Crypto for Advisors: 2024 - Taon ng Bitcoin?

Sa isyu ngayon, Kevin Tam dadalhin tayo sa pag-unlad ng bitcoin sa 2024, kasama ang pagtingin sa kamakailang SEC 13F Filings.

pagkatapos, Federico Brokate mula sa 21Shares ay sumasagot sa mga tanong tungkol sa custody at mga regulasyon sa Ask an Expert.

– Sarah Morton

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

2024 - Ang Taon na Naging Mainstream ang Bitcoin

Ang 2024 ay isang taon ng makabuluhang pag-unlad para sa industriya ng Crypto , dahil ang pag-aampon ng Bitcoin ay umabot na sa mga bagong taas at lumilitaw ang kalinawan ng regulasyon. Mula sa pamumuhunan sa institusyon hanggang sa pangunahing pagkilala, ang taon ay nakakita ng malaking pagbabago sa kung paano tumitingin at nakikipag-ugnayan ang mundo sa mga digital na asset. Sa wrap-up na ito, titingnan natin ang mga pangunahing Events at trend na humubog sa Crypto space.

Noong Enero 2024, inaprubahan ng US Securities and Exchange Commission ang 11 spot Bitcoin ETF. Nagmarka ito ng isang malaking pagbabago para sa industriya ng Cryptocurrency , na nagpapakita ng pagpayag ng SEC na ayusin at aprubahan ang mga Bitcoin ETP. Pagbuo sa pag-apruba ng Bitcoin ETF, inaprubahan ng SEC ang mga spot ether ETF noong Hulyo. Ang pag-apruba ng spot Bitcoin at ether ETF ay kumakatawan sa isang mahalagang pag-unlad sa mga Markets sa pananalapi , na nag-aalok ng mas direkta at transparent na paraan para sa mga institusyonal na mamumuhunan upang makakuha ng pagkakalantad sa isang mataas na uri ng asset class.

Mga kilalang Events ngayong taon:

Bangko ng New York Mellon Nakatakdang pumasok sa Crypto space habang inaprubahan ng SEC ang mga serbisyo sa pag-iingat para sa mga digital na asset, isang hakbang na maaaring magdulot ng higit na pagiging lehitimo sa industriya.

Ang iShares Bitcoin Trust ng BlackRock ay nakakuha ng malaking tulong saPag-apruba ng SEC sa mga pagpipilian sa spot Bitcoin ETF. Nakakatulong ito na magbigay daan para sa mas malawak na pag-access sa pamumuhunan na may tumaas na pagkatubig, na nagdadala ng mga sopistikadong diskarte sa pag-hedging at pagbuo ng mga tawag na sakop ng Bitcoin mula sa iba pang mga issuer ng ETF.

Si Senador Cynthia Lummis ay nagmungkahi ng $67 bilyong strategic Bitcoin reserba upang palakasin ang dolyar ng US. Nilalayon ng plano na pag-iba-ibahin si Uncle Sam sa Bitcoin, na sinisiguro ang katayuan ng pandaigdigang reserbang pera ng dolyar. Kasama sa panukala ang isang 1-million-unit BTC purchase program, na sumasalamin sa laki ng US gold reserves. Ang Bitcoin Act ay magtatatag ng isang strategic Bitcoin reserve upang magsilbi bilang isang karagdagang tindahan ng halaga upang palakasin ang balanse ng America at matiyak ang transparent na pamamahala ng Bitcoin holdings ng pederal na pamahalaan.

Nakita namin ang House na pumasa sa Financial Innovation at Technology para sa 21st Century Act (“FIT21”) para sa mas mahusay na proteksyon ng consumer at katiyakan ng regulasyon na kinakailangan upang payagang umunlad ang innovation ng digital asset sa US Ang regulasyong ito ay tumutulong na tukuyin ang mga tungkulin ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) at ng SEC para sa isang malinaw na balangkas ng Crypto .

Ayon sa SEC 13F filings, ang State of Michigan Retirement System ay ang unang pondo ng pensiyon ng estado na bumili ng ether ETF. Nagmamay-ari ito ng 460,000 shares, na nagkakahalaga ng $11 milyon, ng Grayscale ETH Trust., bilang karagdagan sa $6.9 milyon na hawak ng Ark 21Shares Bitcoin ETF mula ngayong tag-init.

Ang isang 13F filing ay nagpapahiwatig na ang limang pinakamalaking bangko ng Canada, RBC, TD Bank, Scotiabank, BMO at CIBC, ay patuloy na nagdaragdag ng mga alokasyon ng Bitcoin at ether ETF sa kanilang mga institusyonal na hawak. Ang kabuuang pagkakalantad mula sa mga bangko sa Canada ay higit sa $38 milyon, na may hawak na $16.7 milyon ang Bank of Montreal.

Magiging kawili-wili ang mga file ng Enero hanggang Marso 2025. Ipapakita nila kung aling mga bagong bangko at institusyon ang bumibili noong taglagas ng 2024, dahil nagbago ang calculus para sa pagbili ng Bitcoin .

Ang kamakailang Q3 2024 na mga resulta sa pananalapi ng MicroStrategy ay nag-anunsyo ng diskarte sa Bitcoin Treasury Company. Sa susunod na tatlong taon, nilalayon ng kumpanya na makalikom ng $42 bilyon upang mamuhunan sa Bitcoin, na ang kalahati ay itinaas sa pamamagitan ng equities at kalahati sa pamamagitan ng fixed-income securities. Sa pagtatapos ng Oktubre, ang Bitcoin holdings ng MicroStrategy ay umabot sa 252,220, na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $18 bilyon.

