Sapat na ba ang Binance para makaligtas sa $4.3B na multa at Pagpatalsik kay Founder CZ?

Noong Agosto, bago ganap na malinaw na maghaharap ng mga kaso ang Kagawaran ng Hustisya (DOJ) ng U.S. laban sa Binance, lumabas ang balita na ang mga pederal na tagausig na bumubuo ng kaso ay nag-aalala na ang isang akusasyon ay maaaring maging sanhi ng mga customer na mag-panic at mag-withdraw ng kanilang mga pondo nang maramihan, na potensyal na lumikha ng gulat sa mga Crypto Markets, mas malawak na pagkalat ng industriya o kahit isang kakulangan sa pagkatubig.

Noong Martes, inabot ng DOJ ang isang "makasaysayang" pag-areglo na may pinakamalaking palitan sa mundo. Ang mga nakasaad na krimen ay malawak, at ang parusa ay napakalaki. Magbabayad ang Binance ng $4.3 bilyong multa para sa paglabag sa mga batas sa pagpapadala ng pera at mga parusa sa U.S., at napilitang magbitiw ang CEO nitong si Changpeng “CZ” Zhao, na nagtatag ng kumpanya noong 2017 at naging isang behemoth.

Ang mga withdrawal sa nakalipas na araw ay umabot sa $566.8 milyon, ayon sa sentralisadong palitan ng DefiLlama dashboard.

Ang mga kostumer na nagmamadaling kunin ang kanilang pera sa FTX ay sumira sa palitan na iyon dahil ang mga operator nito ay mapanlinlang na nilustay ang pera. Sa kabilang banda, sa puntong ito, mukhang maayos ang Binance. Ang pinakabago nito "patunay ng mga reserba" na ulat, isang hindi perpekto ngunit boluntaryong pagpapatunay ng mga hawak ng isang exchange, ay nagpapakita na ang exchange ay may hawak na $65 bilyon na halaga ng mga Crypto asset lamang. Ibinibilang ito ng DefiLlama sa $68.4 bilyon.

Dagdag pa, lumilitaw na overcollateralized ang Binance para sa marami sa pinakamalaking asset sa mga aklat nito, tulad ng Bitcoin (BTC), ether (ETH), Tether (USDT) at iba pa, ibig sabihin, ang mga netong balanse ng Binance ay higit pa sa utang nito sa mga customer. Sa madaling salita, kung ang bawat customer ng Binance ay nag-withdraw ng bawat Bitcoin na pag-aari nila, ang exchange ay magkakaroon ng mga bitcoin na matitira.

Mararamdaman ang pagkawala ni Zhao. Hindi siya ang figurehead ng kompanya, kundi ang pinuno nito. Nakipag-usap siya sa kanyang mga tagahanga, tagasuporta, at mga gumagamit sa matalinghagang wika - madalas na nakakapagbigay ng masamang balita sa pamamagitan ng isang tweet. Maraming beses sa taong ito, kailan ang masama balita iningatan darating, mag-tweet siya ng isang numero: “4.” Nanindigan iyon para sa kanyang apat na prinsipyo, na huwag pansinin ang "FUD" - o takot, kawalan ng katiyakan at pagdududa" - at manatiling positibo.

Tingnan din Kailangang Umalis ng Binance sa Twitter | Opinyon

"Tanggapin, hindi madaling magpakawala ng damdamin. Ngunit alam kong ito ang tamang gawin. Nagkamali ako, at dapat kong tanggapin ang responsibilidad. Ito ang pinakamainam para sa aming komunidad, para sa Binance, at para sa aking sarili," isinulat ni Zhao noong Martes sa X/Twitter.

Kung ang mga abala na ito ay nakakaapekto sa mga karanasan ng customer, maaaring ito ang tanging bagay na maaaring patayin ang palitan

Si Zhao ay personal na nasa kawit para sa $200 milyon sa sibil at kriminal na mga parusa, na para sa isang maagang Crypto adopter na ang netong halaga ay mula sa $17 milyon sa mababang dulo. deca-bilyon ay isang maliit na presyong babayaran upang mabayaran ang mga singil mula sa isang pinag-ugnay na imbestigasyon na kinasasangkutan ng DOJ, CFTC at dalawang kagawaran ng pagpapatupad sa ilalim ng mga Kagawaran ng Treasury, FinCEN at OFAC.

