Ang Trillion Dollar Crypto Opportunity: Real World Asset Tokenization

Sa inaasahan namin ay ang pagtatapos ng isang mapait na taglamig ng Crypto , ang kasaysayan ay nag-aalok ng pag-iintindi sa hinaharap na magbabalik ang magagandang panahon.

Ayon sa kilalang propesor Carlota Perez, ang Technology ay pinagtibay sa mga mahuhulaan WAVES — ang mga masayang bula ay sinusundan ng mga tila eksistensyal na pag-crash bago ang mahabang "ginintuang edad" ng paglago. Nakita namin ang gayong pattern noong 2001 nang sumabog ang tinatawag na dot-com bubble at idineklara ng The New York Times na "Dot-com Is Dot-Gone and the Dream With It”.

Si Justin Banon ay ang co-founder ng Boson Protocol.

Fast forward sa ngayon at nasaksihan natin ang mahigit dalawang dekada at trilyong dolyar ng patuloy na paglago, kasama ang pagbabago ng lumang ekonomiya. Ang paglago na ito ay na-punctuated, gaya ng hula ni Perez, ng mga bula at pag-crash humigit-kumulang bawat 20 taon.

Ang Web3 ay isa pang teknolohikal na rebolusyon, na sumasailalim sa pamilyar na boom at bust cycle na ito. Hanggang ngayon, nagtagumpay ang Web3 sa pag-install ng isang kumpol ng mga teknolohiya na may napakalaking potensyal para sa paglago ng ekonomiya at pagbabago. Ang DeFi, o desentralisadong Finance, ay nag-install ng imprastraktura upang paganahin ang isang bagong sistema ng pananalapi na pumapalit sa mga tagapamagitan ng code at pinapalitan ang tiwala ng katiyakan ng mga hindi nababagong smart na kontrata. Gayunpaman, hanggang ngayon, ang DeFi ay halos nakipagtransaksyon ng magic internet money, sa anyo ng mga Crypto token.

Tingnan din ang: Ipinaliwanag ang Tokenization ng Real-World Assets (RWA).

Katulad nito, nalutas ng mga non-fungible token (NFTs) ang ilan sa mga problema ng digital scarcity at pinagana ang demokratisasyon ng pagkamalikhain, ngunit ang paggamit ng mga ito ay halos nakakulong sa digital art, kultura at meme.

Sa madaling salita, ang DeFi at NFT ay maaaring gumamit ng mahusay na Technology, ngunit pangunahing pinag-transaksiyon sa pabagu-bago, maliit na market cap na mga digital na asset.

Ayon kay Perez, ito ay kapwa mahalaga at normal. Ang mga bagong teknolohikal na imprastraktura ay inilatag sa paunang panahon ng pag-install sa panahon ng siklab ng pamumuhunan, na sinusundan ng hindi maiiwasang pagkabigo na matugunan ang gayong mataas na mga inaasahan at isang pag-crash sa pananalapi. Gayunpaman, ang napakahusay na imprastraktura ng teknolohiyang ito ang karaniwang nagiging batayan ng susunod na yugto ng paglago.

Ang isang thesis na lalong ibinabahagi sa loob ng Crypto at tradisyonal Finance ay ang tokenization ng real world assets (RWAs) ay bubuo sa backbone ng susunod na bull run at magbubukas sa paglipat ng trilyong dolyar na halaga sa Crypto. O sa mga termino ni Perez, ang RWA tokenization ay magbubukas ng bagong Golden Age — sa blockchain at tradisyonal Finance.

Ito ay nangyayari ngayon, na. Ang kasalukuyang estado ng laro ay ang mga tradisyunal na higante sa Finance kabilang ang BlackRock at Fidelity kasama ang mga RWA startup tulad ng Tzero, Securitize at Polymath, ay gumagamit ng blockchain upang i-tokenize ang mga asset na aktuwal na tumutugma sa totoong mundo. Kasama sa mga kategoryang ito ang mga commodities, fine art, real estate at mga instrumentong pinansyal, gaya ng mga stock at mga bono. Upang quote Ang CEO ng BlackRock na si Larry Fink: "Ang susunod na henerasyon para sa mga Markets, ang susunod na henerasyon para sa mga mahalagang papel, ay magiging tokenization ng mga mahalagang papel."

