Volatilité attendue sur le Bitcoin plus tard dans la journée, alors que les données sur l'inflation aux États-Unis devraient augmenter légèrement : Van Straten

• Le consensus sur l'inflation globale en glissement annuel devrait augmenter de 0,2 % pour atteindre 2,6 %, soit la première augmentation en glissement annuel depuis mars 2024.
• La volatilité implicite du Bitcoin sur 30 jours a atteint jusqu'à 90 % la semaine dernière et pourrait connaître une volatilité supplémentaire lorsque les données sur l'inflation américaine seront annoncées.

Le rapport sur l'inflation américaine qui doit être publié mercredi a le potentiel d'attiser la volatilité des prix du Bitcoin (BTC), mettant fin à la période de calme de 48 heures.

Ce fut une semaine mouvementée pour les crypto-monnaies, avec la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine le 6 novembre. En conséquence, le marché total des Cryptomonnaie est passé de 2,2 billions de dollars à 3 billions de dollars, pour redescendre à environ 2,8 billions de dollars, selon TradingView.

Alors que le Bitcoin (BTC), la plus grande Cryptomonnaie par capitalisation boursière, touché 90 000 $ le 12 novembre, juste avant la fermeture des Marchés boursiers américains.

Les données sur l'inflation aux États-Unis ne sont pas écrasées

Selon FXStreet, l'indice des prix à la consommation (IPC) américain, publié à 8h30 (heure de l'Est), devrait indiquer une hausse du coût de la vie de 2,6 % sur un an en octobre, après avoir progressé de 2,4 % le mois précédent. Il s'agirait de la première hausse sur un an depuis mars.

Le problème de l'inflation intrinsèque ne provient pas de l'inflation globale, mais de l'inflation CORE -jacente, en glissement annuel. En début d'année, CORE est passée de 3,9 % à 3,2 %. Cependant, elle a remonté en septembre à 3,3 %, ce qui représente un défi pour la Fed.

La crainte d'une inflation non maîtrisée se reflète dans les rendements américains, qui n'ont fait que grimper depuis que la Réserve fédérale a entamé son cycle de baisse des taux avec une baisse de 50 points de base, suivie d'une nouvelle baisse de 25 points de base. Depuis la première baisse du 16 septembre, le taux des obligations américaines à 10 ans est passé de 3,6 % à 4,4 %. Le rendement des bons du Trésor américain à 3 mois s'établissant à 4,6 %, soit le même niveau que le taux effectif des fonds fédéraux, cela suggère que les baisses de taux ne dépasseront pas 25 points de base au cours des trois prochains mois, le taux cible actuel étant compris entre 450 et 475 points de base.

Ainsi, avec une augmentation de la volatilité implicite et une augmentation attendue de l'inflation globale en glissement annuel, le Bitcoin pourrait-il connaître une variation de prix spectaculaire plus tard dans la journée ?

La volatilité implicite a augmenté

La volatilité implicite des contrats d'options expirant dans une semaine a grimpé de 40 % à 90 % en raison de la hausse du bitcoin à 90 000 $, soit une hausse de plus de 20 000 $ depuis le 6 novembre. Glassnode définit la volatilité implicite comme l'anticipation de volatilité du marché. L'analyse de la volatilité implicite à la monnaie (ATM) au fil du temps donne une vision normalisée des anticipations de volatilité, qui fluctuent souvent en fonction de la volatilité réalisée et du sentiment du marché.

Comment le Bitcoin s'est-il comporté par rapport aux précédentes publications de l'IPC américain ?

La publication des données sur l'inflation a entraîné une volatilité baissière du Bitcoin au premier trimestre. Ce dernier a enregistré une performance négative, l'inflation restant près du double de l'objectif d'inflation. Par exemple, le Bitcoin a chuté jusqu'à 7,5 % le 12 janvier, lorsque les États-Unis ont annoncé une inflation plus élevée pour décembre.

Cependant, à mesure que l'année avançait et que l'inflation globale en glissement annuel continuait de ralentir, cela est devenu un événement plus haussier pour le Bitcoin, enregistrant finalement une augmentation de prix de 6,7 % le 15 juillet à titre d'exemple.

Avec le ralentissement de l'inflation, le marché est devenu plus efficient et a enregistré trois fluctuations de prix consécutives de 0 à 1 %. On s'attend désormais à un nouveau rebond de l'inflation.