8 tendances qui façonneront le minage de Bitcoin en 2022

Si vous pensiez que 2021 était une année folle pour le minage de Crypto , vous feriez mieux de vous attacher pour 2022.

L'année écoulée a été marquée par ONEun des bouleversements les plus importants de l'histoire minière. De nombreux mineurs chinois ont dû chercher de nouveaux logements en raison de la crise la plus intense. répression réglementairedans le pays à ce jour, tandis qu'unpénurie mondiale actuelle de pucesa limité la capacité des nouvelles machines minières à l’échelle mondiale.

Mais grâce à ces développements, les sociétés minières nord-américaines ont connu une année Stellar . La Chine étant hors jeu et ses commandes de machines étant déjà passées, les États-Unis et le Canada se sont rapidement hissés au rang de capitales mondiales incontestées en matière de taux de hachage.

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Alors que le prix du Bitcoin atteint des sommets historiques, les bénéfices miniers les marges atteignaient 90 %. L'industrie est entrée dans une période de « ruée vers l'or », a déclaré Amanda Fabiano, responsable de l'exploitation minière chez Galaxy Digital, basé à New York, citant la rentabilité élevée des mineurs.

Parallèlement, un changement plus subtil s'est produit. « L'exploitation minière semble avoir franchi la ligne où elle était très risquée et incertaine », a déclaré Didar Bekbau, cofondateur et PDG deXive, une société minière basée au Kazakhstan. L’industrie mondiale ressemble désormais davantage à une entreprise traditionnelle, où le risque est moindre et où les investisseurs investissent de l’argent et sont prêts à attendre deux ou trois ans pour obtenir leur retour, a-t-il ajouté.

Cependant, le paysage de l'industrie minière des actifs numériques en 2022 s'annonce à nouveau comme devant changer de manière significative, à mesure que le retard dans l'approvisionnement de nouvelles plates-formes minières commence à se normaliser et que la concurrence devient plus intense.

« À mesure que davantage de mineurs entrent dans le secteur, les marges vont probablement diminuer, en particulier pour les nouveaux entrants, tant que le prix du Bitcoin reste stagnant », a ajouté Fabiano.

Avec l'intensification de la concurrence l'année prochaine, certains mineurs commenceront à ressentir une compression de leurs marges, ce qui pourrait entraîner une augmentation des fusions et acquisitions. « Je pense qu'un jour, dans un avenir proche, des entreprises ayant levé des fonds, commandé des machines et ne les ayant pas encore déployées, seront confrontées à une pénurie de liquidités », a déclaré Fred Thiel, PDG de Marathon Digital, ONEun des plus grands mineurs de Bitcoin cotés en bourse.

« Quand cela se produit, vous obtenez des opportunités très intéressantes, car désormais vous n'avez T besoin d'intégrer une entreprise ; vous acquérez simplement ses actifs », a-t-il ajouté.

Certes, ce n'est pas une mauvaise nouvelle pour le secteur à long terme. Une consolidation et une concurrence accrues non seulement permettront au secteur de gagner en maturité, mais contribueront également à l'avènement d'exploitations minières plus efficaces et à l'utilisation accrue de sources d'énergie renouvelables.

« Avec l'expansion globale des frontières du marché, un tel mécanisme de rétroaction positive élèvera l'industrie minière du Bitcoin à un stade plus compétitif et dynamique », a déclaré Edward Lu, vice-président senior de Canaan, ONEun des plus grands fabricants de machines minières de Bitcoin du secteur.

Doublement du taux de hachage

C'est unanime : le taux de hachage du réseau Bitcoin augmentera significativement l'année prochaine. Certaines estimations prévoient même qu'il doublera avec l'arrivée de nouveaux mineurs. Le taux de hachage mesure les ressources informatiques utilisées pour mener les activités de minage et sécuriser la blockchain Bitcoin , et constitue un indicateur important de la concurrence.

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Parallèlement à l'arrivée de nouveaux entrants, les mineurs chinois ayant quitté la région sont revenus en ligne hors de Chine et continueront de le faire l'année prochaine. Cela augmentera le taux de hachage et, par conséquent, la difficulté du réseau, selon April Luo, représentante commerciale institutionnelle pour l'Asie chez BlockFi, une société qui fournit des produits financiers structurés aux mineurs et qui a également lancécolocation minièreavec Blockstream.

