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Volatilidade esperada no Bitcoin mais tarde hoje, já que os dados de inflação dos EUA devem aumentar: Van Straten

A inflação anual deve aumentar em 0,2% e encerrar um declínio consecutivo de seis meses, visto pela última vez em março de 2024.

BTC: Options ATM Implied Volatility (Glassnode)
BTC: Options ATM Implied Volatility (Glassnode)
  • Espera-se que o consenso para a inflação anual aumente de 0,2% a 2,6% — o primeiro aumento anual desde março de 2024.
  • A volatilidade implícita de 30 dias do Bitcoin atingiu 90% na semana passada e pode sofrer ainda mais volatilidade quando os dados de inflação dos EUA forem anunciados.

O relatório de inflação dos EUA, que será divulgado na quarta-feira, tem o potencial de aumentar a volatilidade do preço do Bitcoin

, encerrando o período de calmaria de 48 horas.

Foi uma semana turbulenta para as criptomoedas, com Donald Trump vencendo a eleição presidencial dos EUA em 6 de novembro. Como resultado, o mercado total de Criptomoeda saltou de US$ 2,2 trilhões para US$ 3 trilhões e voltou a cair para aproximadamente US$ 2,8 trilhões, de acordo com a TradingView.

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Enquanto o Bitcoin

, a maior Criptomoeda por capitalização de mercado, atingiu $ 90.000 em 12 de novembro, pouco antes do fechamento dos Mercados de ações dos EUA.

Os dados de inflação dos EUA não são esmagados

De acordo com a FXStreet, o índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA, com divulgação prevista para as 8:30 ET, deve mostrar que o custo de vida aumentou 2,6% ano a ano em outubro, tendo subido 2,4% no mês anterior. Este seria o primeiro aumento ano a ano desde março.

A questão da inflação embutida não é de manchete, mas da inflação CORE , ano a ano. No início deste ano, vimos a CORE cair de 3,9% para 3,2%. No entanto, ela subiu em setembro para 3,3%, apresentando um desafio ao Fed.

A preocupação de que a inflação não seja eliminada pode ser demonstrada nos rendimentos dos EUA, que só dispararam desde que o Federal Reserve iniciou o ciclo de corte de taxas com um corte de 50 bps, seguido por um corte adicional de 25 bps. Desde o primeiro corte de taxa em 16 de setembro, o U.S. 10Y saltou de 3,6% para 4,4%. Com o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses sendo negociado a 4,6%, que segue a taxa efetiva dos fundos federais, isso sugere que não ocorrerão mais do que 25 bps de cortes de taxas nos próximos três meses, já que a taxa-alvo atual é de 450 - 475.

Então, com um aumento na volatilidade implícita e um aumento esperado na inflação anual, o Bitcoin pode sofrer uma oscilação drástica de preço ainda hoje?

A volatilidade implícita aumentou

A volatilidade implícita para contratos de opções com vencimento em uma semana a partir de hoje disparou de 40% para até 90% devido à subida do bitcoin para US$ 90.000, um aumento de mais de US$ 20.000 desde 6 de novembro. A Glassnode define volatilidade implícita como a expectativa de volatilidade do mercado. Visualizar o At-The-Money (ATM) IV ao longo do tempo fornece uma visão normalizada das expectativas de volatilidade, que frequentemente sobem e descem com a volatilidade realizada e o sentimento do mercado.

Como o Bitcoin se saiu em relação aos lançamentos anteriores do IPC dos EUA?

Os lançamentos de dados de inflação trouxeram volatilidade negativa para o Bitcoin no primeiro trimestre. Ele teve desempenho negativo, pois a inflação permaneceu quase o dobro da meta de inflação. Por exemplo, o Bitcoin caiu até 7,5% em 12 de janeiro, quando os EUA relataram um número de inflação mais quente para dezembro.

No entanto, à medida que o ano avançava e a inflação anual continuava a desacelerar, isso se tornou um evento mais otimista para o Bitcoin, eventualmente registrando um aumento de preço de 6,7% em 15 de julho, por exemplo.

À medida que a inflação desacelerou, o mercado se tornou mais eficiente e produziu três movimentos de preço consecutivos de 0-1%. Agora, espera-se que a inflação se recupere novamente.

Desempenho de um dia do BTC com divulgação do IPC dos EUA (Glassnode)
Desempenho de um dia do BTC com divulgação do IPC dos EUA (Glassnode)


James Van Straten

James Van Straten is a Senior Analyst at CoinDesk, specializing in Bitcoin and its interplay with the macroeconomic environment. Previously, James worked as a Research Analyst at Saidler & Co., a Swiss hedge fund, where he developed expertise in on-chain analytics. His work focuses on monitoring flows to analyze Bitcoin's role within the broader financial system.

In addition to his professional endeavors, James serves as an advisor to Coinsilium, a UK publicly traded company, where he provides guidance on their Bitcoin treasury strategy. He also holds investments in Bitcoin and Strategy (MSTR).

CoinDesk News Image