BlockTower met à profit un fonds Crypto de 150 millions de dollars alors que les valorisations redescendent

Le gestionnaire d'actifs Crypto BlockTower Capital a dévoilé cette semaine une nouvelle branche de capital-risque et a levé le voile sur un fonds de 150 millions de dollars, ouvert en décembre et entièrement souscrit en quelques semaines. Qu'est-ce qui a motivé ONEune des premières marques de gestion d'actifs cryptographiques à se lancer dans le capital-risque, et à quoi ressembleront ces investissements en pleine période d'hiver Crypto ?

BlockTower a lancé le fonds en catimini l'hiver dernier, dans le cadre d'une philosophie « montrer sans dire », également présente sur le site web épuré et le compte Twitter de l'entreprise. Parmi les commanditaires ayant investi dans ce véhicule figurent le géant de l'assurance MassMutual, Bpifrance, soutenu par l'État français, et le Teachers Retirement System of Texas. Parmi les premiers investissements du fonds figurent Aptos, la blockchain de couche 1, et le réseau de Finance institutionnel Maple Finance.

La nouvelle branche de capital-risque est dirigée par l'associé général Thomas Klocanas, un vétéran de la société d'investissement White Star Capital.

« Nous voulions annoncer quelque chose de plus qu'une simple levée de fonds », a déclaré Klocanas à CoinDesk lors d'une interview. « Dix mois plus tard, nous voici avec une équipe complète que nous sommes très fiers de dévoiler au monde, un réseau de partenaires qui seront annoncés dans les prochaines semaines, un portefeuille de quelques projets et une vision que nous avons désormais validée grâce à notre portefeuille. »

Histoire d'origine

BlockTower a été fondée en 2017 par Ari Paul, ancien gestionnaire de portefeuille de l'Université de Chicago, et Matthew Goetz, ancien vice-président de Goldman Sachs. Basée à Miami, la société a historiquement investi dans trois stratégies : un fonds phare de trading actif offrant une exposition aux Crypto liquides, un fonds neutre au marché et un véhicule de crédit adossant des actifs réels comme la fintech et les prêts automobiles.

Avant la création de ce nouveau fonds de capital-risque, BlockTower disposait d'un portefeuille de plus de 40 projets, a expliqué Klocanas. Cependant, la structure de l'entreprise impliquait que ces opérations de capital-risque étaient placées dans des « side pockets », un type de compte utilisé par les fonds spéculatifs pour séparer les actifs plus risqués ou illiquides. Ces opérations étaient donc de taille modeste et visaient un horizon à court terme.

Pour ce nouveau fonds, les premiers investisseurs de BlockTower (la société elle-même) – parmi lesquels figuraient de grands acteurs traditionnels du capital-risque – ont suggéré à l’entreprise de poursuivre une véritable stratégie de capital-risque, plutôt que de se contenter de ces investissements secondaires.

Orientation des investissements

Le nouveau fonds BlockTower a été créé pour être un généraliste en Crypto , exploitant l'expertise des employés dans des domaines allant de la Crypto grand public à Finance décentralisée(DeFi) à l'infrastructure.

« Dans la DeFi, nous passons beaucoup de temps à étudier l'intersection entre la DeFi et le crédit », a déclaré Klocanas. « Nous réfléchissons à l'infrastructure mobile et à l'infrastructure de Politique de confidentialité . Nous commençons à réfléchir à la couche sociale grand public du Web3. Nous sommes très intéressés par l'avenir de la gouvernance décentralisée dans les Crypto et au-delà. »

Le montant des chèques du fonds sera compris entre 500 000 et 6 millions de dollars, BlockTower préférant diriger ou co-diriger les levées de fonds. Le capital sera déployé sur environ trois ans, un délai flexible, même si BlockTower n'envisage pas de diluer le fonds en moins d'un an, contrairement à d'autres sociétés de capital-risque axées sur les cryptomonnaies, a déclaré Klocanas.

Les sociétés de capital-risque fournissent souvent aux entreprises un soutien opérationnel, qui peut inclure une assistance intangible comme une aide au recrutement ou une participation technique comme l'exploitation de nœuds sur un réseau, et BlockTower est encore en train de formaliser sa stratégie dans ce domaine, a déclaré Klocanas.

Investissement en marché baissier

Le calendrier de décembre dernier a fait que le fonds a levé son capital pendant la fin d'un marché haussier, mais qu'il le déploie pendant un marché baissier.

« Je pense que cela présente de nombreuses opportunités pour les investisseurs. Je ne dis T cela par opportunisme », a déclaré Klocanas. « Objectivement, les valorisations des Crypto , et plus généralement, étaient un peu folles l'année dernière. La situation est revenue un peu à la normale. »

« Nous venons de traverser une période de battage médiatique monumental et d’adoption partielle, et une partie de cette adoption va s’estomper, car ce sont des gens qui sont là uniquement pour le marché haussier et qui pourraient être débusqués et perdre tout intérêt lorsque les choses se calmeront », a-t-il ajouté.

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