Faisant écho à ce sentiment, Juri Bulovic, vice-président de la stratégie chez Foundry, la filiale de Digital Currency Group (DCG) axée sur le minage et le jalonnement de Crypto , a déclaré que « la difficulté du minage continuera d'augmenter et dépassera le précédent record historique l'année prochaine, à mesure que les mineurs continueront d'étendre leurs opérations, mais aussi en raison de l'efficacité accrue de la dernière génération de machines de minage. » (CoinDesk est également une filiale de DCG.)

En fait, certains acteurs de l'industrie prévoient que le taux de hachage atteindra entre 300 et 350 exahash/seconde (EH/s) d'ici la fin de l'année prochaine, ce qui sera 70 à 100 % supérieur aux 179 EH/s environ du 14 décembre, selon les données de la société d'analyse Glassnode.

ONE Chang, PDG du mineur de Bitcoin Gryphon Mining, pense que le taux de hachage pourrait atteindre 300 EH/s d'ici fin 2022. Ben Gagnon, directeur du minage chez Bitfarms, anticipe quant à lui un taux de hachage compris entre 300 et 350 EH/s d'ici fin 2022. Bekbau, de Xive, anticipe également un doublement du taux de hachage en 2022.

Cependant, LEO Lu, PDG de la plateforme minière BitFuFu soutenue par Bitmain, ne s'attend T à ce que la hausse se fasse sentir avant mars, car les mineurs au Kazakhstan continueront probablement à faire face à rationnement de l'électricitéLe développement de nouvelles opérations aux États-Unis et en Russie ralentira pendant l'hiver. Parallèlement, les autorités chinoises intensifient leur répression dans le pays et mènent activement des opérations deblocage des pools de minage.

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Compression des marges

À mesure que le taux de hachage et la difficulté augmentent, les mineurs devront redoubler d'efforts pour rester rentables, tant qu'il n'y a pas de fluctuations dramatiques dans le prix du Bitcoin.

« Si notre scénario de pointe de 300 EH/s se réalise, le doublement effectif des taux de hachage mondiaux signifierait que les récompenses minières seront réduites de moitié », a déclaré Chang de Gryphon.

Alors que la concurrence ronge les marges élevées des mineurs, les entreprises qui peuvent KEEP leurs coûts bas et fonctionner avec des machines efficaces seront ONE qui survivront et auront une chance de prospérer.

« Les mineurs ayant des coûts faibles et des machines efficaces seront les mieux placés, tandis que ceux qui exploitent des machines plus anciennes ressentiront davantage la pression que les autres », a ajouté Chang.

Les nouveaux mineurs seront particulièrement touchés par des marges plus faibles – etil y en a beaucoupL'électricité et les infrastructures figurent parmi les principaux facteurs de coût pour les mineurs. Les nouveaux entrants ont plus de mal à obtenir un accès à ces ressources à moindre coût, en raison du manque de connexions et de la concurrence accrue pour les ressources.

« Nous prévoyons que les acteurs inexpérimentés seront ceux qui connaîtront des marges plus faibles », a déclaré Danni Zheng, vice-président du mineur de Crypto monnaies BIT Mining, citant des coûts tels que l'électricité et la construction et la maintenance des centres de données.

Les mineurs comme Argo Blockchain viseront une efficacité optimale tout en développant leurs activités. Face à une concurrence accrue, « nous devons adopter une stratégie de croissance plus intelligente », a déclaré Peter Wall, PDG d'Argo Blockchain.

« Je pense que nous sommes dans une sorte de super cycle qui est différent des cycles précédents, mais nous devons toujours KEEP un œil sur l'objectif, qui est d'être très efficace et d'avoir accès à une énergie à faible coût », a ajouté Wall.

Augmentation des fusions et acquisitions

À mesure que les gagnants et les perdants émergent des guerres de taux de hachage, les entreprises plus grandes et plus capitalisées vont probablement engloutir les mineurs plus petits qui ont du mal à KEEP le rythme.

Thiel, de Marathon, s'attend à ce que cette consolidation s'accélère à partir du milieu de l'année 2022. Il s'attend également à ce que sa société Marathon, bien capitalisée,après avoir levé près de 700 millions de dollars, pour croître de manière dynamique l'année prochaine. Cela pourrait impliquer l'acquisition de petits acteurs ou la poursuite des investissements dans son propre taux de hachage.

Hut 8 Mining, quia récemment clôturé une offre publique d'actions ordinaires de 173 millions de dollars, est prêt à Réseaux sociaux la même stratégie. « Nous avons les liquidités nécessaires et sommes prêts à nous lancer, quelle que soit l'évolution du marché l'année prochaine », a déclaré Sue Ennis, responsable des relations avec les investisseurs du mineur canadien.

