Частичное банковское резервирование — это мошенничество (но оно гениально)

Недавний выкуп First Republic, второго по величине банковского краха в США, поднял серьезные вопросы о платежеспособности и ликвидности во всей мировой банковской системе. Банки должны быть неповоротливыми операциями: клиенты вносят деньги на банковский счет для хранения и снимают их, когда хотят ими воспользоваться. И в целом эта система работает.

Но банкам нужно зарабатывать деньги, и большинство банков в Соединенных Штатах в основном бесплатные или с низкими комиссиями счета. Так как же банки зарабатывают деньги? Конечно, выдавая клиентские депозиты рискованным предприятиям, чтобы получить доход.

Эта статья взята из The Node, ежедневного обзора CoinDesk самых важных историй в сфере блокчейна и новостей Криптo . Вы можете подписаться, чтобы получить полную версию информационный бюллетень здесь.

На самом деле банки работают следующим образом: краткосрочные, безопасные депозиты клиентов поступают в банк, банк использует эти краткосрочные депозиты клиентов для инвестирования в долгосрочные, рискованные активы в обмен на будущую финансовую прибыль, а затем банки изо всех сил молятся о том, чтобы все клиенты T захотели получить свои депозиты одновременно, поскольку краткосрочные депозиты привязаны к долгосрочным активам.

Это частичное резервирование банковских операций (когда только часть клиентских депозитов должна храниться в резерве банка), и это широко известное мошенничество. И хотя это мошенничество действительно является мошенничеством, оно в некотором смысле было выгодно обществу, хотя нам было бы лучше иметь возможность отказаться от мошенничества.

Запись в блогеИнтерфлюидность Стива Рэнди Уолдмана на тему сложности Финансы лучше всего выразился так:

«Финансовые системы помогают нам преодолеть проблему коллективных действий. В мире инвестиционных проектов, затраты и риски которых совершенно прозрачны, большинство людей были бы напуганы... Банковская система — это суперпозиция мошенничества и гениальности, которая вклинивается между инвесторами и предпринимателями».

Что это значит?

По сути, если бы банки T могли инвестировать краткосрочные, низкорисковые клиентские депозиты в долгосрочные, высокорисковые активы, то доступность инвестиционного капитала для большинства сумасшедших, меняющих мир идей предпринимателей никогда бы не была профинансирована. Банки помогают нам распределить риск распределения финансового капитала.

Мошенничество и гениальность

При отсутствии банков, участвующих в этом гениальном процессе, у нас могла бы быть финансовая система, в которой единственным финансовым капиталом, инвестирующим в долгосрочные рискованные инвестиции, был бы капитал, который обязуется инвестировать в долгосрочные рискованные инвестиции (см.:узкий банковский).

В этом и заключается мошенничество. Обман заключается в том, что почти ONE из тех, кто вносит деньги на банковские счета, не знает, что они выбирают это конкретное решение «проблемы коллективных действий» распределения финансового капитала.

Но вот в чем дело, этот гений был своего рода благом для общества. Нас обманули, заставив делать продуктивные инвестиции. Непродуктивные инвестиции тоже, конечно. Но вам будет трудно утверждать, что мы бы делали более продуктивные инвестиции без гения банковского дела с частичным резервированием.

Но когда банковское дело с частичным резервированием подкрепленоПравительство США при отсутствии альтернативили даже разрешено законом, как в случае сБанк-хранитель или Узкий берег, это проблема. Люди должны иметь возможность вносить средства в эти узкие банки, которые T участвуют в практике частичного резервирования, потому что, как мы недавно видели, когда частичное резервирование становится неправильно последствия катастрофичны.

Смотрите также:BNP Paribas LINK цифровой юань к банковским счетам для стимулирования использования CBDC: отчет

Хорошо то, что банки, похоже, движутся к более узкой модели. Конечно, компаниям может стать дороже получать капитал, поскольку будет меньше доступного капитала, если банковская система с частичным резервированием станет менее популярной, но это нормально. Люди, которые инвестируют в высокорисковые, потенциально высокодоходные инвестиции и активы, должны быть людьми, которые прямо заявляют: «Я хочу инвестировать в высокорисковые, потенциально высокодоходные инвестиции и активы».

В противном случае это мошенничество.

Итак, современная финансовая система построена на «мошенничестве и гениальности». Является ли последнее оправданием первого?

Вероятно, нет.