Почему институциональные инвестиции в Криптo растут

За последнее десятилетие потенциал криптовалют как жизнеспособного инвестиционного актива значительно расширился. Передовые инновации в сочетании с ошеломляющими показателями производительности ведущих активов сделали перспективу институциональных инвестиций в эту сферу неизбежной. Однако спустя около 15 лет после начала Криптo институциональное участие в Криптo остается ограниченным. Вместо этого многие учреждения находятся в режиме «подождем и посмотрим», проводя тщательную проверку, прежде чем окунуться в этот новый инвестиционный ландшафт.

Среди многих причин задержки распределения средств учреждения могут быть сдержаны по следующим причинам:непрозрачность нормативной базы, недостаточно зрелая рыночная инфраструктура, неадекватные инвестиционные инструменты и отсутствие достаточно длительной истории для этих активов. К счастью, появляется широкий спектр позитивных событий, которые решают эти проблемы, от меняющегося нормативного ландшафта до зрелой инфраструктуры и растущего спроса. Таким образом, мы, возможно, приближаемся к точке перегиба, когда речь заходит об институциональном распределении Криптo в долгосрочной перспективе.

Этот пост является частью Consensus MagazineТорговая неделя 2023 г., представленный CME.

Основная причина того, что ситуация меняется, заключается в том, что на регулирующем фронте происходит постепенный рост. Например, Bitcoin был признан достаточно децентрализованным, чтобы считаться товар, а не ценная бумагаЭто различие способствует созданию более четкой нормативной базы для наиболее значимого криптоактива и создает прецедент для аналогичных децентрализованных цифровых активов.

Кроме того, недавние победы в судах создают мощные прецеденты, которые работают над установлением правил дорожного движения для Криптo . Возможно, наиболее заметным среди них было решение, вынесенное окружным судьей США Аналисой Торрес этим летом в деле США против Ripple Labs. По ее Мнение, судья Торрес заявила, что программные продажи токенов XRP розничным инвесторам на публичных биржевых платформах не соответствуют критериям незарегистрированного предложения ценных бумаг, что дает основу для того, как мы можем думать об обращении с продажами токенов. Хотя проблемы и неопределенности сохраняются, эти недавние события, среди многих других, указывают на позитивную тенденцию нормативной среды в США

Читать дальше: SOL, Memes, BTC: цифровые активы, которые в настоящее время превосходят рынок

Рыночная инфраструктура также развивается, и два крупнейших криптоактива, Bitcoin и эфир, теперь имеют регулируемые фьючерсные продукты, торгуемые на Чикагской товарной бирже (CME). Вероятность того, что спотовый ETF, отслеживающий спотовую цену Bitcoin, получит одобрение в США, увеличивается, что потенциально открывает двери для более широкого круга инвесторов, делая Криптo более доступной через традиционные брокерские счета, 401(k) и IRA. Институциональные внебиржевые рынки, биржи, клиринговые палаты и кастодианы, поддерживаемые традиционными финансовыми институтами, также выходят на рынок. Эти разработки добавляют уровень доверия и надежности Криптo . Короче говоря, эти и многие другие разработки предоставляют учреждениям инструменты, которые им понадобятся для эффективного распределения капитала и управления рисками.

Наконец, мы продолжали наблюдать устойчивый глобальный спрос на Криптo в течение многочисленных рыночных циклов. Криптo пережила длительные медвежьи Рынки , в течение которых призывы к «смерть Криптo" были оглушительны. Несмотря на спад, вызванный кредитным плечом, который длился более года, капитализация мирового рынка Криптo снова восстановилась, в настоящее время более 1,3 триллиона долларов — почти вдвое больше стоимости рынка Криптo на пике бычьего рынка 2017 года.

Учитывая разнообразие активов и вариантов использования, доступных Криптo, неудивительно, что все больше инвесторов начинают осознавать преимущества распределения в Криптo. Независимо от того, привлекают ли их относительно низкие корреляции класса активов с традиционными классами активов, его своеобразные драйверы риска и доходности, растущий пул доказательств свидетельствует о том, что Криптo может выступать в качестве мощного инструмента диверсификации портфеля. Фактически, учитывая разнообразие типов активов внутри самого класса активов, мы видим, что корреляции могут быть относительно низкими даже среди криптоактивов.

Хотя институциональные вложения в Криптo на протяжении многих лет сталкивались с множеством препятствий, фундамент, закладываемый сегодня, сигнализирует о смене направления ветра. Постепенные успехи на регулирующем фронте, развивающаяся рыночная инфраструктура, растущее число институционально жизнеспособных инвестиционных инструментов и более глубокое понимание ценности криптоактивов — все это побуждает институциональных инвесторов взглянуть по-новому, обещая потенциально преобразующий Криптo впереди.

CoinDesk не разглашает редакционный контент или мнения, содержащиеся в пакете, до публикации, а спонсор не подписывает и не одобряет по сути какие-либо отдельные мнения.