Outre les grands mineurs, il est également possible que de grandes entités, telles que les compagnies d’électricité et les centres de données, souhaitent se joindre à la frénésie d’achat, si l’industrie devient plus compétitive et que les mineurs sont confrontés à une crise des marges, selon Argo’s Wall.

Plusieurs entreprises traditionnelles de ce type se sont déjà lancées dans le minage en Asie, notamment le promoteur immobilier singapourien Hatten Land et l'opérateur thaïlandais de centres de données Jasmine Telekom Systems. Gobi Nathan, du mineur malaisien Hashtrex, a déclaré à CoinDesk que « des entreprises d'Asie du Sud-Est envisagent d'implanter des installations de grande envergure en Malaisie l'année prochaine ».

De même, Denis Rusinovich, cofondateur de Cryptomonnaie Mining Group et de Maverick Group, basé en Europe, observe une tendance aux investissements intersectoriels dans le minage en Europe et en Russie. Les entreprises constatent que le minage de Bitcoin peut financer d'autres secteurs de leur activité et améliorer leurs résultats financiers globaux, a déclaré M. Rusinovich.

En Russie, la tendance est évidente chez les producteurs d'énergie, tandis qu'en Europe continentale, on trouve généralement de petites mines qui intègrent la gestion des déchets à l'exploitation minière ou qui tirent parti de petits morceaux d'énergie bloquée, a-t-il ajouté.

Énergie bon marché et ESG

L'accès à une énergie bon marché a toujours été ONEun des principaux piliers de la rentabilité d'une activité minière. Mais face aux critiques croissantes concernant l'impact environnemental de l'exploitation minière, il est d'autant plus important de s'assurer des sources d'énergie renouvelables pour rester compétitif.

« Nous pensons que davantage d'entreprises minières Réseaux sociaux la tendance de l'exploitation minière neutre en carbone ou alimentée par des énergies renouvelables l'année prochaine, car la conformité ESG [environnementale, sociale et de gouvernance] continue d'être une nécessité pour la plupart des entreprises technologiques », a déclaré Igor Runets, PDG de BitRiver, un fournisseur d'hébergement pour l'exploitation minière de Cryptomonnaie vertes.

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Les mineurs s’orientent déjà vers la sécurisation des sources d’énergie durables,y compris l'énergie solaire et éolienne,hydro et nucléaire, pour leurs opérations visant à réduire leur empreinte carbone.

Une enquête récente menée par le Bitcoin Mining Council, un forum de l'industrie, a révélé que 58 % de l'énergie totale utilisée La croissance du minage de Crypto à l'échelle mondiale au troisième trimestre de cette année a été soutenue, en hausse de 3 % par rapport au deuxième trimestre. Cette hausse est en partie due à l'expansion rapide du minage en Amérique du Nord dans un contexte de forte demande. l'exode de Chineet les mineurs se tournent vers des énergies plus durables et des techniques minières modernes.

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Alors que l'exploitation minière devient plus compétitive, « les solutions d'économie d'énergie seraient un facteur déterminant », a déclaré Arthur Lee, fondateur et PDG de Saitech, un opérateur minier d'actifs numériques basé en Eurasie et axé sur l'énergie propre.

« L'avenir du minage de Crypto serait renforcé et soutenu par l'énergie propre, qui est le raccourci vers la neutralité carbone et une clé pour atténuer la pénurie mondiale d'électricité tout en améliorant le retour sur investissement des mineurs », a ajouté Lee.

De plus, il y aura probablement des mineurs plus économes en énergie, tels que le dernier Antminer S19 XP de Bitmain, qui entreront également en jeu, ce qui permettra aux entreprises de fonctionner plus efficacement et d'avoir moins d'impact sur l'environnement.

Toutefois, les efforts visant à mettre en place un modèle économique plus durable pour le secteur minier T devraient pas se limiter à une exploitation minière plus respectueuse de l'environnement, mais devraient également inclure la dimension « sociale » des critères ESG. plus de nouveaux mineurs En entrant dans des États comme la Géorgie, le Texas et New York, l'engagement communautaire dans ces régions sera encore plus important à l'approche de l'année prochaine, selon Zach Bradford, PDG du mineur de Bitcoin CleanSpark.

