Le protocole de trading de Crypto Drift est relancé dans le paysage DeFi de Solana.

Alors que la Finance décentralisée (DeFi) de Solana titube à travers les décombres de FTX, un acteur longtemps absent de sa scène de trading de produits dérivés Crypto est prêt à monter à nouveau sur scène.

Drift, un protocole de trading de swaps perpétuels basé sur Solana qui a géré des milliards de dollars de volume pendant la période haussière de 2021-2022 avant de s'effondrer lors du crash de Terra , est mis en ligne avec sa deuxième version remaniée vendredi.

Version 2 deAdossé à plusieurs pièces de monnaie Drift a des ambitions plus vastes que de simples produits dérivés : il vise à devenir une plateforme d'échange de Crypto unique pour tous les types de transactions proposés par la DeFi. Nombre de ces services sont actuellement rares dans l'écosystème Solana , ce qui fait du retour de Drift un potentiel prometteur.

Le relancement testera si les offres élargies de Drift peuvent surmonter le marasme qui déprime actuellement l'ensemble de Solana DeFi, où le volume des échanges décentralisés (DEX) a chuté de 96 % en un seul mois - le pire de toutes les grandes chaînes en réaction à la disparition de FTX.

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Mais cela permettra également de déterminer si les traders restants sont prêts à faire confiance à Drift. Le protocole n'a échappé à la majeure partie du marché baissier que parce qu'il a été parmi les premiers à échouer.

Drift espère que ce sera le cas. Portée par les investisseurs « patients » qui l'ont sortie de sa première crise et convaincue que sa nouvelle technologie de liquidation – le processus par lequel elle liquide automatiquement les personnes faisant l'objet d'un appel de marge – est supérieure à toutes les autres, l'équipe du protocole, composée de plus de 20 personnes, se lance désormais dans une nouvelle aventure, a déclaré Cindy Leow, cofondatrice.

Au cœur de cette refonte se trouve une méthode assez complexe pour maintenir la fluidité des transactions – achats, ventes et liquidations des garanties des utilisateurs à effet de levier dont les paris tournent mal. La clé a toujours été de limiter le glissement, c'est-à-dire l'écart entre le prix attendu et le ONE réel d'une transaction. Les ordres importants peuvent manquer leur cible en période de volatilité des marchés, période propice aux liquidations massives.

Le mécanisme d'exécution repensé de Drift devrait réduire les dérapages pour les transactions importantes, a déclaré Leow. Au lieu de s'appuyer uniquement sur des sociétés de tenue de marché (comme le font les bourses centralisées) ou des « teneurs de marché automatisés » (AMM, les moteurs de trading basés sur le code de DeFi) pour remplir les achats et les ventes, v2 envoie les transactions à travers trois couches de liquidité pour trouver le meilleur prix.

La première étape, appelée « enchère juste-à-temps », voit les teneurs de marché se disputer l'exécution des ordres. S'ils refusent une transaction, l'AMM de Drift la prend en charge. Pendant ce temps, le carnet d'ordres du protocole est prêt à exécuter les transactions lorsque le prix est correct.

Ce « trifecta de liquidité » est bien plus complexe que la configuration initiale de Drift, qui consistait essentiellement en un AMM traitant toutes les liquidations. Or, la configuration initiale de liquidation a échoué. Drift v1imploséLors de l’effondrement du marché déclenché par Terra en mai, une « ruée sur les banques » proverbiale menée par des traders à fort effet de levier a cannibalisé des millions de dollars de garanties des utilisateurs.

Drift a obtenu un financement d'urgence de 15 millions de dollars pour rembourser ses utilisateurs, a déclaré Leow. Elle a refusé d'en préciser les modalités ni l'identité de l'organisme, mais a précisé que les investisseurs de Drift étaient impliqués. Bien que les développeurs de l'équipe aient rapidement corrigé le bug, le protocole est resté hors ligne jusqu'en novembre, date à laquelle les tests de la v2 sur le réseau principal ont commencé.

Le torpillage de Drift au début de l'année 2022, marqué par les ravages du secteur, l'a peut-être préservé d'une grande partie du chaos qui a tourmenté d'autres protocoles DeFi. Son relancement intervient peu après l'effondrement de FTX et une série d'exploits ayant mis à mal des protocoles bien connus commeMarchés de mangues et Solend.

« Voir les attaques nous a fait attendre un BIT plus longtemps », a déclaré Leow, ajoutant que les développeurs ont passé plus de temps à tester le protocole et à ajouter également des fonctionnalités.

Drift v2 est bien positionné pour tirer parti du manque de concurrence. Il prévoit de prendre en charge le trading au comptant, les emprunts et les prêts, ainsi que le jalonnement de pools d'actifs, en plus du trading de swaps perpétuels, son objectif initial.

« Évidemment, ce n'est pas une bonne chose qu'ils soient en panne. Nous aimons être dans un écosystème », a déclaré Leow à propos de ses concurrents. « Lorsque nous avons développé ce système, notre motivation pour intégrer l'emprunt et le prêt dans un Perpetual Protocol n'était T d'être le ONE à fonctionner. »

Une menace peut-être plus existentielle que la concurrence de Drift réside dans son choix de plateforme. Solana DeFi a été particulièrement touchée par la désintégration de l'empire de Sam Bankman-Fried le mois dernier, notamment par la disparition d'Alameda Research, un Maker de marché clé et ONEun des investisseurs de Drift. L'écosystème tout entier manque désormais de liquidités, Drift y compris.

Sur Drift v2, « vous T simplement pourtant « Un ordre de marché à cinq chiffres comme chez GMX», a déclaré un utilisateur de la version bêta v2, faisant référence au populaire DEX basé sur ARBITRUM. Une des raisons : la faible liquidité.

Leow a déclaré que Drift finirait par suivre les traces des traders, à condition que la technologie résiste. Pour l'instant, du moins, cela signifie que Drift reste fidèle à Solana.