Ruble o Rubble? Ang mga Institusyon ng Russia ay May Mga Alalahanin Tungkol sa Iminungkahing CBDC

Seryosong pinag-iisipan ng Russia kung dapat ba itong maglunsad ng central bank digital currency (CBDC) o hindi.

Ang Bank of Russia ay nagsimula ng isang serye ng mga konsultasyon na nakatuon sa potensyal na paglulunsad ng digital ruble, isang CBDC na naka-pegged sa Russian ruble. Ang sentral na bangko ay may hindi pa nakapagdesisyon kung gusto nitong aktwal na ilunsad ang proyekto, ngunit nangangalap ito ng feedback mula sa mga magiging kalahok at gumagamit ng bagong sistema ng pagbabayad.

Nakipag-ugnayan ang regulator sa mga kinatawan ng ilang mga bangko at iba pang institusyong pinansyal sa pamamagitan ng isang Zoom conference noong Lunes. Ang pangkalahatang tono ng pag-uusap ay masaya, na may maraming kalahok na nagsasabing sila ay umaasa sa pagpipiloto ng digital ruble. Gayunpaman, ilang mga tao ang nagpahiwatig na sila ay nababahala tungkol sa ilang mga tampok ng proyekto.

Ang kahalili ng Sberbank

Ang Sberbank (kamakailang muling binansagan bilang Sber) ay ang pinakamalaking retail bank sa bansa at isang aktibong explorer ng blockchain tech. Sber Chair German Gref inihayag Lunes ang kumpanya ay naghahanap sa paglulunsad ng sarili nitong digital token, pati na rin ang isang plataporma para sa pangangalakal ng mga digital na asset.

Ang Bank of Russia, gayunpaman, ay hindi papayagan ang anumang iba pang token na maging isang instrumento sa pagbabayad sa ekonomiya ng Russia - tulad ng walang cryptocurrencies na maaaring gamitin para sa mga pagbabayad sa Russia sa ilalim ng isang bagong batas magkakabisa sa Enero.

"Pipigilan namin ang pagpapalabas ng anumang mga bagong tool sa pagbabayad. Kung may pangangailangan ng isang Crypto asset para sa functionality [ng isang financial platform], ang Crypto ruble ang magiging asset na iyon," sabi ni Sergey Shvetsov, deputy chair ng Bank of Russia, sa panahon ng Zoom conference.

Read More: Ang Digital Ruble ay Maaaring Maging Tool Laban sa Mga Sanction, Sabi ng Bank of Russia

Ang Deputy Chairman ng Sberbank na si Anatoly Popov ay nagpahayag ng mga alalahanin tungkol sa paglulunsad ng digital ruble bilang isang ganap na sentralisadong sistema, kung saan pamamahalaan ng Bank of Russia ang mga account ng mga gumagamit. Sa kasong ito, ang mga retail na bangko sa Russia ay kailangang makipagkumpitensya sa regulator para sa mga customer.

"Iyon ay maghahambing sa mga bangko at sa Bank of Russia, at sa halip na ang karagdagang pag-unlad ay magkakaroon tayo ng kumpetisyon," sabi ni Popov. "Ito ay magiging isang sentralisadong sistema. Ito ang pag-aalala."

Sumang-ayon si Shvetsov na magkakaroon talaga ng kumpetisyon dahil ang digital ruble ay magiging ikatlong anyo ng pera sa Russia, hindi isang kapalit para sa cash o electronic na mga pagbabayad.

"Ang mga pagbabayad gamit ang digital ruble ay makikipagkumpitensya sa mga elektronikong pagbabayad, at pareho ay bubuo nang magkatulad," sabi ni Shvetsov. Idinagdag niya na ang mga retail na bangko ay magkakaroon pa rin ng ilang bentahe sa karera na ito dahil maaari silang mag-alok ng interes sa mga deposito, habang ang digital ruble ay walang mga naturang tampok.

Hinahanap ang modelo

Upang makatiyak, ang eksaktong disenyo ng digital ruble ay hindi natukoy, at ang ulat ng Bank of Russia ay nag-aalok ng ilang mga modelo para sa talakayan, bawat isa ay may iba't ibang mga diskarte sa sentralisasyon at ang papel ng mga retail na bangko.

Sa ONE posibleng senaryo, ang mga bangko ay magbubukas ng mga account para sa kanilang mga kliyente gamit ang platform ng Bank of Russia, sabi ni Deputy Chairwoman Olga Skorobogatova.