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« Je pense que l'engagement communautaire sera extrêmement important [en 2022]. Soit on s'intègre à la communauté, soit on s'en écarte », a-t-il déclaré. « Surtout avec certains groupes non américains qui arrivent, je pense qu'ils auront plus de mal que les entreprises domiciliées aux États-Unis », a-t-il ajouté.

Argent rapide contre investisseurs axés sur la valeur

ONEune des principales raisons pour lesquelles de nombreux nouveaux acteurs se tournent vers le secteur du minage de Crypto est ses marges élevées et le soutien des Marchés financiers. Le secteur minier a connu une série d'introductions en bourse et de nouveaux financements d'investisseurs institutionnels cette année. Avec la maturité croissante du secteur, cette tendance devrait se poursuivre en 2022.

« Les Marchés financiers continueront de chercher à investir dans le Bitcoin et les mineurs », a déclaré Gagnon, de Bitfarms. Il a souligné que, jusqu'à présent, la levée de fonds initiale (pré-IPO) semble nettement plus facile pour les investisseurs du secteur, car beaucoup recherchent une acquisition QUICK . Cependant, les perspectives pour les investisseurs axés sur la valeur à long terme restent incertaines, car ce marché reste largement inexploité, a-t-il ajouté.

Actuellement, les investisseurs utilisent les mineurs comme un investissement indirect pour le Bitcoin. Mais à mesure que les institutions gagnent en expérience, elles vont adapter leur façon d'investir dans le minage, selon Chang de Gryphon. « Nous constatons qu'elles se concentrent davantage sur les aspects auxquels les investisseurs institutionnels accordent traditionnellement une grande importance, à savoir : une gestion de qualité, une exécution expérimentée et des entreprises qui se comportent comme des entreprises de premier ordre [des sociétés établies] plutôt que comme des promoteurs d'actions », a-t-il déclaré.

Mais à mesure que la Finance traditionnelle LOOKS à s'intéresser au minage de Crypto , le secteur est de plus en plus surveillé. « La situation n'est pas si rose. C'est une évolution positive pour le secteur, mais nous devons prêter attention à ces autres évolutions », comme l'intérêt des vendeurs à découvert, a déclaré Rusinovich.

Une autre tendance qui est susceptible de se développer parmi les mineurs est le passage aux produits financiers structurés, car ils essaient de plus en plus de verrouiller les marges, de générer des revenus supplémentaires à partir de leurs pièces extraites et de se protéger de la montée du paysage concurrentiel, selon Luo de BlockFi.

Chaîne d'approvisionnement : la grande incertitude

Une conversation sur les perspectives des mineurs de Crypto ne serait T complète sans évaluer les problèmes de chaîne d'approvisionnement qui ont constitué une contrainte majeure pour l'industrie cette année et qui sont susceptibles de se prolonger jusqu'en 2022.

« La pénurie de puces est ONEun des problèmes majeurs de la chaîne d'approvisionnement en 2021 », a déclaré Philip Salter, directeur Technologies de Genesis Digital Assets. (Remarque : Genesis Digital Assets est différent de Genesis, la société de prêt de Crypto détenue par Digital Currency Group, la société mère de CoinDesk .)

En raison de l’impact de la Covid-19 sur le commerce mondial, ainsi que des tensions géopolitiques croissantes entre les États-Unis et la Chine, la pénurie mondiale de puces électroniques a eu un impact169 industries, des voitures à la fabrication de savon.

Michael Stoltzner, PDG du mineur de Bitcoin Blockware Mining Inc., a expliqué qu'avant 2021, les commandes de plateformes de minage passées directement aux fabricants étaient livrées en six semaines. Désormais, seules les commandes importantes sont confirmées en premier lieu, et les carnets de commandes des fabricants sont remplis jusqu'en 2022, voire 2023.

Blockware Mining a résolu ces problèmes en planifiant à l'avance et en déterminant la meilleure façon de surmonter les défis de la chaîne d'approvisionnement pour les mineurs qui cherchent à augmenter leur production.

Cependant, l’industrie est divisée sur la question de savoir si le problème de la pénurie de puces sera résolu d’ici 2022.

« J'espère que les chaînes d'approvisionnement s'amélioreront, probablement vers le milieu de l'année, disons en juin ou juillet », a déclaré Bradford de CleanSpark. Il pense qu'actuellement, la tension sur la chaîne d'approvisionnement est plus prononcée, compte tenu de la priorité accrue accordée aux expéditions liées aux fêtes.