Dito, binabawasan lamang ng tokenization ng RWA ang papel ng mga tagapamagitan, habang pinapagana ang mas mabilis, mas mura at mas transparent na mga transaksyon. Gayunpaman, ang buong potensyal ng Technology ng Web3 ay hindi pa ganap na naisasakatuparan, dahil ang karamihan sa mga platform ng tokenization ng RWA ay nangangailangan ng pagtitiwala sa ilang uri ng tagapamagitan upang igalang ang pagtubos ng tokenized na asset. Kung ang tagapamagitan ay sumingaw, gayon din ang pag-claim sa pinagbabatayan na asset. Ang problemang ito ay tinutukoy bilang ang problema sa pisikal na asset oracle at maaaring ipakita sa halimbawang ito:

Kung i-tokenize ALICE ang kanyang sasakyan, at binili ni Bob ang token; paano nakakasigurado si Bob na matatanggap niya ang sasakyan?

Iyan ay hindi isang bagay na direktang malulutas ng blockchain, dahil palagi itong nagsasangkot ng ilang halaga ng koordinasyon at tiwala ng Human . Gayunpaman, mayroong isang alternatibo, mas katutubong paraan ng Web3 ng pagtugon sa problemang ito.

Sa halip na direktang i-token ang mga pisikal na asset, maaaring i-lock ng mga protocol ang mga pangako ng mga partido na magsagawa ng commercial exchange bilang isang uri ng forward na kontrata, na naka-encode sa loob ng mga smart contract at na-tokenize bilang mga NFT na nare-redeem. Kapag nangyari ang isang hindi pagkakaunawaan, maaari itong pangasiwaan ng isang algorithm na naka-encode sa loob ng isang matalinong kontrata na nagre-refer dito sa mga desentralisadong tagalutas ng hindi pagkakaunawaan. Ang resulta ay trust-minimized tokenization, exchange at settlement ng mga RWA.

Tingnan din ang: Paano Maaaring Magkamali ang Crypto Tokenization (at Paano Ito Gagawin ng Tama)

Ang mga naturang protocol ay nagbibigay ng mas mahigpit na sagot sa pangunahing tanong ng tokenization: paano natin matitiyak na natutugunan ang mga claim? At ihatid ang parehong antas ng katiyakan gaya ng DeFi dahil ang mga transaksyon ay hindi maaaring baligtarin, ipawalang-bisa o i-censor. Ang antas ng katiyakan na ito ay nagbibigay ng "mas mahirap" na tokenized na mga RWA na ang pagiging maaasahan ay nagbibigay-daan sa kanila na maging mga pundasyon ng isang mas matalinong, mas ma-program na ekonomiya.

Kung hindi, kung kinakailangan ang isang pinagkakatiwalaang tagapamagitan, ibinabalik nito ang lahat ng bagay na dapat iwasan ng blockchain tulad ng panganib ng katapat, friction at monopoly power.

Bilang nangungunang akademikong blockchain sa mundo, Prof. Jason Potts sabi niya, "Ngayong maaari na nating i-tokenize ang lahat ng pisikal na produkto at serbisyo sa mundo sa isang pangkaraniwan, interoperable na format; ilista ang mga ito sa loob ng isang solong pampublikong ledger; at paganahin ang mga transaksyon sa merkado na may mababang halaga ng tiwala, na pinamamahalaan ng mga patakaran na naka-encode sa loob at ipinapatupad ng pinagbabatayan ng substrate, ano kung gayon? Pagkatapos, ang computable capital ay nagbibigay-daan sa 'programmable commerce' - ito ay nagbibigay-daan sa 'programmable commerce', ngunit higit pa sa kung ano ang nagagawa nito kaysa sa ekonomiyang iyon.

Kapag ang mga teknolohiya ng Web3, gaya ng DeFi at NFTs, ay ganap nang nagamit upang patigasin ang mga tokenized na asset, hindi lang namin papaganahin ang isang programmable na ekonomiya ng Web3 kundi pati na rin ang isang trilyong dolyar na pagkakataon.