Paano Mapapagana ng Mga Pampublikong Blockchain ang Pag-ampon ng Institutional DeFi

Ang tokenized asset market ay nakatakda para sa explosive growth kung saan ang Boston Consulting Group ay nagtataya na aabot ito sa $16 trilyon pagdating ng 2030. Ang mga pampublikong blockchain ay nagiging sentro ng mga kakayahan ng mga institusyon na dalhin ang mga tradisyonal na financial assets on-chain, sa pamamagitan ng paghahatid hindi lamang sa operational efficiency kundi pati na rin sa pinahusay na seguridad, nabe-verify na tiwala, at mga pagkakataon sa pagbuo ng kita. Bagama't marami ang ganap na bukas at walang pahintulot — pinapayagan ang sinuman na tingnan ang mga transaksyon, bumuo ng mga aplikasyon, at lumahok bilang mga validator — isinasama ng iba ang mga pinapahintulutang elemento na nagbibigay ng pagsunod at kontroladong paglahok sa loob ng parehong bukas na network.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Ngunit nananatili ang isang mahalagang tanong: anong uri ng blockchain — pampubliko o pribado — ang magbibigay daan para sa mass adoption ng institusyon?

Ang mga umuusbong na balangkas ng regulasyon, gaya ng EU's Markets in Crypto-Assets (MiCA) at Singapore's Payment Services Act (PSA), ay nagbibigay ng lubos na kinakailangang kalinawan. Sa kasaysayan, ang mga pribadong blockchain ang naging pangunahing pagpipilian para sa mga institusyon, na nagsisilbing secure at compliance-friendly na mga sandbox. Gayunpaman, nililimitahan ng kanilang pinaghihigpitan at tahimik na kalikasan ang paglahok, na humahantong sa mababang pagkatubig, hindi mahusay Discovery ng presyo , at pagkasumpungin para sa mga matatag na asset. Sa pinataas na kalinawan ng regulasyon, ang mga desentralisadong blockchain, tulad ng Ethereum o Solana, ay malamang na maging pinapaboran na landas para sa mga institusyon.

Mga pampublikong blockchain: nagpapalitaw ng DeFi domino effect sa mga institusyon

Ang mga nangungunang kumpanya tulad ng BlackRock at Franklin Templeton ay tinatanggap na ang mga pampublikong blockchain sa pamamagitan ng pagdadala ng mga regulated traditional financial assets, tulad ng tokenized money market funds, sa mga pampublikong blockchain, na humahantong na sa makabuluhang capital flow sa DeFi. At sa susunod na limang taon, dapat din nating asahan na makakita ng mga karagdagang asset sa pananalapi, tulad ng pribadong equity, na uusad on-chain, na lalong magpapabilis sa pag-aampon ng institusyon.

Sa pamamagitan ng paglipat ng mga asset na ito sa mga pampublikong blockchain, ang mga institusyong ito ay nakikinabang mula sa higit na transparency at interoperability, na nag-streamline ng mga proseso at nagpapahusay sa integrasyon ng merkado. Ang 24/7 intraday settlement ay nagbibigay-daan para sa mas mahusay na pamamahala ng FLOW ng kapital, nang walang mga hadlang sa tradisyonal na oras ng kalakalan. Para sa mga mamumuhunan, ang mga tokenized na asset na ito ay kumakatawan sa mababang-panganib, mataas na kalidad na pagkatubig na may mas mababang mga hadlang sa pagpasok at mas mahusay na kakayahang magamit, na ginagawa silang isang kaakit-akit na opsyon na nagdudulot ng higit na katatagan sa mga Markets na nakabatay sa blockchain — sa huli ay sumusuporta sa mas malawak na pag-aampon para sa DeFi.

Higit pa sa kahusayan at pagsunod sa pagpapatakbo: pagtuklas ng mga pagkakataon sa kita at pagkatubig

Ang mga pampublikong blockchain ay maaaring tumingin upang mag-alok ng mga tampok sa pagsunod upang matugunan ang mga hamon sa pagpapatakbo at regulasyon na kinakaharap ng mga tradisyonal na institusyong pinansyal. Maaaring kabilang sa mga iyon ang mga mekanismo tulad ng clawback, na nagpapahintulot sa mga issuer na bawiin ang mga asset sa ilalim ng mga partikular na sitwasyon, at pagyeyelo, na naghihigpit sa mga account sa pagpapadala o pagtanggap ng mga pondo upang matiyak ang pagsunod sa regulasyon. Bukod pa rito, ang mga solusyon sa decentralized identity (DID) ay nagbibigay ng secure na on-chain identity verification, na sumusuporta sa mga proseso ng know your customer (KYC).

Pinagmulan: EY-Parthenon, Gaining Ground: kung paano pinaplano ng mga institutional investor na lapitan ang mga digital asset sa 2024

Ngunit ang paggamit ng mga pampublikong blockchain ay nagbubukas din ng mga bagong pagkakataon sa kita sa pamamagitan ng pagpapagana ng pandaigdigang pag-access sa merkado sa pamamagitan ng fractionalization, na nagpapahintulot sa mga institusyon na makipag-ugnayan sa isang mas malawak na base ng mamumuhunan at mapalakas ang dami ng kalakalan. Ang isang umuusbong na kaso ng paggamit ay ang collateralization ng mga tokenized na asset, na nagpapadali sa paghiram at paggamit ng kalakalan upang mapabuti ang capital efficiency. Nag-aalok ang real-time, on-chain na collateral management ng mas mabilis na liquidity at mas naiaangkop na pag-deploy ng asset kumpara sa mga tradisyonal na system.

Dahil ang mga pampublikong blockchain ay nag-aalok ng isang landas sa isang mas produktibong sistema ng pananalapi - ang tanong ay hindi na kung ang mga institusyon ay magpapatibay sa kanila, ngunit kung gaano kabilis ang pagbabagong ito ay magbubukas. ONE bagay ang malinaw — ang pagbabagong ito ay hindi lamang muling pagtukoy sa Finance; ito ay naglalatag ng batayan para sa DeFi na maging isang pangunahing bahagi ng pandaigdigang mga Markets sa pananalapi .

Ang mga pampublikong blockchain ay maaaring magsilbi ng katulad na tungkulin sa bukas, pampublikong internet, na napabuti sa mga saradong network at pinagana ang pandaigdigang koneksyon, pagbabago at paglago. Sa kanilang bukas na arkitektura at walang limitasyong paglahok, ang mga pampublikong blockchain ay nakatakdang baguhin ang pandaigdigang Finance at paganahin ang isang Internet ng Halaga.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.