timestamp sa pampublikong ledger.

Malinaw, ang oras ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa protocol ng Bitcoin. Ngunit ano ang tungkol sa mga panahon?

Ang tradisyunal na pananaliksik sa pananalapi ay nagbibigay ng sapat na ebidensya para sa seasonality sa equity returns. Marahil ay nakatagpo ka na ng mga termino tulad ng "Epekto ng Enero" o "Turnaround Martes."

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Ang mga pattern ng seasonal na performance na makabuluhan ayon sa istatistika ay maaaring maobserbahan sa halos anumang time frame: Quarterly, buwanan, lingguhan, araw-araw, oras-oras, at iba pa.

Ang kasabihang "ibenta sa Mayo at umalis" ay umiral na mula noong ikalabinsiyam na siglo, dahil ang mga buwan ng tag-araw ay malamang na nagpakita ng isang kapansin-pansing kahinaan sa pagbabalik ng equity sa kasaysayan kumpara sa ibang mga buwan ng taon.

Ang isang pagtingin sa average na buwanang pagbabalik ng Bitcoin ay nagpapakita na ang mga buwan ng tag-araw sa pagitan ng Hunyo at Setyembre ay nagpakita din ng makabuluhang mas mababang mga pagbabalik sa ibaba ng average.

Bakit dapat nating pakialaman ito?

Buweno, kung hawak mo lang ang pera noong mga buwan ng Agosto at Setyembre (noong ikaw ay nasa holiday) at namuhunan lamang sa Bitcoin sa natitirang bahagi ng taon, mas nalampasan mo ang pagganap ng isang Bitcoin buy-and-hold investor ng apat na beses!

Samakatuwid, ang mga pattern ng pagganap sa pana-panahong makabuluhang istatistika ay maaaring gamitin sa teorya upang makakuha ng makabuluhang alpha.

Bukod dito, ang average na seasonal performance pattern ay nagmumungkahi din na ang Bitcoin ay maaaring patuloy na Rally sa mga darating na linggo hanggang sa bandang Hunyo, kapag ang average na seasonal performance pattern ay nagmumungkahi na ang Bitcoin ay maaaring mag-pause sa mga buwan ng tag-init bago magpatuloy sa pag-akyat nito patungo sa katapusan ng taon.

Dahil sinabi na, tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga pattern ng pana-panahong pagganap ay maaaring maobserbahan sa halos anumang time frame.

Sa kontekstong ito, ang Bitcoin ay tila naging pinakamahusay sa simula ng linggo (Lunes - Miyerkules) habang ang pagganap sa pagtatapos ng linggo at lalo na sa mga katapusan ng linggo ay dating mas mababa sa average.

Maaaring maobserbahan ang mga katulad na pattern sa iba't ibang oras ng kalakalan: Habang ang pagganap sa mga oras ng pangangalakal sa Asya (12 am UTC – 6 am UTC) ay halos mas mababa sa average, European (8 am UTC – 4:30 pm UTC) at American (2:30 pm UTC – 9 pm UTC) na mga oras ng kalakalan ay karaniwang nagpapakita ng higit sa average na mga performance sa kasaysayan. Iyon ay sinabi, sa pagtatapos ng American trading session (9 pm UTC), ang pagbabalik ng Bitcoin sa kasaysayan ay ang pinakamasama.

Ang mga katulad na intraday na mga pattern ng pagganap ay maaari ding obserbahan sa tradisyonal na FX market kung saan ang karamihan sa mga volume ng kalakalan ay nangyayari sa intersection sa pagitan ng European at American na mga oras ng kalakalan (sa pagitan ng 2:30 pm UTC at 4:30 pm UTC).

Ang Bitcoin ay nakikipagkalakalan 24/7/365 sa buong mundo ngunit ang mga pagbabago sa presyo ay sa huli ay isang produkto ng pagkilos ng Human . Kaya, hindi nakakagulat na ang "ibenta sa Mayo at umalis" ay tila nalalapat din sa profile ng pagbabalik ng Bitcoin.

Habang ang Bitcoin ay patuloy na gumagana tulad ng orasan, ang pagganap nito sa huli ay natutukoy sa oras na tayo ay gising o natutulog, kapag tayo ay nagsimulang magtrabaho at kapag karamihan sa atin ay nasa holiday o wala sa trabaho.

Tik, tok, susunod na bloke.

Hindi ito payo sa pamumuhunan.