Inaasahan ang Volatility sa Bitcoin Mamaya Ngayon Habang Inaasahang Mas Mataas ang Tick Data ng Inflation ng US Headline: Van Straten

• Ang consensus para sa headline inflation year-over-year ay inaasahang tataas ng 0.2% hanggang 2.6% — ang unang taon-sa-taon na pagtaas mula noong Marso 2024.
• Ang 30-araw na ipinahiwatig na volatility ng Bitcoin ay tumaas hanggang sa 90% noong nakaraang linggo, at maaaring makakita ng karagdagang volatility kapag inihayag ang data ng inflation ng U.S.

Ang ulat ng inflation ng US na nakatakdang ilabas sa Miyerkules ay may potensyal na pukawin ang pagkasumpungin ng presyo ng Bitcoin (BTC), na nagtatapos sa 48-oras na panahon ng kalmado.

Ito ay isang whirlwind week para sa mga cryptocurrencies, kung saan nanalo si Donald Trump sa halalan ng pagkapangulo ng US noong Nob. 6. Bilang resulta, ang kabuuang merkado ng Cryptocurrency ay tumalon mula $2.2 trilyon hanggang $3 trilyon pabalik sa humigit-kumulang $2.8 trilyon, ayon sa TradingView.

Habang ang Bitcoin (BTC), ang pinakamalaking Cryptocurrency ayon sa market capitalization, humipo ng $90,000 noong Nob. 12 bago magsara ang mga equity Markets ng US.

Ang data ng inflation ng U.S. ay hindi napipiga

Ayon sa FXStreet, ang US consumer price index (CPI) na dapat bayaran sa 8:30 ET, ay inaasahang magpapakita na ang halaga ng pamumuhay ay tumaas ng 2.6% taon-sa-taon noong Oktubre, na tumaas ng 2.4% noong nakaraang buwan. Ito ang magiging unang taon-sa-taon na pagtaas mula noong Marso.

Ang isyu ng embedded inflation ay hindi mula sa headline ngunit mula sa CORE inflation, taon-over-year. Sa unang bahagi ng taong ito, nakita namin na bumaba ang CORE mula 3.9% hanggang 3.2%. Gayunpaman, ito ay naging mas mataas noong Setyembre sa 3.3%, na nagpapakita ng isang hamon sa Fed.

Ang pag-aalala ng inflation na hindi napatay ay maaaring ipakita sa mga ani ng U.S., na tumaas lamang mula nang simulan ng Federal Reserve ang rate-cutting cycle na may 50bps rate cut, na sinusundan ng karagdagang 25bps rate cut. Mula noong unang bawas sa rate noong Setyembre 16, ang U.S. 10Y ay tumalon mula 3.6% hanggang 4.4%. Sa 3-buwang treasury yield trading ng U.S. sa 4.6%, na sumusunod sa epektibong federal funds rate, iminumungkahi nito na hindi hihigit sa 25bps ng mga pagbabawas sa rate ang magaganap sa susunod na tatlong buwan, dahil ang kasalukuyang target na rate ay 450 - 475.

Kaya, sa pagtaas ng ipinahiwatig na pagkasumpungin at inaasahang pagtaas ng inflation ng headline YoY, makikita kaya ng Bitcoin ang isang dramatikong pag-indayog ng presyo sa ibang pagkakataon ngayon?

Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay tumaas

Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin para sa mga kontrata ng mga opsyon na mag-e-expire ONE linggo mula ngayon ay tumaas mula 40% hanggang sa kasing taas ng 90% dahil sa pagtaas ng bitcoin sa $90,000, isang pagtaas ng higit sa $20,000 mula noong Nob. 6. Tinutukoy ng Glassnode ang ipinahiwatig na pagkasumpungin bilang inaasahan ng merkado ng pagkasumpungin. Ang pagtingin sa At-The-Money (ATM) IV sa paglipas ng panahon ay nagbibigay ng normal na pagtingin sa mga inaasahan sa volatility, na kadalasang tataas at bababa nang may natanto na pagkasumpungin at sentimento sa merkado.

Kumusta ang Bitcoin sa mga nakaraang release ng US CPI?

Ang mga release ng inflation data ay nagdulot ng downside volatility sa Bitcoin sa unang quarter. Negatibo itong gumanap dahil nanatiling halos doble ang inflation sa target ng inflation. Halimbawa, bumagsak ang Bitcoin ng 7.5% noong Enero 12 nang mag-ulat ang US ng mas mainit na inflation figure para sa Disyembre.

Gayunpaman, habang umuunlad ang taon at patuloy na bumagal ang inflation ng headline YoY, ito ay naging higit na isang bullish na kaganapan para sa Bitcoin, sa kalaunan ay nagrerehistro ng 6.7% na pagtaas ng presyo noong Hulyo 15 bilang isang halimbawa.

Habang bumagal ang inflation, naging mas mahusay ang merkado at gumawa ng tatlong magkakasunod na 0-1% na paggalaw ng presyo. Ngayon, inaasahang tataas muli ang inflation.