Le Bitcoin est en hausse, l'or en baisse, l'euro est en perte de vitesse – et tout est inexorablement lié

Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis a publié leindice des prix à la consommation (IPC), le « chiffre d'inflation », pour juin cette semaine. Les tendances macroéconomiques sont donc au cœur de l'actualité cette semaine, car l'IPC n'était T vraiment réjouissant. Extrait du communiqué de presse :

« Au cours des 12 derniers mois, l’indice d’ensemble a augmenté de 9,1 % avant ajustement saisonnier. »

Donc, si vous êtes un Américain qui n’a T obtenu une augmentation de salaire de 9,1 % l’année dernière (ce que la plupart n'ont pas T), alors tout est plus cher. Si l'on examine attentivement la composition de ces 9,1 %, on constate que les produits vraiment importants (lire : l'alimentation et l'énergie) ont progressé plus vite. Les prix des denrées alimentaires ont augmenté de 10,4 % et ceux de l'énergie de 41,6 %.

Bien sûr, cela signifie que l'or, l'actif classique de couverture contre l'inflation, devrait augmenter. Sauf que ce n'est pas le T? Et le Bitcoin … oui. De plus, l'euro est désormais un stablecoin dollar. Qu'est-ce qui se passe ?

Cela (et peut-être plus…) ci-dessous.

–Georges Kaloudis

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Je vais consacrer beaucoup de temps à ce sujet dans cette newsletter, car l'inflation m'agace vraiment. Mais aussi parce qu'en tant que fils d'immigré grec, je trouve l'euro vraiment agaçant. Et l'or comme actif monétaire n'a jamais vraiment eu de sens pour moi. De plus, j'aime beaucoup le Bitcoin.

Comme beaucoup de choses ont été dites sur tous ces sujets récemment, il y a de quoi m’intéresser et m’énerver.

Alors voilà.

Non, l’inflation n’est pas « bonne Pour vous» et non, nous n’en T « besoin ».

« L'inflation est bonne Pour vous. » Cherchez sur Google. Des articles réels ont été publiés qui affirment cela.

Et ils sont sérieux.

L'inflation est bénéfique Pour vous , car elle favorise les débiteurs. C'est logique. Si vous avez un prêt de 100 000 $, ces 100 000 $ ne s'ajustent T lorsque les prix augmentent. Cela reste 100 000 $. Donc, si ces 100 000 $ sont un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans, votre endettement est allégé.

En supposant bien sûr que vos salaires augmentent suffisamment pour compenser le prix plus élevé des burritos. Pour mémoire, les salairesen grande partie T augmenter suffisamment aux États-Unis. Ainsi, même si l'inflation peut être bonne pour votre fardeau hypothécaire, compense-t-elle les 40 % supplémentaires que vous payez à la pompe à GAS ou les 10% pour les burritos?

« Nous avons besoin d'inflation. » Cherchez aussi ça sur Google. De nombreux articles existent.

Tout est sérieux.

L’argument de base en faveur de l’inflation est qu’une monnaie déflationniste – une ONE dont la valeur augmente au fil du temps plutôt que de diminuer – entraînera un excès d’épargne (ou « thésaurisation ») et un manque de dépenses dans l’économie étant donné la valeur temporelle de l'argent (TVM). La TVM est le principe CORE de la Finance. « Un dollar aujourd'hui vaut plus qu'un dollar demain », compte tenu du potentiel de gain de ce dollar.

Sauf.

C'est un monde de tableau blanc. Dans le monde réel, il n'y a rien de mal à épargner. De plus – et cela ne devrait choquer personne – les gens achètent des choses parce qu'ils en ont besoin ou parce qu'ils les veulent. Même s'ils effectuent implicitement un calcul de TVM, ONE ne sort un tableau blanc. HP-12Cpour décider s'ils veulent du guacamole dans leur burrito.

Existe-t-il quelque chose qui constitue une protection contre l’inflation ?

Il existe un très bon argument théorique en faveur du prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans mentionné dans la section précédente comme une couverture efficace contre l'inflation (mais ne T pas Wall Street, des idées… encore une fois). Mais l'or est généralement présenté comme la meilleure protection contre l'inflation. L'or est une monnaie depuis des millénaires et il est relativement RARE. Et il est difficile d'en produire davantage. Ainsi, en période de forte inflation, nous nous attendons à ce que le prix de l'or augmente proportionnellement.

Sauf que maintenant, nous avons l'or 2.0 en Bitcoin. Voici comment les deux ont évolué depuis l'annonce de l'IPC de juin.

Bitcoin a dit à l'or : « Regardez-moi, Je suis le capitaine maintenant.”

Je sais que c'est une période très courte et soigneusement choisie, mais elle est assez profonde. Le Bitcoin fait enfin ce qu'on attendrait de l'or 2.0. Peut-être que le Bitcoin peut finalement servir de couverture contre l'inflation.

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Présentation du nouveau stablecoin en dollars de la cryptomonnaie : l'euro

La semaine dernière, pour la première fois en 20 ans, l'euro a atteint la parité avec le dollar américain. Omkar Godbole de CoinDesk a écrit un excellent article sur ce phénomène.pourrait signifier pour les Marchés de CryptoDans l'article, Noelle Acheson de Genesis Global Trading (mon ancienne patronne) a été citée disant que le Bitcoin a été « négativement corrélé avec l'indice du dollar au cours des deux dernières années ».

Cette tendance s'est maintenue jusqu'à présent cette année. L'indice du dollar a enregistré une performance exceptionnelle (+12,3 %), tandis que l'euro par rapport au dollar n'a T de performance exceptionnelle (-10,8 %), et le Bitcoin, qui ne se laisse pas distancer, a enregistré une performance encore plus mauvaise (-56,1 %).

En mettant de côté la Crypto et mon parti pris négatif contre l'euro et ses troïka(qui doncgracieusementrenfloué Chypre, l'Irlande, le Portugal et la Grèce) pendant un moment, il sera intéressant de voir ce que la Banque centrale européenne fera face à un euro affaibli,pénuries de GAS imminentes,augmentation des prix de l'énergieet unrécession imminenteLes temps difficiles dans la zone euro pourraient engendrer des temps difficiles ailleurs.

Malgré tous les malheurs du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au moins il n'est T président de la BCE Christine Lagarde.

Quel est le rapport avec le Bitcoin et la Crypto?

Heureusement (malheureusement ?), nous sommes en 2022. Et en 2022, le Bitcoin est un véritable actif macroéconomique. Ainsi, tous les événements qui se produisent dans l'économie au sens large affectent le Bitcoin. Les temps difficiles dans le CryptoLes choses dont j’ai parlé ces dernières semaines pourraient devenir des temps plus difficiles si la situation économique empire.

Certes, le Bitcoin pourrait être un moyen de sortir du système financier actuel et d'échapper à l'inflation et aux unions monétaires mal gérées. Mais pour l'instant, les deux sont liés.