Si les problèmes de chaîne d'approvisionnement sont résolus l'année prochaine, les entreprises plus petites et plus récentes qui ressentent actuellement le poids des défis pourront entrer rapidement dans l'industrie et concurrencer les plus grands mineurs, a déclaré Jonathan Manzi, PDG et cofondateur de Beyond Protocol, une société de Technologies blockchain.

D'un autre côté, Chang de Gryphon s'attend à ce que le goulot d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement dure au moins jusqu'à la mi-2023, car les fabricants de puces ont déclaré que la pénurie mondiale de semi-conducteurs se prolongerait jusqu'en 2023. Et lorsque les fabricants de puces seront enfin en mesure de reprendre un approvisionnement normal, les plus grandes industries, telles que les téléphones portables, les équipements médicaux et les transports, seront les premières sur la liste avant que les mineurs de Bitcoin ne soient satisfaits, a-t-il ajouté.

Mais au-delà de la disponibilité des plateformes, leur emplacement constituera un obstacle de plus en plus important. BitFuFu et BlockFi ont tous deux identifié l'espace rack comme une contrainte majeure pour l'année à venir ; Luo de BlockFi a spécifiquement souligné ce problème aux États-Unis.

La seconde vie des plates-formes

Suite à la fermeture des mines en Chine et aux migrations qui en ont résulté, des milliers de plateformes minières ont été abandonnées dans le pays. Si nombre d'entre elles ont déjà été expédiées à l'étranger, d'autres n'ont pas encore été récupérées sur les Marchés de l'occasion et déployées.

Certains mineurs trouveront des opportunités sur ce marché de l'occasion en 2022, même si les plateformes ne sont T équipées des dernières Technologies. « Cela offre clairement de nombreuses opportunités à certains acteurs… pour développer leur taux de hachage », a déclaré Rusinovich, ajoutant que « certains disaient déjà depuis quelques années que les S9 étaient hors jeu, mais ils existent toujours. »

À l’avenir, les dernières plateformes minières seront d’abord déployées dans des régions dotées de « lois et réglementations stables ainsi que d’infrastructures développées », comme les États-Unis et l’Europe, a déclaré BitFuFu.

Parallèlement, les plateformes de minage de qualité inférieure de ces pays seront ensuite FLOW au Kazakhstan, en Asie du Sud-Est et dans d'autres régions favorables aux cryptomonnaies et dotées d'infrastructures moins développées. D'anciennes plateformes de minage seront installées en Russie et en Afrique, confrontées à un certain niveau de risques Juridique et régionaux. Tout cela peut créer de nouvelles opportunités.

« C'est une question de risque, vous ne voulez T envoyer un S19j pro dans un certain pays où il pourrait disparaître ou être éteint », mais un S9 qui coûte beaucoup moins cher est une perte plus facile à digérer, a déclaré Alejandro de la Torre, fondateur de Preuve de travail.Énergiecabinet de conseil.

Nouvelles technologies dans l'exploitation minière

L'efficacité du minage devenant un outil essentiel pour garder une longueur d'avance sur la concurrence, les entreprises se concentreront non seulement sur de meilleurs ordinateurs de minage, mais aussi sur de nouvelles technologies innovantes pour maximiser leur profit global. Actuellement, les mineurs privilégient des Technologies telles que refroidissement par immersionpour améliorer les performances et réduire le coût de l'exploitation minière sans avoir à acheter des ordinateurs supplémentaires.

« Outre la réduction de la consommation d'énergie et de la pollution sonore, le mineur refroidi par liquide par immersion occupe beaucoup moins d'espace, sans ventilateurs à pression, rideaux d'eau ni ventilateurs refroidis par eau nécessaires pour obtenir un meilleur effet de dissipation de la chaleur », a déclaré Lu de Canaan.

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Une telle Technologies permettra d’augmenter l’efficacité des machines minières et de l’ensemble de l’installation.

Plus récemment, CleanSparkacheté une infrastructure de refroidissement par immersion de 20 mégawatts pour son installation d'extraction de Bitcoin à Norcross, en Géorgie, et vise à augmenter son efficacité minière de plus de 20 %.

Riot Blockchain, ONEun des plus grands mineurs de Bitcoin au monde, a également déclaré en octobre que il prévoit d'augmenter son taux de hachage minier jusqu'à 50 % en utilisant 200 mégawatts de Technologies de refroidissement par immersion dans son usine de Whinstone au Texas.

CORRECTION (17 déc., 5h50 UTC) :Corrige le titre d’Edward Lu en vice-président principal.