Nangako ang Bagong Bitcoin ETF ng 100% Downside na Proteksyon Laban sa Pagbabago ng Presyo. Narito ang Paano

Isang bagong exchange-traded fund (ETF) ng global investment management firm na Calamos na nangangako na protektahan ang mga mamumuhunan mula sa pagkasumpungin sa presyo ng bitcoin na tumama sa merkado noong Miyerkules.

Ang CBOJ, ang una sa tatlong ETF, ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng 100% downside na proteksyon habang nag-aalok ng 10% hanggang 11.5% upside potential sa loob ng isang taon, ayon sa isang press release. Sinabi ng isang kinatawan ng Calamos sa CoinDesk na noong 12:11 pm ET, ang ETF ay nakipagkalakalan ng humigit-kumulang 635,714 na pagbabahagi.

Ang iba pang dalawang pondo, CBXJ at CBTJ, na nakatakdang ilunsad sa Peb. 4, ay magbibigay ng 90% at 80% na proteksyon, ayon sa pagkakabanggit, na may takip na pagtaas ng 28% hanggang 30% at 50% hanggang 55%.

Ang downside na proteksyon ay nakakamit sa pamamagitan ng mga pamumuhunan sa US Treasuries at mga opsyon sa Bitcoin index derivatives. Ang upside cap ay itinakda taun-taon, at ang panahon ay ni-reset bawat taon gamit ang mga bagong termino.

Sa madaling salita, kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng $100 na halaga ng mga bahagi sa ETF, ang Calamos ay maglalagay ng porsyento nito sa mga Treasury bond na lalago pabalik sa $100 sa loob ng isang taon, tinitiyak na hindi alintana kung nasaan ang presyo ng Bitcoin . ang oras, ang mamumuhunan ay may buong $100.

Ang natitira ay ginagamit upang bumili ng mga opsyon na naka-link sa presyo ng Bitcoin, na nagpapahintulot sa pagkakalantad sa Cryptocurrency habang hindi direktang pagmamay-ari nito.

Ang safety blanket na ito ay T mura, gayunpaman. Ang bayad sa pamamahala para sa mga ETF ay nakatakda sa 0.69%, mas mataas kaysa sa iba pang mga ETF na namumuhunan sa Bitcoin. Ang average na bayad para sa mga ETF na nakabase sa US ay humigit-kumulang 0.51%, na ginagawang BIT mahal ang mga ETF na ito para sa mga mamumuhunan. Gayunpaman, ang mas mataas na presyo ay maaaring sulit na bayaran para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng kaligtasan mula sa pabagu-bago ng merkado ng mga digital asset.

Habang ang “Bitcoin maxis” at iba pang mamumuhunan ay naniniwala sa pangmatagalang pagtaas ng halaga ng Bitcoin, marami, lalo na ang mga tradisyonal na institusyonal na mamumuhunan, ang nag-aalala tungkol sa pagkasumpungin ng bitcoin at mga panahon ng kumpletong free-fall.

Ang ONE tanong na maaaring lumabas mula sa mekanika ng ETF ay kung ito ay makikipagkumpitensya sa mga convertible bond ng MicroStrategy (MSTR), dahil pareho silang nag-aalok ng ilang mga downside na proteksyon. Gayunpaman, ayon sa analyst ng CoinDesk na si James VanStraten, hindi iyon ang kaso. Ang mga tala ng MSTR ay naiiba sa ETF ng Calamos dahil T silang limitasyon sa pagtaas ng potensyal. Kung matutugunan ang ilang partikular na pamantayan, ang mga iyon ay mako-convert sa mga equities, na magreresulta sa potensyal na mas mataas na panganib ngunit mas nakabaligtad.

Ang mga ETF na nagpoprotekta laban sa downside ay, samakatuwid, ay naging isang tanyag na inobasyon ng mga issuer nitong mga nakaraang buwan, na humahantong sa inagurasyon ni Pangulong Donald Trump na may crypto-friendly. Nag-udyok ito ng pag-asa na marami sa mga aplikasyon ng ETF ang makakatanggap ng pag-apruba sa ilalim ng bagong Securities and Exchange Commission.

Crypto asset manager Bitwise binago ang tatlo sa mga futures-based Crypto ETF nito noong Oktubre upang isama ang pagkakalantad sa Treasuries upang maprotektahan laban sa mga pagbaba ng presyo ng Crypto . Ang mga pondo, samakatuwid, ay iikot sa pagitan ng pamumuhunan sa Crypto at Treasuries depende sa mga signal ng merkado.