"Ito ay magbibigay-daan sa iyo upang KEEP ang umiiral na base ng kliyente at pasiglahin din ang kumpetisyon. Gagawa kami ng isang hybrid na modelo," sabi niya.

Sa anumang kaso, maliwanag na pinapaboran ng regulator ang modelo kung saan pamamahalaan nito ang mga digital ruble account sa isang sentralisadong paraan. Sa kabaligtaran, iminungkahi ni Sber na ang mga bangko ay dapat gumana bilang mga tagapamagitan, na i-convert ang mga balanse ng kanilang mga kliyente sa digital ruble.

Read More: Bank of Russia Fields Banking Industry Concerns Hinggil sa Digital Ruble Proposal

Nagpakita si Shvetsov ng isang pagtatanghal na nagbabalangkas sa konsepto ni Sber kung paano dapat gumana ang digital ruble. Ang ONE sa mga pangunahing tampok na binanggit niya ay ang kakayahang "kulayan" ang mga digital na rubles ayon sa mga pinahihintulutang opsyon sa paggastos. Halimbawa, kung bibigyan ng mga magulang ng pera ang kanilang anak para sa tanghalian sa paaralan, T sila ma-cash out o gastusin ng bata ang mga pondo sa sigarilyo.

Ang Bank of Russia ay hindi sumang-ayon dito, masyadong. Bagama't kasama sa konsepto ng regulator ang tampok na "pangkulay", ang paggawa ng mga digital na rubles na hindi gaanong likido ay hindi isang bagay na susuportahan ng regulator. Hindi nito hinahangad na limitahan ang kakayahan ng mga gumagamit na i-cash out ang mga digital na rubles o i-convert ito sa mga balanse sa mga bank account, sinabi ni Shvetsov.

"Bibili pa rin ng bata ang sigarilyo. Alam naman nating dalawa 'yon, 'di ba?" biro niya.

Ang halaga ng pagbabago

Ang isa pang alalahanin na binanggit sa pag-uusap ay ang potensyal na pasanin sa pananalapi para sa mga institusyong pinansyal ng Russia.

Sinabi ni Roman Goryunov, ang presidente ng RTS (ang asosasyon ng mga operator ng stock market ng Russia), na kung ang mga kalahok sa merkado ay kailangang magbayad ng bayarin para sa pagsasama ng digital ruble sa ekonomiya, "ito ay hindi isang napakagandang kuwento."

Pansamantala, ang pangkalahatang insentibo sa pananalapi ay hindi masyadong malinaw, sinabi ni Goryunov: "Kung ilalapat natin ang lahat ng umiiral na mga regulasyon [sa mga pagbabayad sa digital ruble], hindi malinaw kung bakit magiging mas mura ang mga transaksyon. Kailangan nating baguhin ang regulasyon at alisin ang ilan sa mga kinakailangan, o kailangan nating artipisyal na bawasan ang mga bayarin sa komisyon, para lang ipakita na ang [bagong sistema] ay mas mura."

Ipinahiwatig ni Shvetsov na ang mga intermediary fee na ito ay hindi bahagi ng plano.

"Maa-access ng mga gumagamit ang kanilang [digital ruble] na mga account sa pamamagitan ng mga tagapamagitan, na makikipagkumpitensya para dito," aniya, at idinagdag na ang mga bangko, ay malinaw na susubukan na KEEP ang kanilang mga kliyente "sa lahat ng paraan."

Read More: Digital Ruble 'Promising,' Malamang na Pilot sa 2021, Sabi ng Bank of Russia Chief

Ang diskarte ng Bank of Russia ay posibleng maging sanhi ng maraming mga bangko na magsara, binalaan ni Vladislav Kochetkov, pinuno ng investment firm na FINAM. Ang kumpetisyon sa sentral na bangko ay maglalagay sa mga retail na bangko sa kawalan, dahil makikita ng mga tao ang isang opsyon sa sentral na bangko bilang isang hindi gaanong peligrosong paraan upang mag-imbak ng kanilang pera, aniya, idinagdag:

"Mahalaga na ang pagbabago ay walang masyadong malaking halaga para sa buong merkado."

Nakipag-usap ang Bank of Russia sa ilan sa mga bangko at tagaproseso ng pagbabayad noong Nob. 27, at, ayon sa pahayagang Ruso Kommersant, iyon ay pangalawang pagpupulong sa isyu. Ang regulator ay mag-iipon ng feedback sa digital ruble na ulat nito hanggang Disyembre 31, at pagkatapos ay magpasya kung dapat itong ilunsad. Kung bibigyan ng berdeng ilaw, maaaring maganap ang unang piloto sa katapusan ng susunod na taon.