ONDO Finanças planeja alternativa de stablecoin geradora de rendimento para investidores institucionais

Finanças ONDO, uma startup de token de segurança, está lançando uma alternativa de stablecoin que pagará juros aos seus detentores por meio de um fundo de mercado monetário tokenizado.

A ONDO diz que seu token OMMF será atrelado a US$ 1 e apoiado por fundos do mercado monetário que são negociados em bolsas tradicionais. Os investidores poderão cunhar e resgatar OMMF em dias úteis e coletar juros diariamente na forma de novos tokens OMMF, de acordo com a empresa postagem de blog.

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As principais stablecoins, como a USDT da Tether e a USDC da Circle, atualmente não pagam juros aos detentores, mesmo em meio a um ambiente de taxas crescentes, porque isso fortaleceria o caso de que tais stablecoins são títulos não registrados. A ONDO diz que é por isso que a empresa está mirando apenas investidores institucionais projetados como investidores credenciados e compradores qualificados, uma medida que isenta a ONDO de registrar o produto na Securities and Exchange Commission (SEC).

“Não há nenhuma área cinzenta regulatória com OMMF. Nós a estruturamos como um título”, disse o fundador e CEO da ONDO Finanças, Nathan Allman, à CoinDesk em uma entrevista. “Stablecoins não foram projetadas para serem capazes de pagar juros de uma forma que seja compatível com as leis de valores mobiliários. Elas são um fenômeno de taxa de juros zero.”

De acordo com o site do projeto, OMMFlistasum APY de 4,5%, em linha com o que os fundos do mercado monetário negociados publicamente sãoatualmente rendendo.

As stablecoins também enfrentaram calor devido à fragilidade de seus pegs. A stablecoin algorítmica UST da Terra desmoronou de forma dramática em maio passado, e até mesmo a moeda estável lastreada em ativos USDC da Circle desvinculadoem meio à crise do Silicon Valley Bank no mês passado.

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“Os fundos do mercado monetário têm um NAV [valor líquido dos ativos] constante de $ 1”, explicou Allman. “Também estamos mirando em manter alguns por cento dos ativos do fundo em stablecoins. Dessa forma, os investidores podem entrar e sair.”

Allman se recusou a dar uma data de lançamento específica para o fundo de mercado monetário tokenizado da Ondo, dizendo que ele entraria no ar “em breve” e que a empresa estava atualmente “no processo de integração de clientes”.

Simplesmente DeFi

Tokens de segurança como o OMMF da Ondo têm visto um aumento no interesse, já que startups e investidores institucionais estão explorando maneiras de migrar ativos financeiros tradicionais para a cadeia por meio da tokenização. Entusiastas de Cripto dizem que inovações como contratos inteligentes e Tecnologia blockchain podem modernizar o encanamento financeiro desatualizado e democratizar o investimento, mas tais inovações também enfrentaram o escrutínio dos críticos, que dizem que tais inovações são tentativas veladas de contornar as leis de valores mobiliários.

“Nós projetamos o OMMF de uma forma que o torna componível com infraestrutura on-chain”, diz Allman. “Como o token é componível com DeFi, você pode emprestar contra ele sem permissão.”

Digitar Finanças de fluxo, um protocolo Finanças descentralizado apoiado pela ONDO que funciona como um ponto de contato sem permissão e, crucialmente, o torna acessível a investidores de varejo. Allman diz que uma maneira pela qual os investidores de varejo podem acessar o rendimento da OMMF sem possuir o título totalmente é emprestando stablecoins sem rendimento como USDT e USDC para o Flux, um protocolo que ele descreve como "semelhante ao Aave e Compound", mas sem a sobrecolateralização. Então, clientes institucionais na lista de permissões podem pegar emprestado as stablecoins no pool Flux e cunhar OMMF, embolsando um pequeno spread e pagando algum rendimento para o protocolo, que é repassado aos investidores de varejo.

“É realmente apenas DeFi”, acrescentou Allman. “É isso que todo o DeFi permite: a criação de serviços financeiros que não são operados por instituições financeiras.”

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