Ang Binance, hindi estranghero sa pagkilos ng regulasyon, ay lumilitaw na nagkaroon ng contingency plan sa mga gawain nang ilang sandali, at mabilis na tumugon sa pagpugot nito. Ang pinuno ng mga rehiyonal Markets ng Binance, si Richard Teng, na tinanggap noong 2021 at isang rumored Kapalit ng CZ, tataas bilang CEO. Ang QUICK na pag-promote na ito, na nasa kamalayan na ng publiko, ay malaki ang naidulot sa stymie disorder – lalo na kung isasaalang-alang ni Zhao na maaaring gumastos sa susunod 18 buwan hanggang 10 taon sa isang pederal na bilangguan ng U.S.

Habang si Yi He, ang co-founder ni Zhao, bali-balita romantikong kasosyo at "punong opisyal ng serbisyo sa customer" (isang self-defined na tungkulin na sumasaklaw sa "diskarte sa negosyo, marketing at pagba-brand" ng kumpanya, ayon sa kanya bio ng kumpanya), mukhang nananatili. Bagama't T papayagan si Zhao na makibahagi sa Binance sa loob ng hindi bababa sa tatlong taon, ayon sa mga tuntunin ng pamahalaan, maaari siyang maging isang impormal na tubo sa pagitan ng kumpanya at ng pinakamalaking shareholder nito, si Zhao.

Sa maraming paraan, madaling nakaalis ang Binance. Kailangan nitong magbayad ng napakalaking parusa, oo, ngunit LOOKS may pera ito sa mga libro upang mabuhay. Kakailanganin din ng Binance na magtalaga ng isang independiyenteng monitor at magpadala ng mga ulat sa pagsunod sa gobyerno ng US. Sinabi ni ConsenSys senior counsel at director ng global regulatory matters na si Bill Hughes na magiging malaking biyaya ito sa mga kriminal na imbestigador ng US:

"Lahat ng mga talaan ng transaksyon ng Binance na umiiral ngayon, na maaaring bumalik sa simula ng palitan, ay naroroon para sa pagkuha ng tagapagpatupad ng batas. Ipapakita nila kung paano dumaloy ang mga bawal na pagbabayad sa palitan. Ang pagpapatupad ng batas ay magkakaroon ng ganap na access sa OCEAN ng katalinuhan tungkol sa mga ipinagbabawal na daloy sa loob ng blackbox ng exchange na iyon upang tumugma sa hindi nababagong talaan ng mga transaksyon na makikita mo sa chain."

Marahil ay hindi kailanman mauuwi ang Binance sa mabubuting biyayang pangregulasyon, ngunit ang pagbabayad ng pagbabayad-pinsala, pagtupad at pagwawakas ng isang multi-taon na pagsisiyasat na kriminal na ginawang parang espada ni Damocles sa palitan ay maaaring magbigay-daan dito na magkaroon ng bagong dahon. (At si Zhao, na mahalagang namuhay ng isang itinerant na pamumuhay mula noong ang kanyang palitan ay sinipa sa labas ng China sa parehong taon na itinatag ito, 2017, sa wakas ay makakahinga.)

Tingnan din ang: Naging Malaki ang Binance Dahil sa Mga Customer ng U.S. Ilegal Iyon, Sabi ng U.S

Marahil ngayon ang mga bansang Europeo kasama na France, ang Netherlands at maging ang kanlungan ng buwis Ang Cyprus, na alinman ay tinanggihan ang pagbibigay ng Binance ng lisensya upang magpatakbo o nagbukas ng kanilang sariling mga pagsisiyasat sa regulasyon, ay magbibigay sa exchange ng pangalawang pagkakataon. Ang Binance, sa parehong oras ay kinakailangan na mag-pull out sa ilang mga hurisdiksyon, sa ilang mga paraan ay lumago sa nakaraang taon habang ang natitirang bahagi ng industriya ay binawi.