Tulad ng Bitcoin blockchain layer na nagbibigay ng ligtas at matatag na pundasyon para sa paglago na sinusuportahan ng 700 EH/s ng enerhiya, ang pag-unlad na ginawa noong 2024 ay nagtatag ng matatag na pundasyon para sa pag-unlad ng industriya ng Crypto sa hinaharap.

Ang impormasyon sa artikulong ito ay mula sa mga pinagmumulan na pinaniniwalaang maaasahan, gayunpaman, hindi namin maaaring ipahiwatig na ito ay tumpak o kumpleto. Ito ay ibinibigay bilang isang pangkalahatang mapagkukunan ng impormasyon at hindi dapat ituring na personal na payo sa pamumuhunan o pangangalap na bumili o magbenta ng mga securities. Ang mga pananaw ay sa may-akda, si Kevin Tam. Ang mga mamumuhunan na isinasaalang-alang ang anumang pamumuhunan ay dapat kumunsulta sa kanilang Tagapayo sa Pamumuhunan upang matiyak na ito ay angkop para sa mga kalagayan ng mamumuhunan at pagpapaubaya sa panganib bago gumawa ng anumang desisyon sa pamumuhunan.

- Kevin Tam

Magtanong sa isang Eksperto

T. Ano ang pananaw para sa industriya ng digital asset at pagganap ng Crypto ? Ito ba ay isang magandang entry ng presyo para sa mga mamumuhunan?

LOOKS maliwanag ang hinaharap ng industriya ng digital asset. Ang mga dahilan para sa Optimism ay kinabibilangan ng:

· Ang mga pagbawas sa rate ng interes ay lumilikha ng isang paborableng macro backdrop para sa Bitcoin—ang mga benepisyo ng asset, lalo na sa mga panahon ng pagtaas ng supply ng pera o economic stimulus..

· Ang mga potensyal na patakaran tulad ng mga taripa ay maaaring humantong sa mas mataas na inflation. Ang Bitcoin ay lalong tinitingnan bilang isang tindahan ng halaga at isang hedge laban sa inflation at mahusay na gumaganap sa mga kapaligiran na ito.

T. Anong mga pagpapaunlad ng regulasyon ang maaaring magpalakas ng pagpayag ng mga tagapayo na lumahok sa merkado ng Crypto ?

Ang isang pangunahing pagpapaunlad ng regulasyon ay ang pagpapawalang-bisa sa SAB 121, na nangangailangan ng mga tagapag-alaga na itala ang mga Crypto holding bilang parehong mga asset at pananagutan sa patas na halaga sa pamilihan, na nangangailangan ng 1:1 na reserba sa dolyar. Pinapalaki ng Policy ito ang mga balanse at pinipigilan ang mga institusyon na mag-alok ng mga serbisyo sa pag-iingat ng Crypto .

Nangangako rin ang FIT21 Act na magbibigay ng mas malinaw na regulatory framework para sa mga digital na asset sa pamamagitan ng pagtukoy sa mga tungkulin ng SEC at CFTC at pagkakategorya ng mga asset batay sa kanilang desentralisasyon at functionality. Pinoposisyon nito ang Crypto bilang isang mas structured na klase ng asset at nagpapalakas ng kumpiyansa para sa mga tagapayo.

Bukod pa rito, ang malakas na suporta ni Trump para sa DeFi ay maaaring magpahiram ng pagiging lehitimo sa sektor at makatulong na iposisyon ang DeFi bilang isang mabubuhay na bahagi ng mga portfolio ng kliyente.

Sa kabuuan, maaaring iposisyon ng mga hakbangin na ito ang US bilang nangunguna sa mga digital na asset, na lumilikha ng isang matatag na pundasyon ng regulasyon na naghihikayat sa mga tagapayo na tingnan ang Crypto bilang isang mabubuhay at kinokontrol na klase ng asset.

T. Paano pinangangalagaan ang mga asset ng Crypto , at paano nila mapapawi ang mga alalahanin ng mamumuhunan? Ano ang dahilan ng pag-iba-iba ng issuer tungkol sa pag-iingat?

Gumagamit ang mga Crypto custodian ng kumbinasyon ng mga hakbang sa seguridad upang maprotektahan laban sa hindi awtorisadong pag-access at mga banta sa cyber. Ang isang pangunahing paraan na naging pamantayan ng mga issuer ng Crypto ETF ay ang paggamit ng cold storage, kung saan ang mga digital asset ay pinananatiling offline sa mga secure na wallet ng hardware. Ang mga wallet na ito ay madalas na nangangailangan ng maraming lagda upang pahintulutan ang mga transaksyon, pagdaragdag ng karagdagang layer ng seguridad at pagbabawas ng panganib ng mga hack.

- Federico Brokate, VP at pinuno ng negosyo sa U.S. sa 21Shares

KEEP na Magbasa

• Ang Microstrategy ay hawak na ngayon 1.5% ng lahat ng magagamit Bitcoin pagkatapos ng kamakailang pamumuhunan nito.
• Inihayag ng Goldman Sachs na naghahanap itong iikot a platform ng Technology nakabatay sa blockchain.
• Ang record-breaking ng BlackRock IBIT Bitcoin ETF ngayon ay ipinagmamalaki ang mas maraming AUM kaysa sa mga gintong ETF nito.