Qu'est-ce qu'une ICO ?

ICO (initial coin offering) est une méthode autrefois populaire de levée de fonds pour les projets de Cryptomonnaie en phase de démarrage. Lors d'une ICO <a href="https://www.sec.gov/ICOsec">(https://www.sec.gov/ICOsec)</a> , une startup blockchain émet une certaine quantité de ses propres jetons numériques natifs et les propose aux premiers investisseurs, généralement en échange d'autres cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'ether.

En tant que type de financement participatif numérique, les ICO permettent aux startups non seulement de lever des fonds sans renoncer à leurs capitaux propres, mais également d'établir une communauté d'utilisateurs motivés qui souhaitent que le projet réussisse afin que leurs jetons de prévente augmentent en valeur.

Bien que les ICO puissent offrir un mécanisme de financement facile et une approche innovante pour les startups pour lever des fonds, les acheteurs peuvent également bénéficier à la fois de l'accès au service que confère le jeton ainsi que d'une augmentation du prix du jeton si la plateforme réussit (gros SI !)

Ces gains peuvent être réalisés en vendant les jetons sur une plateforme d'échange une fois cotés. Les acheteurs peuvent également doubler leur investissement dans le projet en achetant davantage de jetons une fois qu'ils sont sur le marché.

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Ethereum L'ICO a été ONEune des premières véritables réussites utilisant ce type de mécanisme de collecte de fonds relativement nouveau, levant 15,5 millions de dollars en 2014. Cinquante millions de jetons Ether (ETH) ont été vendues à 0,311 $ chacune et, le 12 mai 2021, elles ont atteint un sommet historique à 4 382,73 $, offrant aux investisseurs un retour sur investissement de 1 408 903 %. Aujourd'hui, non seulement c'est ONEune des cryptomonnaies les plus précieuses, mais elle a également permis la création d'un écosystème complet. applications décentralisées (dapps) pour s'épanouir grâce à sa Technologies.

Une histoire des ICO

Tout a commencé en 2013 lorsque l'ingénieur logiciel JR Willet a écrit un livre blanc intitulé « Le deuxième livre blanc sur Bitcoin » pour le jeton MasterCoin (qui a été rebaptisé Omni Layer) et a pu lever 600 000 $ US.

En 2014, sept projets avaient collecté un total de 30 millions de dollars. Le plus important de cette année-là étaitEthereum:50 millions d'éthers ont été créés et vendus au public, récoltant plus de 18 millions de dollars.

2015 a été une année plus calme. Sept ventes ont rapporté un total de 9 millions de dollars, la plus importante étant…Augur– collectant un peu plus de 5 millions de dollars.

L'activité a commencé à reprendre en 2016, lorsque 43 ICO – dont WAVES, Iconomi, Golem et Lisk – ont levé 256 millions de dollars. Ce montant comprenait la tristement célèbre vente de jetons Le DAO Un fonds d'investissement autonome visant à encourager le développement de l'écosystème Ethereum en permettant aux investisseurs de voter sur les projets à financer. Peu après la vente, qui a permis de lever un montant record de 150 millions de dollars, un un pirate informatique a siphonnéenviron 60 millions de dollars d'éther, ce qui a conduit à l'effondrement du projet etun hard fork du protocole Ethereum .

L’échec de la DAO n’a pas découragé l’enthousiasme croissant pour l’espace naissant des actifs numériques, et en décembre, le premier fonds dédié à l’investissement en jetons a été lancé.un soutien importantdes investisseurs en capital-risque de la vieille école.

En 2017, les ICO ont atteint un nouveau sommet, en partie grâce aux avancées technologiques. 342 émissions de jetons ont permis de lever près de 5,4 milliards de dollars et propulsé le concept au premier plan de l'innovation blockchain. L'épuisement des ICO dans des délais de plus en plus courts a alimenté la frénésie, et dans la hâte de se lancer, les fondamentaux du projet ont perdu de leur importance aux yeux des investisseurs potentiels.

