Bakit Tumataas ang Institusyonal na Paglalaan sa Crypto

Sa nakalipas na dekada, ang potensyal ng crypto bilang isang mabubuhay na asset ng pamumuhunan ay lubos na lumawak. Ang napakahusay na mga inobasyon na sinamahan ng mga nakakagulat na mga numero ng pagganap na inihatid ng mga nangungunang asset ay ginawa ang pag-asam ng institutional-caliber investment sa espasyo na tila hindi maiiwasan. Humigit-kumulang 15 taon sa eksperimento ng Crypto , gayunpaman, nananatiling limitado ang pakikilahok ng institusyonal sa Crypto . Sa halip, maraming institusyon ang nasa mode na "wait and see", nagsasagawa ng masusing due diligence bago pumasok sa bagong investment landscape na ito.

Sa maraming dahilan ng pagkaantala ng mga alokasyon, ang mga institusyon ay maaaring hadlangan ng ang opacity ng regulatory landscape, hindi sapat na mature na imprastraktura ng merkado, hindi sapat na mga sasakyan sa pamumuhunan, at kakulangan ng angkop na mahabang track record para sa mga asset na ito. Sa kabutihang palad, isang malawak na hanay ng mga positibong pag-unlad ang umuusbong na tumutugon sa mga alalahaning ito, mula sa isang palipat-lipat na tanawin ng regulasyon hanggang sa mature na imprastraktura at lumalaking demand. Dahil dito, maaari tayong lumalapit sa isang inflection point pagdating sa institutional Crypto allocation sa mas mahabang panahon.

Ang post na ito ay bahagi ng Consensus Magazine's Trading Week 2023, ipinakita ng CME.

Ang isang pangunahing dahilan kung bakit ang mga pagtaas ng tubig ay lumiliko ay dahil ang mga incremental na pakinabang ay ginagawa sa harap ng regulasyon. Halimbawa, ang Bitcoin ay itinuring na sapat na desentralisado upang maituring na a kalakal sa halip na isang seguridad. Ang pagkakaibang ito ay nag-aambag sa isang mas malinaw na balangkas ng regulasyon para sa pinakakilalang crypto-asset at nagtatakda ng pamarisan para sa mga katulad na desentralisadong digital asset.

Higit pa rito, ang mga kamakailang panalo sa mga korte ay nagtatatag ng makapangyarihang mga pamarisan na nagsusumikap upang magtatag ng mga patakaran ng kalsada para sa industriya ng Crypto . Marahil ang pinaka-kapansin-pansin sa mga ito ay ang desisyon na ipinasa ni US District Judge Analisa Torres nitong tag-init sa US vs. Ripple Labs. Sa kanyang Opinyon, sinabi ni Judge Torres na ang mga programmatic na benta ng mga token ng XRP sa mga retail investor sa mga public exchange platform ay hindi nakakatugon sa pamantayan ng hindi rehistradong alok ng mga securities, na nagbibigay ng balangkas para sa kung paano natin maiisip ang paggamot sa mga benta ng token. Habang nagpapatuloy ang mga hamon at kawalan ng katiyakan, ang mga kamakailang pag-unlad na ito kasama ng marami pang iba ay nagmumungkahi ng isang positibong trending na kapaligiran sa regulasyon sa US

Read More: SOL, Memes, BTC: Digital Assets na Kasalukuyang Outperform sa Market

Ang imprastraktura ng merkado ay tumatanda na rin, kasama ang dalawang pinakamalaking crypto-asset, Bitcoin at ether, na ngayon ay may regulated futures na mga produkto sa pangangalakal sa Chicago Mercantile Exchange (CME). Ang posibilidad ng spot ETF na sumusubaybay sa spot price ng Bitcoin na nakakakuha ng pag-apruba sa US ay tumataas, na posibleng magbukas ng mga pinto sa mas malawak na hanay ng mga mamumuhunan sa pamamagitan ng paggawa ng Crypto na mas accessible sa pamamagitan ng mga tradisyonal na brokerage account, 401(k)s, at IRAs. Ang mga institusyonal na OTC marketplace, palitan, clearinghouse, at tagapag-ingat na sinusuportahan ng mga tradisyonal na institusyong pampinansyal ay paparating din sa merkado. Ang mga pag-unlad na ito ay nagdaragdag ng isang layer ng kredibilidad at pagiging maaasahan sa Crypto ecosystem. Sa madaling salita, ang mga ito at marami pang ibang mga pag-unlad ay nagbibigay sa mga institusyon ng mga tool na kakailanganin nila upang maglaan ng kapital at epektibong pamahalaan ang panganib.

Sa wakas, patuloy naming nakikita ang nababanat na pandaigdigang pangangailangan para sa Crypto sa paglipas ng maraming mga ikot ng merkado. Naranasan ng Crypto ang matagal Markets ng oso kung saan ang mga tawag para sa "pagkamatay ng Crypto” nakakabingi. Sa kabila ng drawdown na hinimok ng leverage na tumagal nang higit sa isang taon, muling bumangon ang global Crypto market capitalization, kasalukuyang nakaupo mahigit $1.3 trilyon — halos dalawang beses ang halaga ng Crypto market sa tuktok ng 2017 bull market.

Dahil sa pagkakaiba-iba ng mga asset at mga kaso ng paggamit na pinagana ng Crypto, hindi nakakagulat na parami nang parami ang mga mamumuhunan ay nagsisimulang makilala ang mga benepisyo ng isang alokasyon sa Crypto. Naaakit man sila sa medyo mababang ugnayan ng klase ng asset sa mga tradisyunal na klase ng asset, sa mga kakaibang driver nito ng panganib at pagbabalik, ang dumaraming grupo ng ebidensya ay nagmumungkahi na ang Crypto ay maaaring kumilos bilang isang makapangyarihang tool sa diversification ng portfolio. Sa katunayan, dahil sa pagkakaiba-iba ng mga uri ng asset sa loob ng klase ng asset mismo, nakikita namin na ang mga ugnayan ay maaaring medyo mababa kahit na sa mga crypto-asset.

Habang ang mga institusyonal na alokasyon sa Crypto ay nahaharap sa napakaraming mga hadlang sa paglipas ng mga taon, ang pundasyong inilatag ngayon ay nagpapahiwatig ng pagbabago sa hangin. Ang mga incremental na pakinabang sa larangan ng regulasyon, pag-mature na imprastraktura ng merkado, dumaraming bilang ng mga institusyong mabubuhay na sasakyan sa pamumuhunan, at isang mas malalim na pag-unawa sa halaga ng mga crypto-asset ay ang lahat ng nangungunang institusyonal na mamumuhunan upang tingnan ang bagong hitsura, na nangangako ng isang potensyal na pagbabagong Crypto landscape sa hinaharap.

Hindi ibinabahagi ng CoinDesk ang nilalamang pang-editoryal o mga opinyon na nakapaloob sa package bago ang publikasyon at ang sponsor ay hindi nagsa-sign off o likas na nag-eendorso ng anumang indibidwal na mga opinyon.