Inaasahang Magpapakita ng Pinakamagandang Dami ang Mga Kita ng Coinbase Q4 Mula noong 2021

Ang ikaapat na quarter ay naging ONE para sa Crypto at inaasahan ng mga analyst ng Wall Street na ang nangungunang US exchange Coinbase (COIN) ay nag-post ng malaking pagtaas sa mga kita mula sa nakaraang tatlong buwan.

Ang kita para sa ikaapat na quarter ay inaasahang naging $1.8 bilyon, ayon sa FactSet, mula sa $1.26 bilyon sa ikatlong quarter. Ang mga kita-bawat-bahagi ay tinatayang tumaas sa $1.99 mula sa $0.41.

Marahil ang mas mahalaga, salamat sa malaking Rally sa buong Crypto kasunod ng pagkapanalo ng presidential election ni Donald Trump, inaasahan ng mga analyst na tumaas ang exchange volume sa $195.9 bilyon sa huling tatlong buwan ng taon mula sa $185.3 bilyon sa ikatlong quarter. Ang halagang $195.9 bilyon na iyon ang magiging pinakamalakas na resulta sa quarterly simula noong ikaapat na quarter ng 2021.

"Pinapanatili namin ang aming bullish thesis sa COIN, nakikita ang kumpanya na mahusay na nakaposisyon upang makinabang habang sinisimulan ng Crypto ang isang potensyal na paglipat sa isang bagong panahon," isinulat ng mga analyst sa Citi bank sa isang tala.

Ang bangko ay may rating ng pagbili sa stock at sa linggong ito ay tumaas ang target na presyo nito sa $350 mula sa $275. Ang mga pagbabahagi sa Martes ay nakikipagkalakalan sa $270, nangunguna sa halos 90% mula sa antas ng nakaraang taon. Ang Citi team, gayunpaman, ay umaasa na ang Coinbase ay mag-uulat ng kita sa ikaapat na quarter na $1.7 bilyon, na nawawala ang $1.8 bilyong pagtatantya ng pinagkasunduan.

Ang halalan sa Nobyembre ay isang "monumental na katalista para sa Crypto ecosystem," ang isinulat ni Ken Worthington ng JPMorgan, na gayunpaman ay nananatiling neutral sa mga pagbabahagi. Nakikita niya ang kita sa ika-apat na quarter sa $1.77 bilyon, na kulang din sa $1.8 bilyong pagtatantya.

Outlook sa 2025

Bagama't ang mga huling buwan ng 2024 ay may maraming mga katalista para sa Crypto at sa gayon ay Coinbase, ang 2025 ay mahirap hulaan dahil ang mga pagbabago sa Policy ay karaniwang tumatagal ng ilang oras upang magkabisa, sabi ng ilang mga analyst sa Wall Street.

“Para sa [2025], ipinapalagay namin ang mga static Crypto Prices at isasaalang-alang ang mas maraming normalized na volume na nagreresulta sa 6% YoY transaction revenue growth kumpara sa consensus ng 3% growth,” sabi ni Citi.

"Hindi tulad ng nakaraan, inaasahan namin na ang stock ay mananatiling isang 'risk-on' na laro sa buong 2025 at malamang na mananatiling pabagu-bago sa paligid ng macro developments at swings sa market sentiment," patuloy ni Citi. "Iyon ay sinabi, inaasahan namin na ang susunod na 1-2 taon ay lubos na maporma para sa business model/competitive na diskarte ng Coinbase, gayundin para sa mas malaking espasyo ng digital asset."

ONE sa mga pangunahing priyoridad ng Coinbase sa nakalipas na taon ay ang pag-iba-ibahin ang revenue stream nito, 50% nito ay nagmumula pa rin sa mga bayarin sa pangangalakal. Ang mga retail trader, na nagbabayad ng pinakamataas na trading fee, ay hindi pa rin bumabalik sa parehong antas na nakita noong 2021, ayon sa research firm na Kaiko. Ang bahagi ng volume na nagmumula sa mga kliyenteng iyon ay lumiit sa 18% lamang, mula sa 40% noong 2021, na patuloy na tumitimbang sa kita ng transaksyon, sabi ni Kaiko.

Ayon sa Citi, maaaring lutasin ng Coinbase ang isyung ito sa 2025 sa pamamagitan ng pagsandal pa sa tokenization ng mga asset, naka-embed na smart contract application at Web3, ang mga potensyal na kahusayan sa cross-border at remittance, pati na rin ang paggamit ng blockchain bilang tool sa pamamahala ng AI, bukod sa iba pa.

"Sa aming pananaw, ang susunod na ebolusyon para sa takbo ng paglago ng Coinbase ay aasa sa utility... isang lugar na may maraming mga patunay-ng-konsepto, ngunit marahil ay naghihintay na ma-unlock gamit ang mas malinaw na mga panuntunan," isinulat ng mga analyst ng bangko.