Pourquoi Bitcoin est le pétrole de notre époque

Tuur Demeester est un investisseur indépendant et rédacteur de newsletters. Il est issu de l'école d'économie autrichienne, spécialisée dans l'étude des cycles d'expansion et de récession économiques. Il compare ici le potentiel disruptif du bitcoin dans la Finance traditionnelle à la révolution pétrolière qui a bouleversé l'industrie de l'huile de baleine au XIXe siècle.

Aujourd’hui, je veux vous raconter l’histoire de Charles W Morgan.

M. Morgan a vécu aux États-Unis au début du XIXe siècle et était un entrepreneur et un investisseur prospère. Il était actif sur le marché de l'énergie, ou, comme on l'appelait plus communément à l'époque, dans la chasse à la baleine.

Il n'est pas exagéré de dire qu'à l'époque, le monde entier était éclairé par l'huile de baleine. Elle alimentait la plupart des lampes à huile. Elle servait également à fabriquer les bougies de spermaceti de qualité supérieure – des bougies plus robustes, plus brillantes et moins odorantes que celles fabriquées à partir de graisse animale ou de cire d'abeille.

Nous pouvons encore retracer la domination des bougies à l'huile de baleine via lecandela, unité de base largement utilisée pour l'intensité lumineuse, qui était à l'origine basée sur la luminosité d'une seule bougie de spermaceti.

Lorsque Charles Morgan s'est lancé dans la chasse à la baleine, cette industrie était en pleine expansion depuis plus de cinq décennies. Très lucrative, le gouvernement s'y était impliqué depuis des décennies et avait réglementé la plupart des aspects importants de cette activité ; il s'agissait d'une industrie hautement réglementée.

Au fil du temps, Morgan construisit une flotte de sept baleiniers. En 1841, au plus fort du succès de l'industrie baleinière, il lança un huitième navire en bois de 351 TON , baptisé de son nom, qui d'autre ?

Cependant, quelques années plus tard, Morgan a commencé à constater que l'espace baleinier était surpeuplé – la concurrence était féroce. Il a également découvert que les populations de baleines étaient en déclin, ce qui rendait la recherche et la capture de ces mammifères des grands fonds plus coûteuses.

Ainsi, en 1847, il décide de commencer à vendre ses baleiniers et se diversifie dans d'autres secteurs, comme l'exploitation minière, la construction de chemins de fer et la banque.

Déclin de l'industrie baleinière

Morgan a pris ses décisions au bon moment : en 1849, un géologue canadien a distillé une substance huileuse à partir de goudron bitumineux, qu'il a appelée kérosène. Il n'a T fallu longtemps pour que le marché mondial passe de l'éclairage domestique aux lampes à pétrole, beaucoup moins chères.

Dans les années 1850, l'invention de la paraffine, un distillat de pétrole, porta un coup dévastateur à la demande de spermaceti de baleine. (Seule l'éclairage électrique fut inventé en 1880.)

Après des décennies de forte croissance et de domination, l’ère de la chasse à la baleine a pratiquement pris fin en l’espace de quelques années.

Qu'ont fait les baleiniers ?

Cela ne signifie pas pour autant que tous les baleiniers ont fait faillite. Un nombre non négligeable d'entre eux ont vu des opportunités dans l'industrie pétrolière naissante. En réalité, il existe de nombreux parallèles entre les deux secteurs :

• Les deux industries ont connu des périodes de prospérité et de récession
• Les baleiniers connaissaient le phénomène d’épuisement
• La prospection pétrolière était ardue et aventureuse, tant pour la chasse à la baleine que pour l'exploitation pétrolière.
• Le pétrole devait être raffiné par un procédé chimique, tout comme l’huile de baleine

Il n’est donc pas surprenant que l’historien Samuel John Mills Eaton ait fait le commentaire suivant en 1866 :

« Beaucoup d’anciens baleiniers ont abandonné la bâche et le harpon et se sont lancés dans la sélection de sites [pétroliers] et la localisation de puits avec autant d’avidité qu’ils ont toujours traqué les monstres des profondeurs. »

Révolution d'hier, révolution d'aujourd'hui

Aujourd'hui, mes amis, nous assistons à une répétition de l'histoire. L'ancienne industrie monétaire et bancaire d' un côté, et la toute nouvelle Technologies monétaire de l'autre. Voici quelques parallèles avec la révolution pétrolière du XIXe siècle :

1.Le secteur bancaire fiduciaire, étroitement liée à la banque centrale, connaît une croissance rapide depuis plus de cinq décennies, estfortement réglementé et se trouve dans un état de crise mondialedepuis 2008.

