ONDO Finance prévoit une alternative au stablecoin génératrice de rendement pour les investisseurs institutionnels

ONDO Finance, une startup de jetons de sécurité, lance une alternative stablecoin qui versera des intérêts à ses détenteurs via un fonds du marché monétaire tokenisé.

ONDO annonce que son jeton OMMF sera indexé sur 1 dollar américain et adossé à des fonds monétaires négociés sur les bourses traditionnelles. Les investisseurs pourront émettre et échanger des OMMF les jours ouvrables et percevoir des intérêts quotidiennement sous forme de nouveaux jetons OMMF, selon le communiqué de presse de l'entreprise. article de blog.

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Les principaux stablecoins tels que USDT de Tether et USDC de Circle ne versent actuellement pas d'intérêts à leurs détenteurs, même dans un contexte de hausse des taux, car cela renforcerait l'argument selon lequel ces stablecoins sont des titres non enregistrés. ONDO explique que c'est pourquoi la société cible uniquement les investisseurs institutionnels, à la fois accrédités et acquéreurs qualifiés, une mesure qui exempte ONDO de l'obligation d'enregistrer le produit auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

« Il n'y a aucune zone grise réglementaire avec les OMMF. Nous les avons structurés comme des titres », a déclaré Nathan Allman, fondateur et PDG d' ONDO Finance, lors d'une interview à CoinDesk . « Les stablecoins n'ont pas été conçus pour verser des intérêts conformément aux lois sur les valeurs mobilières. Il s'agit d'un phénomène à taux d'intérêt nul. »

Selon le site Web du projet, l'OMMFlistesun APY de 4,5 %, conforme à ce que sont les fonds du marché monétaire cotés en bourseactuellement en cours de rendement.

Les stablecoins ont également été mis à rude épreuve en raison de la fragilité de leurs ancrages. UST, le stablecoin algorithmique de Terra s'est effondré de manière spectaculaire en mai dernier, et même le stablecoin USDC adossé à des actifs de Circle dépouilléau milieu de la crise bancaire de la Silicon Valley du mois dernier.

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« Les fonds monétaires ont une valeur liquidative constante de 1 $ », explique Allman. « Nous prévoyons également de détenir quelques pourcents de l'actif du fonds en stablecoins. Ainsi, les investisseurs pourront investir et s'en retirer. »

Allman a refusé de donner une date de lancement précise pour le fonds monétaire tokenisé d'Ondo, affirmant qu'il serait mis en ligne « bientôt » et que la société était actuellement « en train d'intégrer des clients ».

Simplement DeFi

Les jetons de sécurité comme l'OMMF d'Ondo ont connu un regain d'intérêt, les startups et les investisseurs institutionnels explorant les moyens de migrer les actifs financiers traditionnels vers la blockchain grâce à la tokenisation. Les passionnés de Crypto affirment que des innovations comme les contrats intelligents et la Technologies blockchain peuvent moderniser les structures financières obsolètes et démocratiser l'investissement. Cependant, ces innovations ont également été critiquées par leurs détracteurs, qui les considèrent comme des tentatives à peine voilées de contourner les lois sur les valeurs mobilières.

« Nous avons conçu l'OMMF de manière à ce qu'il soit compatible avec l'infrastructure on-chain », explique Allman. « Grâce à sa compatibilité avec la DeFi, il est possible de prêter contre lui sans autorisation. »

Entrer Flux Finance, un protocole Finance décentralisé soutenu par ONDO qui fonctionne comme un point de contact sans autorisation et, surtout, le rend accessible aux investisseurs particuliers. Allman explique ONE moyen pour les investisseurs particuliers d'accéder au rendement de l'OMMF sans détenir le titre directement consiste à prêter des stablecoins sans rendement comme USDT et USDC à Flux, un protocole qu'il décrit comme « similaire à Aave et Compound», mais sans surcollatéralisation. Les clients institutionnels inscrits sur liste blanche peuvent ensuite emprunter les stablecoins du pool Flux et émettre de l'OMMF, empochant ainsi un léger spread et reversant une partie du rendement au protocole, qui est ensuite répercuté sur les investisseurs particuliers.

« Il s'agit en réalité uniquement de DeFi », a ajouté Allman. « C'est ce que permet toute la DeFi : la création de services financiers non gérés par des institutions financières. »

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