Ang Fractional Reserve Banking ay Isang Panloloko (ngunit Ito ay Genius)

Ang kamakailang pagbili ng First Republic, ang pangalawang pinakamalaking pagkabigo sa bangko sa U.S. kailanman, ay nagdulot ng mga seryosong tanong tungkol sa solvency at pagkatubig sa buong pandaigdigang sistema ng pagbabangko. Ang mga bangko ay dapat na mga stodgy na operasyon: Ang mga customer ay nagdedeposito ng pera sa isang bank account para sa pag-iingat at i-withdraw ito sa tuwing gusto nilang gamitin ito. At sa pangkalahatan, gumagana ang sistemang iyon.

Ngunit ang mga bangko ay kailangang kumita ng pera, at karamihan sa mga bangko sa Estados Unidos ay karaniwang libre o mababang bayad na mga account. Kaya paano kumikita ang mga bangko? Sa pamamagitan ng pagpapahiram ng mga deposito ng customer sa mga peligrosong negosyo upang makagawa ng ani, siyempre.

Ang artikulong ito ay hinango mula sa The Node, ang pang-araw-araw na pag-iipon ng CoinDesk ng mga pinakamahalagang kwento sa blockchain at Crypto news. Maaari kang mag-subscribe upang makuha ang buo newsletter dito.

Sa katotohanan, ang mga bangko ay tumatakbo nang ganito: Ang panandaliang, ligtas na mga deposito ng customer ay papasok, ginagamit ng bangko ang mga panandaliang deposito ng customer na iyon upang mamuhunan sa pangmatagalan, mapanganib na mga asset kapalit ng mga pagbabalik sa pananalapi sa hinaharap at pagkatapos ay nananalangin ang mga bangko tulad ng Impiyerno na ang lahat ng mga customer ay T gusto ang kanilang mga deposito nang sabay-sabay dahil ang mga panandaliang deposito ay nakatali sa mga pangmatagalang asset.

Ito ay fractional reserve banking (kung saan isang fraction lang ng mga deposito ng customer ang kailangang itago sa reserba ng bangko) at isa itong malawak na kilalang panloloko. At bagama't ang pandaraya na ito ay talagang isang pandaraya, ito ay sa isang paraan ay naging kapaki-pakinabang sa lipunan kahit na tayo ay mas mahusay na pagsilbihan na magkaroon ng isang paraan upang mag-opt out sa pandaraya.

Isang blog post ni Ang Interfluidity ni Steve Randy Waldman sa paksa ng pagiging kumplikado ng Finance ay pinakamainam:

“Tinutulungan tayo ng mga financial system na malampasan ang isang problema sa sama-samang pagkilos. Sa isang mundo ng mga proyekto sa pamumuhunan na ang mga gastos at panganib ay ganap na malinaw, karamihan sa mga indibidwal ay matatakot ... Ang isang sistema ng pagbabangko ay isang superposisyon ng pandaraya at henyo na sumasailalim sa sarili nito sa pagitan ng mga mamumuhunan at mga negosyante."

Ano ang ibig sabihin nito?

Sa pangkalahatan, kung ang mga bangko ay T makapag-invest ng panandalian, mababang-panganib na mga deposito ng customer sa pang-matagalang, mataas na panganib na mga ari-arian kung gayon ang pagkakaroon ng kapital sa pamumuhunan para sa karamihan ng mga baliw, pagbabago ng mundo na mga ideya na nabuo ng mga negosyante ay hindi kailanman. pinondohan. Tinutulungan tayo ng mga bangko na maikalat ang panganib ng paglalaan ng kapital sa pananalapi.

Pandaraya at henyo

Sa kawalan ng mga bangko na nakikilahok sa henyong ito, maaari tayong magkaroon ng sistema ng pananalapi kung saan ang tanging kapital sa pananalapi na namumuhunan sa mga pangmatagalang peligrosong pamumuhunan ay ang kapital na nangangako sa pamumuhunan sa mga pangmatagalang peligrosong pamumuhunan (tingnan ang: makitid na pagbabangko).

Doon nakasalalay ang pandaraya. Ang pandaraya ay halos walang ONE nagdedeposito ng pera sa mga bank account ang nakakaalam na sila ay nag-o-opt in sa partikular na solusyon na ito para sa "collective action problem" ng financial capital allocation.

Narito ang bagay bagaman, ang henyong ito ay naging uri ng mabuti para sa lipunan. Nalinlang tayo sa paggawa ng mga produktibong pamumuhunan. Hindi produktibong pamumuhunan din, sigurado. Ngunit mahihirapan kang magtaltalan na gagawa kami ng mas produktibong pamumuhunan nang walang henyo ng fractional reserve banking.

Ngunit kapag ang fractional reserve banking ay sinusuportahan ng gobyerno ng U.S. kapag walang available na alternatibo o kahit legal na pinapayagan, tulad ng sa Custodia Bank o Ang Makitid na Bangko, iyon ay isang problema. Dapat magkaroon ng opsyon ang mga tao na magdeposito sa mga makitid na bangkong ito na T nakikilahok sa mga kasanayan sa fractional reserve banking dahil, tulad ng nakita natin kamakailan, kapag napupunta ang fractional reserve banking. mali ang pagbagsak ay sakuna.

Tingnan din ang: Ili LINK ng BNP Paribas ang Digital Yuan sa Mga Bank Account para sa Pag-promote ng Paggamit ng CBDC: Ulat

Ang magandang bagay ay ang mga bangko ay lumilitaw na lumilipat patungo sa isang mas makitid na modelo. Oo naman, maaaring maging mas mahal para sa mga kumpanya na makakuha ng kapital dahil magkakaroon ng mas kaunting kapital na magagamit kung ang fractional reserve banking system ay nagiging hindi gaanong popular, ngunit ayos lang. Ang mga taong namumuhunan sa mga high-risk, potensyal na mataas na reward na pamumuhunan at asset ay dapat ang mga taong tahasang nagpahayag: "Gusto kong mamuhunan sa mga high-risk, potensyal na high-reward na pamumuhunan at asset."

Kung hindi, ito ay pandaraya.

Kaya, ang modernong sistema ng pananalapi ay binuo sa "panloloko at henyo." Pinapatawad ba ng huli ang una?

Malamang hindi.