2.Les banquiers sont aujourd’hui également à la recherche d’une perle RARE : le rendement.. Obtenir un retour sur investissement dans un environnement d'inflation en constante augmentation et d'interventions des banques centrales est une entreprise risquée, peut-être comparable au capitaine Achab chassant une baleine blanche nomméeMoby Dick.

3.Les technologies dotées d’une efficacité bien supérieure font des WAVES et se développent à une vitesse fulgurante.Pour illustrer : il y a quelques mois, une transaction Bitcoin de 100 millions de dollars a été réalisée, et elle :

• Effacé en quelques secondes
• N'a pas fait appel à des intermédiaires
• N'avait aucun coût de transaction
• Respecter la Politique de confidentialité des participants
• C'est arrivé un dimanche

Une efficacité bien supérieure en effet.

4.Tout comme pour le pétrole au XIXe siècle, le challenger du statu quo :

• C'est un concurrent improbable
• N'a aucun soutien de la part des intellectuels de l'establishment
• Est associé à des escroqueries et à des fraudes
• C'est un secteur volatil, avec de violentes fluctuations de prix et des faillites spectaculaires

• Des caractéristiques à la fois horribleset produits de très haute qualité (« huile standard » a été nommée ainsi pour indiquer un certain niveau de qualité)

En d’autres termes, les entrepreneurs de Cryptomonnaie opèrent dans un environnement de Far West, tout comme aux débuts du pétrole.

5.Les sociétés de Cryptomonnaie commencent à attirer les esprits les plus brillants du secteur bancaire.

Tout comme les industries de l’huile de baleine et du pétrole présentent des similitudes, le Bitcoin et les industries bancaires traditionnelles traitent toutes deux des monnaies numériques. Il existe donc des opportunités évidentes pour les banquiers qui souhaitent créer de la valeur dans la nouvelle économie.

Ces parallèles fascinants nous montrent-ils la voie à suivre pour le monde de la monnaie et de la banque ? Nous indiquent-ils que le Bitcoin est appelé à devenir la nouvelle monnaie de réserve mondiale ?

Nous ne pouvons pas le savoir avec certitude, mais ce qu’ils nous disent haut et fort, c’est ceci : ne prenons T le statu quo pour acquis.

Défis et opportunités pour l'avenir

Permettez-moi de conclure avec quelques réflexions sur le défi et l’opportunité que représente cette situation.

En résumé, les nouvelles technologies cryptographiques ont propulsé le jeu de l'argent et des services bancaires à un niveau supérieur. Les anciennes règles s'appliquent de moins en moins.

Voici ce que les clients exigeront de plus en plus à l’avenir :

• Contrôle et flexibilité : tout comme Steve Jobs a établi une nouvelle norme avec son iPod « 1000 chansons dans ma poche », les clients ne seront pas satisfaits avec moins qu'« une banque dans ma poche »
• Banque de dépôt à haute transparence : maintenant que les audits de réserves vérifiables sont une possibilité, ils deviendront la nouvelle norme
• Le courtage en prêts et emprunts constitue un service distinct. En l'absence d'une banque centrale pour renflouer les banques de dépôt, il n'y a aucun intérêt à accroître le risque de fraude et d'insolvabilité en fusionnant ces deux secteurs traditionnellement indépendants. C'est ce que l'on observe déjà avec le Bitcoin aujourd'hui.
• Juridique monétaire 100 % prévisible : les hommes barbus qui tiennent des propos écologistes T suffisent plus, les gens voudront des systèmes financiers dans lesquels ils n'auront T à faire confiance à une institution secrète et centralisée
• Finalement, les gens exigeront l'antifragilité : ils n'accepteront T de point de défaillance central. Certes, ils le font peut-être encore aujourd'hui, mais après la prochaine grande crise bancaire, beaucoup changeront d'avis.

C’est la nouvelle réalité dans laquelle nous vivons.

Et quelle opportunité cela représente ! Pour la première fois dans l'histoire, nous sommes en mesure de bâtir un système financier robuste et peu coûteux dont le monde entier peut bénéficier.

Et quelle opportunité pour les Pays-Bas ! L'adoption du Bitcoin y est parmi les plus élevées au monde, et ils disposent d'une richesse de connaissances et de créativité entrepreneuriales prêtes à faire passer les choses au niveau supérieur.

Toutes les connaissances sont réunies pour faire de cet endroit la Silicon Valley de l’argent 2.0, le Hong Kong de la banque du 21e siècle.

Tout comme la Banque d'Amsterdam a joué un rôle central dans le siècle d'or néerlandais, la Cryptomonnaie pourrait être la clé d'une nouvelle ère de prospérité ici, dans les Pays-Bas. Alors, n'ayons pas peur de cette révolution, mais accueillons-la.

Image de voiture anciennevia Shutterstock