Как публичные блокчейны будут способствовать институциональному принятию DeFi

Рынок токенизированных активов готов к взрывному росту, и Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году он достигнет 16 триллионов долларов. Публичные блокчейны становятся центральными для возможностей учреждений по выводу традиционных финансовых активов в сеть, обеспечивая не только операционную эффективность, но и повышенную безопасность, проверяемое доверие и возможности получения дохода. В то время как многие из них полностью открыты и не требуют разрешений — позволяя любому просматривать транзакции, создавать приложения и участвовать в качестве валидаторов — другие включают в себя разрешенные элементы, которые обеспечивают соответствие и контролируемое участие в той же открытой сети.

Вы читаете Криптo Лонг и Шорт, наш еженедельный информационный бюллетень с идеями, новостями и аналитикой для профессиональных инвесторов.Зарегистрируйтесь здесьчтобы получать его на свой почтовый ящик каждую среду.

Однако остается ключевой вопрос: какой тип блокчейна — публичный или частный — проложит путь к институциональному массовому принятию?

Новые нормативные рамки, такие как Закон ЕС о Рынки криптоактивов (MiCA) и Закон Сингапура о платежных услугах (PSA), обеспечивают столь необходимую ясность. Исторически частные блокчейны были выбором для учреждений, выступая в качестве безопасных и удобных для соблюдения нормативных требований песочниц. Однако их ограниченная и изолированная природа ограничивает участие, что приводит к низкой ликвидности, неэффективному Истории и волатильности для в остальном стабильных активов. С повышением нормативной ясности децентрализованные блокчейны, такие как Ethereum или Solana, вероятно, станут предпочтительным путем для учреждений.

Публичные блокчейны: запуск эффекта домино DeFi с институтами

Ведущие компании, такие как BlackRock и Franklin Templeton, уже принимают публичные блокчейны, перенося регулируемые традиционные финансовые активы, такие как токенизированные фонды денежного рынка, на публичные блокчейны, что уже приводит к значительным потокам капитала в DeFi. И в течение следующих пяти лет мы также должны ожидать, что дополнительные финансовые активы, такие как частный капитал, перейдут на блокчейн, что еще больше ускорит институциональное принятие.

Перемещая эти активы в публичные блокчейны, эти учреждения получают выгоду от большей прозрачности и операционной совместимости, что оптимизирует процессы и усиливает рыночную интеграцию. Круглосуточные внутридневные расчеты позволяют более эффективно управлять Flow капитала без ограничений традиционных торговых часов. Для инвесторов эти токенизированные активы представляют собой низкорисковую, высококачественную ликвидность с более низкими барьерами для входа и лучшей доступностью, что делает их привлекательным вариантом, который обеспечивает большую стабильность на Рынки, основанных на блокчейнах, — в конечном итоге поддерживая более широкое принятие DeFi.

Помимо операционной эффективности и соответствия требованиям: изучение возможностей получения доходов и ликвидности

Публичные блокчейны могут предлагать функции соответствия для решения операционных и нормативных проблем, с которыми сталкиваются традиционные финансовые учреждения. Они могут включать такие механизмы, как возврат средств, который позволяет эмитентам истребовать активы при определенных обстоятельствах, и заморозка, которая ограничивает отправку или получение средств со счетов для обеспечения соответствия нормативным требованиям. Кроме того, решения децентрализованной идентификации (DID) обеспечивают безопасную проверку личности в цепочке, поддерживая процессы «знай своего клиента» (KYC).

Источник: EY-Parthenon, набирает обороты: как институциональные инвесторы планируют подходить к цифровым активам в 2024 году

Но принятие публичных блокчейнов также открывает новые возможности получения дохода за счет предоставления доступа к глобальному рынку посредством фракционирования, что позволяет учреждениям привлекать более широкую базу инвесторов и увеличивать объемы торговли. Новый вариант использования — обеспечение токенизированных активов, что облегчает заимствование и торговлю с использованием заемных средств для повышения эффективности капитала. Управление обеспечением в режиме реального времени на блокчейне обеспечивает более быструю ликвидность и более гибкое развертывание активов по сравнению с традиционными системами.

Поскольку публичные блокчейны предлагают путь к более продуктивной финансовой системе, вопрос уже не в том, примут ли их институты, а в том, как быстро произойдет эта трансформация. Ясно ONE — этот сдвиг не просто переопределяет Финансы; он закладывает основу для того, чтобы DeFi стали фундаментальной частью мировых финансовых Рынки.

Публичные блокчейны могут играть ту же роль, что и открытый публичный интернет, который улучшил закрытые сети и обеспечил глобальную связь, инновации и рост. Благодаря своей открытой архитектуре и неограниченному участию публичные блокчейны готовы трансформировать глобальные Финансы и сделать возможным Интернет ценностей.

Примечание: Мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения CoinDesk, Inc. или ее владельцев и аффилированных лиц.