Un nouvel ETF Bitcoin promet une protection à 100 % contre la volatilité des prix. Voici comment

Un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) de la société mondiale de gestion d'investissement Calamos qui promet de protéger les investisseurs de la volatilité du prix du bitcoin est arrivé sur le marché mercredi.

CBOJ, le premier des trois ETF, offre aux investisseurs une protection à 100 % contre la baisse tout en offrant un potentiel de hausse de 10 à 11,5 % sur une période d'un an, selon un rapportcommuniqué de presseUn représentant de Calamos a déclaré à CoinDesk qu'à 12h11 HE, l'ETF s'échangeait à environ 635 714 actions.

Les deux autres fonds, CBXJ et CBTJ, dont le lancement est prévu le 4 février, offriront respectivement une protection de 90 % et 80 %, avec un potentiel de hausse plafonné de 28 % à 30 % et de 50 % à 55 %.

La protection contre la baisse est assurée par des investissements dans des bons du Trésor américain et des options sur des dérivés de l'indice Bitcoin . Le plafond de hausse est fixé chaque année et la période est réinitialisée chaque année avec de nouvelles conditions.

En termes simples, si un investisseur achète 100 $ d'actions de l'ETF, Calamos placerait un pourcentage de cette somme dans des obligations du Trésor qui reviendraient à 100 $ sur une période d'un an, garantissant que quel que soit le prix du Bitcoin à ce moment-là, l'investisseur dispose de la totalité des 100 $.

Le reste est utilisé pour acheter des options liées au prix du Bitcoin, permettant une exposition à la Cryptomonnaie sans la posséder directement.

Cette couverture de sécurité n'est cependant T bon marché. Les frais de gestion des ETF sont fixés à 0,69 %, soit plus élevés que ceux des autres ETF qui investissent dans le Bitcoin. Les frais moyens des ETF basés aux États-Unis sont d'environ 0,51 %, ce qui rend ces ETF un BIT chers pour les investisseurs. Cependant, le prix plus élevé peut valoir la peine pour les investisseurs à la recherche d'une sécurité face au marché volatil des actifs numériques.

Alors que les « maxis Bitcoin » et d’autres investisseurs croient en l’augmentation de la valeur du Bitcoin à long terme, beaucoup, en particulier les investisseurs institutionnels traditionnels, s’inquiètent de la volatilité du bitcoin et des périodes de chute libre complète.

La mécanique de l'ETF pourrait susciter la question de savoir s'il pourrait concurrencer les obligations convertibles de MicroStrategy (MSTR), car les deux offrent une certaine protection contre les baisses. Cependant, selon l'analyste de CoinDesk James VanStraten, ce n'est pas le cas. Les notes de MSTR diffèrent de l'ETF de Calamos dans la mesure où elles n'ont T de limite au potentiel de hausse. Si certains critères sont remplis, celles-ci sont converties en actions, ce qui entraîne un risque potentiellement plus élevé mais une hausse plus importante.

Les ETF protégeant contre les baisses sont donc devenus une innovation populaire auprès des émetteurs ces derniers mois, à l’approche de l’investiture du président Donald Trump, favorable aux crypto-monnaies. Cela a fait naître l’espoir que bon nombre de ces demandes d’ETF recevront l’approbation de la nouvelle Securities and Exchange Commission.

Gestionnaire d'actifs Crypto Bitwise a remanié trois de ses ETF Crypto basés sur des contrats à terme en octobre d'inclure une exposition aux bons du Trésor pour se protéger contre les chutes de prix des Crypto . Les fonds alterneront donc entre des investissements en Crypto et en bons du Trésor en fonction des signaux du marché.