Исследовательская фирма поддерживает стратегию Bitcoin «Covered Strangle» для повышения доходности портфеля на 17%

• 10x Research предлагает продавать опционы колл и пут «вне денег» (OTM), привязанные к Bitcoin , при этом удерживая Криптовалюта на спотовом рынке.
• Так называемая стратегия «покрытого стренгла» принесет доходность в 17% в дополнение к росту от удержания на спотовом рынке

Инвесторам Bitcoin (BTC), желающим получить дополнительный доход в дополнение к своим активам на спотовом рынке, следует рассмотреть возможность использования стратегии опционов «покрытый стрэнгл», считает исследовательская фирма 10X, которая имеет безупречная репутацияпрогнозирования рыночных тенденций, заявил в понедельник.

Стратегия «покрытого стрэнгла» подразумевает удержание базового актива на спотовом рынке и одновременную продажу опциона колл «вне денег» (OTM) по ценам (на языке опционов называемым страйками) выше текущей рыночной ставки базового актива и продажу опциона пут «вне денег» по ценам страйков ниже спотовой рыночной цены базового актива.

Премия, полученная за продажу/короткую продажу опциона колл или защиту контрагента от ценовых ралли, а также за продажу опциона пут или страхование от нисходящих трендов, представляет собой дополнительную доходность.

10x предполагает продажу опциона колл со страйком в размере $100 000, что на 50% выше текущей рыночной цены BTC, и опциона пут со страйком в размере $50 000, оба истекают в декабре 2024 года, при этом Криптовалюта остается на спотовом рынке.

«Наша любимая стратегия — купить Bitcoin спот, продать 100 000 страйк-колл и продать 50 000 страйк-пут со сроком действия в декабре 2024 года. Продажа колла может принести 11%, а продажа пут — 6%», — сказал Маркус Тилен, основатель 10x Research, в клиентской записке в понедельник, подробно изложив свое предложение.

«Таким образом, эта стратегия обеспечивает нам либо 17%-ный буфер снижения, либо 17%-ную дополнительную доходность, в зависимости от того, где закроется BTC в декабре, плюс мы зафиксируем весь потенциал роста (или снижения) Bitcoin», — добавил Тилен.

Стратегия предпочтительна, когда рыночные перспективы оптимистичны, но ожидается, что восходящий тренд будет разворачиваться медленно, сохраняя подразумеваемую волатильность или ожидания инвесторов относительно ценовой турбулентности на низком уровне. В таких условиях опционы, особенно опционы колл и пут OTM, теряют стоимость быстрее по мере приближения срока истечения, зарабатывая деньги для продавцов.

Стратегия, хотя и привлекательная, теперь лишена рисков и требует высокой толерантности к риску. Это потому, что риск используется ниже уровня, на котором продается опцион пут, в данном случае $50 000.

«Ниже нижней цены страйка как длинная акция, так и короткая пут-опцион несут убытки, и, как следствие, процентные потери вдвое превышают те, которые были бы для покрытой позиции колл [покупка спот = продажа внебиржевого колл-опциона] в одиночку», — заявила Fidelity в «покрытом стрэнгле».объяснитель.

Другими словами, стратегия 10x предназначена для тех, кто верит, что бычий рынок биткоина будет развиваться медленно, а коррекции, если таковые будут, не приведут к падению цен ниже $50 000. На момент написания статьи Bitcoin перешел из рук в руки по $67 170, что представляет собой прирост на 58% с начала года. Данные CoinDesk показывают.

Несколько аналитиков, включая Тилена и Артура Хейса, бывшего генерального директора Криптo биржи BitMEX, ожидают, медленный гринд выше.