Pinapaboran ng Research Firm ang Bitcoin 'Covered Strangle' Strategy para Pahusayin ang Portfolio Yield ng 17%

• Iminumungkahi ng 10x Research na magbenta ng out-of-the-money (OTM) na tawag at maglagay ng mga opsyon na nakatali sa Bitcoin habang hawak ang Cryptocurrency sa spot market.
• Ang tinatawag na covered strangle strategy ay bubuo ng 17% yield, bilang karagdagan sa upside mula sa spot market holding.

Ang mga mamumuhunan ng Bitcoin

na naghahanap upang makabuo ng karagdagang kita bilang karagdagan sa kanilang mga spot market holdings ay dapat isaalang-alang ang pagtatakda ng diskarte sa mga opsyon na "covered strangle", research firm 10X, na mayroong hindi nagkakamali na rekord ng paghula ng mga uso sa merkado, sinabi noong Lunes.

Kasama sa diskarteng 'covered strangle' ang paghawak sa pinagbabatayan na asset sa spot market at sabay-sabay na pagbebenta ng out-of-the-money (OTM) call option sa mga antas (kilala bilang strike in options parlance) na mas mataas sa rate ng market ng pinagbabatayan na asset at pagbebenta ng OTM na inilagay sa mga strike na mas mababa sa presyo ng spot market ng pinagbabatayan.

Ang premium na natanggap para sa pagbebenta/pag-short ng call option, o pagprotekta sa katapat mula sa mga price rally, at pagbebenta ng put o insurance laban sa mga downtrend, ay kumakatawan sa dagdag na ani.

Ang 10x ay nagmumungkahi ng pagbebenta ng $100,000 strike call, na 50% sa itaas ng kasalukuyang presyo sa merkado ng BTC, at isang $50,000 strike put, na parehong mag-e-expire sa Disyembre 2024, habang hawak ang Cryptocurrency sa spot market.

"Ang aming paboritong diskarte ay bumili ng Bitcoin Spot, Magbenta ng 100,000 strike call, at Magbenta ng 50,000 strike na inilagay para sa pag-expire ng Disyembre 2024. Ang pagbebenta ng tawag ay maaaring magbunga ng 11%, at ang pagbebenta ng put ay maaaring magbunga ng 6%," sabi ni Markus Thielen, tagapagtatag ng 10x na Pananaliksik na Pananaliksik, na nagdedetalye sa ulat ng kliyente ng 10x.

"Kaya, ang diskarte na ito ay nagbibigay sa amin ng alinman sa isang 17% downside buffer o 17% na higit pang ani, depende sa kung saan ang BTC ay nagsasara sa Disyembre, at makukuha namin ang lahat ng upside (o downside) para sa Bitcoin," dagdag ni Thielen.

Ang diskarte ay ginustong kapag ang market outlook ay bullish, ngunit ang uptrend ay inaasahang mag-unfold nang dahan-dahan, na pinapanatili ang ipinahiwatig na pagkasumpungin o mga inaasahan ng mga mamumuhunan para sa turbulence ng presyo na mababa. Sa ganitong mga kundisyon, ang mga opsyon, partikular na ang OTM call at put na mga opsyon, ay mas mabilis na nagdurugo habang papalapit ang pag-expire, na kumikita ng pera para sa mga nagbebenta.

Ang diskarte, kahit na nakakaakit, ngayon ay walang mga panganib at nangangailangan ng mataas na pagpapaubaya para sa panganib. Iyon ay dahil ang panganib ay nakikinabang sa ibaba ng antas kung saan ibinebenta ang opsyon sa paglalagay, sa kasong ito, $50,000.

"Sa ibaba ng mas mababang presyo ng strike, parehong ang mahabang stock at short put ay nagkakaroon ng mga pagkalugi, at, bilang isang resulta, ang porsyento ng pagkalugi ay dalawang beses kaysa sa magiging posisyon ng mga ito para sa isang sakop na posisyon ng tawag [buy spot = sell OTM call] nang mag-isa," sabi ni Fidelity sa isang 'covered strangle" tagapagpaliwanag.

Sa madaling salita, ang diskarte ng 10x ay para sa mga naniniwala na ang bull market ng bitcoin ay dahan-dahang uunlad at ang mga pagwawasto, kung mayroon man, ay hindi makikita ang mga presyo na bumaba sa ibaba $50,000. Sa pagsulat, ang Bitcoin ay nagbago ng mga kamay sa $67,170, na kumakatawan sa isang 58% year-to-date na kita, Ipinapakita ng data ng CoinDesk.

Inaasahan ng ilang analyst, kabilang sina Thielen at Arthur Hayes, dating CEO ng Crypto exchange BitMEX mas mabagal na giling.