Les ICO font l'objet d'un examen juridique

Cette attention accrue s'est accompagnée d'une surveillance accrue et de préoccupations quant à la légalité des ventes de jetons. Cela a été démontré lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis apublier une déclarationEn 2017, un avertissement a été émis : si un actif numérique vendu à des investisseurs américains présentait les caractéristiques d'un titre (droits de propriété, flux de revenus, voire espoir de profit issu des efforts d'autrui), il devait se conformer aux lois américaines sur les valeurs mobilières sous peine de sanctions. Plus récemment, Gary Gensler, le dernier président de la SEC, a déclaré qu'il estimait que tous lesLes ICO sont des titres, et enfreignent donc les lois américaines sur les valeurs mobilières, ce qui laisse entendre que d’autres recours collectifs pourraient se profiler à l’horizon.

Les régulateurs financiers deAustralie,le Royaume-Uni et une longue liste d'autres paységalement publiéavertissementsaux investisseurs particuliers sur les dangers potentiels liés à la participation à ces offres potentiellement frauduleuses.

Corée du Sud et Chinea décidément imposé des interdictions complètes sur les ICO à la même époque, tandis que la Thaïlande a émis uneinterdiction temporairesur les offres de jetons un an plus tard, alors que les régulateurs élaboraient un nouveau cadre juridique.

Malgré les inquiétudes réglementaires généralisées concernant les ICO, il n’existe pas encore de consensus mondial sur l’adoption de lois générales – ou la modification de celles existantes – pour protéger les investisseurs contre les ventes de jetons fragiles ou frauduleuses.

Risques liés à l'investissement dans les ICO

Tout jeton vendu via une ICO est considéré comme un investissement à haut risque. Le marché est encore sous-réglementé, les ICO frauduleuses sont monnaie courante et les investisseurs ne bénéficient d'aucune protection en cas d'échec ou de fraude d'une ICO. Un Satis de 2018rapportSelon Bloomberg, près de 80 % des ICO de l'époque étaient considérées comme des ventes frauduleuses.

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Pour toute personne souhaitant participer à une ICO, il est important d’inclure les éléments suivants dans votre processus de diligence raisonnable :

• Évaluez l'équipe du projet pour vérifier son expérience avérée dans la création d'entreprises prospères. Idéalement, les membres de l'équipe devraient également indiquer leurs comptes sur les réseaux sociaux afin de pouvoir les contacter.
• Examiner le projetlivre blancet une feuille de route pour voir comment le produit ou le service prévu fonctionnera, y compris quand certaines fonctionnalités seront lancées.
• Vérifiez si un code informatique a été audité par un tiers. Cela indiquera que le projet prend au sérieux sa sécurité.
• Recherchez les fautes de frappe sur le site Web : il s’agit généralement d’un signal d’alarme précoce indiquant qu’un site Web a été créé rapidement avec peu de réflexion et pourrait indiquer qu’il s’agit d’une arnaque.

Les jetons, notamment ceux qui ont connu un succès commercial, sont généralement cotés sur les plateformes d'échange de Crypto . Une fois cotés, les nouveaux investisseurs qui ont manqué l'offre de jetons ont la possibilité de les acquérir. Si un projet a bien été commercialisé, la demande pour son jeton peut être importante après l'ICO.

Il est cependant devenu courant de voir les investisseurs ICO décharger leurs pièces à prix réduit sur le marché pour obtenir un retour rapide et facile sur leur investissement ou les prix des jetons augmenter et diminuer massivement.

Peu de jetons ont rarement récupéré leur prix après ce type de ventes massives et c'est en grande partie pourquoi les ICO sont moins couramment utilisées aujourd'hui.étudeUne étude de 2018 a montré que plus de 50 % des projets d'ICO n'ont pas survécu plus de quatre mois après leur lancement. Voici un exemplelistede plus de 2 400 ICO ratées, ou « monnaies mortes ».

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