O que é uma ICO?

ICO significa “oferta inicial de moeda” e se refere a um método antigamente popular de arrecadação de fundos para projetos de Criptomoeda em estágio inicial. Em um ICO <a href="https://www.sec.gov/ICOsec">https://www.sec.gov/ICOsec</a> , uma startup baseada em blockchain cunha uma certa quantidade de seu próprio token digital nativo e os oferece aos primeiros investidores, normalmente em troca de outras criptomoedas, como Bitcoin ou ether.

Como um tipo de financiamento coletivo digital, os ICOs permitem que startups não apenas levantem fundos sem abrir mão de capital, mas também estabeleçam uma comunidade de usuários incentivados que desejam que o projeto tenha sucesso para que seus tokens de pré-venda aumentem de valor.

Embora os ICOs possam oferecer um mecanismo de financiamento fácil e uma abordagem inovadora para startups arrecadarem dinheiro, os compradores também podem se beneficiar tanto do acesso ao serviço que o token confere quanto de um aumento no preço do token se a plataforma for bem-sucedida (grande SE!)

Esses ganhos podem ser realizados vendendo os tokens em uma exchange assim que forem listados. Ou os compradores podem dobrar o projeto comprando mais tokens assim que chegarem ao mercado.

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Ethereum’s A ICO foi uma das primeiras histórias de sucesso real usando esse tipo relativamente novo de mecanismo de arrecadação de fundos, arrecadando US$ 15,5 milhões em 2014. Cinquenta milhões de tokens ether (ETH) foram vendidas a US$ 0,311 cada e, em 12 de maio de 2021, atingiram uma alta histórica de US$ 4.382,73, oferecendo aos investidores um retorno sobre o investimento de 1.408.903%. Agora, não é apenas uma das criptomoedas mais valiosas, mas também habilitou todo um ecossistema de aplicações descentralizadas (dapps) para florescer a partir de sua Tecnologia.

Uma história de ICOs

Tudo começou em 2013, quando o engenheiro de software JR Willet escreveu um white paper intitulado “O Segundo White Paper do Bitcoin ” para o token MasterCoin (que foi renomeado como Omni Layer) e conseguiu arrecadar US$ 600.000.

Até 2014, sete projetos arrecadaram um total de US$ 30 milhões. O maior naquele ano foiEthereum: 50 milhões de ether foram criados e vendidos ao público, arrecadando mais de US$ 18 milhões.

2015 foi um ano mais tranquilo. Sete vendas arrecadaram um total de US$ 9 milhões, com a maior –Augur– arrecadando pouco mais de US$ 5 milhões.

A atividade começou a aumentar em 2016, quando 43 ICOs – incluindo WAVES, Iconomi, Golem e Lisk – levantaram US$ 256 milhões. Isso incluiu a infame venda de tokens de O DAO projeto, um fundo de investimento autônomo que visava incentivar o desenvolvimento do ecossistema Ethereum permitindo que os investidores votassem em projetos para financiar. Pouco tempo depois da venda, arrecadou um recorde de US$ 150 milhões, um hacker desviadoaproximadamente US$ 60 milhões em éter, levando ao colapso do projeto eum garfo duro do protocolo Ethereum .

O fracasso do DAO não impediu o entusiasmo cada vez mais efervescente pelo espaço emergente de ativos digitais e, em dezembro, o primeiro fundo dedicado ao investimento em tokens foiapoio significativode capitalistas de risco da velha guarda.

2017 viu os ICOs atingirem um novo pico, em parte devido aos novos avanços tecnológicos. 342 emissões de tokens levantaram quase US$ 5,4 bilhões e colocaram o conceito na vanguarda da inovação em blockchain. ICOs esgotando em períodos de tempo cada vez mais curtos alimentaram o frenesi e, na pressa de entrar "na ação", os fundamentos do projeto se tornaram menos importantes para os possíveis investidores.

ICOs estão sob escrutínio legal

Junto com a atenção aumentada veio o escrutínio aumentado e preocupações sobre a legalidade das vendas de tokens. Isso ficou evidente quando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC)faça uma declaraçãoem 2017 alertando que se um ativo digital vendido a investidores dos EUA tivesse as características de um título (direitos de propriedade, um fluxo de renda ou mesmo expectativa de lucro dos esforços de outros), ele teria que obedecer às leis de valores mobiliários dos EUA ou enfrentar ações punitivas. Mais recentemente, Gary Gensler, o mais recente presidente da SEC, diz que acredita que todosICOs são títulos, e, portanto, violam as leis de valores mobiliários dos Estados Unidos – sugerindo que mais ações coletivas podem estar no horizonte.

Reguladores financeiros deAustrália,o Reino Unido e uma longa lista de outros paísestambém emitidoAvisosaos investidores de varejo sobre os riscos potenciais de participar dessas ofertas potencialmente fraudulentas.

Coréia do Sul e Chinaimpôs proibições completas às ICOs na mesma época, enquanto a Tailândia emitiu umaproibição temporáriasobre ofertas de tokens um ano depois, quando os reguladores elaboraram uma nova estrutura legal.

Apesar da preocupação regulatória generalizada em relação às ICOs, ainda não há consenso global sobre a aprovação de leis gerais — ou a alteração das existentes — para proteger os investidores de vendas de tokens frágeis ou fraudulentas.

Riscos de investir em ICOs

Qualquer token vendido por meio de um ICO é considerado um investimento de alto risco. O mercado ainda é pouco regulado, ICOs fraudulentos são abundantes e os investidores não têm proteção se um ICO falhar ou se revelar fraudulento. Um Satis de 2018relatóriopreparado para a Bloomberg afirmou que quase 80% dos ICOs na época eram considerados vendas fraudulentas.

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Para qualquer pessoa que queira participar de uma ICO, é importante incluir o seguinte em seu processo de due diligence:

• Revise a equipe do projeto para ver se eles têm experiência demonstrável na criação de negócios bem-sucedidos. Idealmente, os membros da equipe também devem listar suas contas de mídia social para que possam ser contatados.
• Revise o projetopapel brancoe um roteiro para ver como o produto ou serviço pretendido funcionará, incluindo quando determinados recursos serão lançados.
• Verifique se algum código de computador foi auditado por terceiros. Isso será uma boa indicação de que um projeto leva sua segurança a sério.
• Procure por erros de digitação no site – isso geralmente é um sinal de alerta de que um site foi criado às pressas, com pouca reflexão, e pode indicar que é um golpe.

Tokens, especialmente aqueles que tiveram vendas bem-sucedidas, geralmente são listados em exchanges de Cripto . Uma vez listados, novos investidores que perderam a oferta de tokens têm a oportunidade de comprar as moedas. Se um projeto se comercializou bem, pode haver uma demanda significativa por seu token pós-ICO.

No entanto, tornou-se uma prática comum ver investidores de ICO descarregarem suas moedas com desconto no mercado para garantir um retorno rápido e fácil sobre seu investimento ou preços de tokens para inflar e despejar pesadamente.

Poucos tokens raramente se recuperaram em preço desses tipos de liquidações e é uma grande parte do motivo pelo qual os ICOs são menos comumente usados hoje. Aestudarde 2018 mostrou que mais de 50% dos projetos de ICO não sobreviveram por mais de quatro meses após o lançamento. Aqui está umlistade mais de 2.400 ICOs fracassados, ou “moedas mortas”.

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