Ang Binance ay masasabing ONE sa ilang kumpanya na nakinabang sa pagbagsak ng karibal na FTX, na sumisipsip ng isang pandaigdigang crypto-trading na customer base. Sa kanyang unang pampublikong anunsyo bilang CEO, sinabi ni Teng na ipinagmamalaki ng exchange ang mahigit 150 milyong user, at libu-libong empleyado. Ang exchange ay nagpapatakbo din ng mga dibisyon sa halos bawat Crypto vertical, nagpapanatili ng ONE sa mga pinaka ginagamit na DeFi chain at gumawa ng mga paglipat sa AI.

Walang total insurance, pero may momentum pa rin ang exchange. Mayroon din itong iba pang mga hadlang sa hinaharap, kabilang ang isang sibil na demanda na dinala ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), na nagpaparatang ng ilang mga paglabag sa pananalapi. Ang kumpanya ay naging mga executive ng dumudugo, at noong Hulyo pagkatapos ng isang round ng mga tanggalan ay iniulat na ang palitan ay maaaring wakasan ikatlong bahagi ng pandaigdigang manggagawa nito.

Noong Oktubre, ang dibisyon ng kumpanya sa U.S., Binance.US, binago ang mga Terms of Use nito, na ginagawa itong hindi na magagawa ng mga user mag-withdraw ng dolyar direkta mula sa platform — maliban sa pamamagitan ng mga stablecoin. Noong buwan ding iyon, nag-onboard ang Binance ng "isang bilang ng mga bagong regulated at awtorisadong fiat partner" para bigyang-daan ang mga user na magdeposito at mag-withdraw ng euro, pagkatapos ng dating partner nitong Paysafe itinigil ang mga serbisyo para sa palitan.

Kung ang mga abala na ito ay nakakaapekto sa mga karanasan ng customer, maaaring ito ang tanging bagay na maaaring patayin ang palitan. Ang Binance, sa ilang diwa, ay minamahal dahil kinapapalooban nito ang cowboy, outlaw mentality ng Crypto. Hindi malinaw kung anong uri ng sikolohikal ang makakaapekto sa pagbabawas ng pagsisiyasat ng DOJ, ang hindi pa naganap na multa o ang posibleng pagkakakulong ng dating CEO ng exchange sa naturang audience.

Tingnan din ang: Binance's CZ at ang Pagtatapos ng 'Borderless' Crypto Company | Opinyon

Hindi rin malinaw kung ang laki ng mga krimen ng palitan ay makakasira sa reputasyon nito, kahit na sa mga pinakamatibay na crypto-anarchist. "Ang Binance platform ay pinadali ang ilang mga tunay na kakila-kilabot na bagay - lahat mula sa pagpopondo ng terorista hanggang sa mga aksyon sa ransomware, pornograpiya ng bata at iba't ibang mga scam at pandaraya," sinabi ng isang senior Treasury official sa mga reporter.

Binance, sa kanyang kredito, ay copped sa kanyang mga pagkakamali. Ang opisyal na kumpanya pahayag inulit ang sinabi nito noon, na ang kumpanya ay "lumago sa napakabilis na bilis" at "gumawa ng mga maling desisyon sa daan."

Para sa halos buong pag-iral nito - maliban sa huling ilang buwan, kung kailan ang PR at mga legal na koponan ng Binance ay tila ganoon gumawa ng palabas ng palitan na inuuna ang pagsunod - ang palitan ay kumilos nang may matinding pagwawalang-bahala sa mga regulasyon ng US at pandaigdigang. Minsang ipinagmalaki ni Zhao na ang palitan ay walang punong-tanggapan dahil ang Bitcoin ay T. Nagbukas at nagsara ito ng mga subsidiary sa mga kilalang tax haven tulad ng Bermuda (noong 2018, nagpaplanong bumuo ng isang regulatory framework na T natuloy), Jersey (isinara sa 2020) at Malta (pinatalsik noong 2021).

"Ngayon, inaako ng Binance ang responsibilidad para sa nakaraang kabanata," patuloy ang pahayag ng kumpanya. Marahil ito lang ang masasabi nito, ang manatiling isang going concern. Maraming mga katanungan ang nananatili: ang isang sumusunod na Binance ay maaaring lumago?

Makakahanap na kaya si Binance ng bahay? At kung gayon, mawawala ba ito ng lugar sa puso ng mga customer nito?

I-UPDATE (NOV. 22, 2023): Ina-update ang pamagat ng ConsenSys' Bill Hughes.