Рубль или рубль? Российские институты обеспокоены предлагаемой CBDC

Россия серьезно рассматривает возможность запуска цифровой валюты центрального банка (CBDC).

Банк России начал серию консультаций, посвященных возможному запуску цифрового рубля — CBDC, привязанного к российскому рублю. Центральный банкеще не решеноесли он действительно хочет запустить проект, но он собирает отзывы от потенциальных участников и пользователей новой платежной системы.

Регулятор привлек представителей нескольких банков и других финансовых учреждений через конференцию Zoom в понедельник. Общий тон беседы был позитивным, многие участники заявили, что с нетерпением ждут пилотного запуска цифрового рубля. Однако несколько человек намекнули, что их беспокоят некоторые особенности проекта.

Альтернатива Сбербанка

Сбербанк (недавно переименованный в Сбер) — крупнейший розничный банк страны и активный исследователь технологии блокчейн. Председатель Сбера Герман ГрефобъявилВ понедельник компания рассматривает возможность запуска собственного цифрового токена, а такжеплатформадля торговли цифровыми активами.

Однако Банк России не допустит, чтобы какой-либо другой токен стал платежным средством в российской экономике, так же как в соответствии с новым законодательством в России не могут использоваться никакие криптовалюты для расчетов.законвступает в силу в январе.

«Мы не допустим эмиссию новых платежных инструментов. Если для функциональности [финансовой платформы] потребуется Криптo , то таким активом станет Криптo », — заявил заместитель председателя Банка России Сергей Швецов в ходе Zoom-конференции.

Читать дальше: Банк России считает, что цифровой рубль может стать инструментом против санкций

Заместитель председателя Сбербанка Анатолий Попов выразил опасения относительно запуска цифрового рубля как полностью централизованной системы, где Банк России будет управлять счетами пользователей. В этом случае розничным банкам в России придется конкурировать с регулятором за клиентов.

«Это поставило бы банки и Банк России в противопоставление, и вместо дальнейшего развития у нас будет конкуренция», — сказал Попов. «Это была бы централизованная система. Вот в чем проблема».

Швецов согласился, что конкуренция действительно будет, поскольку цифровой рубль станет третьей формой денег в России, а не заменой наличных денег или электронных платежей.

«Платежи цифровым рублем будут конкурировать с электронными платежами, и те и другие будут развиваться параллельно», — сказал Швецов. Он добавил, что у розничных банков в этой гонке все равно будет некоторое преимущество, поскольку они смогут предлагать проценты по вкладам, тогда как у цифрового рубля таких возможностей не будет.

Поиск модели

Конечно, точная конструкция цифрового рубля еще не определена, и в докладе Банка России предлагается несколько моделей для обсуждения, каждая из которых отличается подходом к централизации и роли розничных банков.

По словам заместителя председателя Банка России Ольги Скоробогатовой, в ONE из возможных сценариев банки будут открывать счета своим клиентам на платформе Банка России.

«Это позволит вам KEEP существующую клиентскую базу, а также будет стимулировать конкуренцию. Мы собираемся сделать гибридную модель», — сказала она.

В любом случае регулятор, по всей видимости, отдает предпочтение модели, при которой он будет централизованно управлять цифровыми рублевыми счетами. Сбер же, напротив, предложил банкам выступить посредниками, конвертируя остатки средств своих клиентов в цифровой рубль.

Читать дальше: Банк России ответил на обеспокоенность банковской отрасли предложением о цифровом рубле

Швецов представил презентацию, в которой изложил концепцию Сбера о том, как должен работать цифровой рубль. ONE из ключевых особенностей, о которой он упомянул, стала возможность «раскрашивать» цифровые рубли в соответствии с разрешенными вариантами расходов. Например, если родители дадут ребенку деньги на обед в школе, ребенок T сможет их обналичить или потратить на сигареты.

Банк России с этим тоже не согласился. Хотя концепция регулятора включает в себя функцию «окрашивания», снижение ликвидности цифровых рублей регулятор не поддержал бы. Он не стремится ограничить возможности пользователей обналичивать цифровые рубли или конвертировать их в остатки на банковских счетах, сказал Швецов.

«Ребёнок всё равно купил бы сигареты. Мы оба это знаем, да?» — пошутил он.

Стоимость инноваций

Еще одной проблемой, затронутой в разговоре, стала потенциальная финансовая нагрузка на финансовые институты России.

Президент РТС (ассоциации участников российского фондового рынка) Роман Горюнов заявил, что если бы участникам рынка пришлось платить за интеграцию цифрового рубля в экономику, «это была бы не очень хорошая история».

В то же время, финансовый стимул в целом не очень ясен, сказал Горюнов: «Если мы применим все существующие правила [к цифровым рублевым платежам], то непонятно, почему транзакции станут дешевле. Нам нужно либо изменить правила и отменить часть требований, либо нам придется искусственно снижать комиссионные сборы, просто чтобы показать, что [новая система] дешевле».

Швецов указал, что эти посреднические комиссии не являются частью плана.

«Пользователи будут получать доступ к своим [цифровым рублевым] счетам через посредников, которые будут за них конкурировать», — сказал он, добавив, что банки, очевидно, попытаются KEEP своих клиентов «любыми способами».

Читать дальше: Глава Банка России заявил, что цифровой рубль «многообещающий», пилотный проект, скорее всего, будет запущен в 2021 году

Подход Банка России может привести к закрытию многих банков, предупредил Владислав Кочетков, глава инвестиционной компании ФИНАМ. Конкуренция с Центробанком поставит розничные банки в невыгодное положение, поскольку люди будут рассматривать вариант с Центробанком как менее рискованный способ хранения своих денег, сказал он, добавив:

«Важно, чтобы инновация не имела слишком высокую стоимость для всего рынка».

Банк России провел переговоры с некоторыми банками и платежными системами по27 ноября, и, по данным российской газетыКоммерсантъ, это была вторая встреча по этому вопросу. Регулятор будет собирать отзывы по своему отчету о цифровом рубледо 31 декабря, а затем решить, следует ли его запускать. Если дадут зеленый свет, первый пилот может состояться вконец следующего года.