Un groupe de 30 dépositaires centraux mondiaux de titres explore la garde de Crypto

Un groupe de dépositaires centraux de titres (CSD) en Europe et en Asie étudie sérieusement la manière dont ils pourraient collaborer sur l'infrastructure de conservation des actifs numériques.

Encore en phase exploratoire, les CSD prévoient de présenter les conclusions de leurs groupes de travail lors de la conférence annuelle du SIBOS à Londres en octobre. Mais ces organisations, qui protègent les certificats d'actions depuis des décennies, voient clairement une opportunité d'appliquer leurs connaissances et leurs compétences au secteur des Crypto , où la perte de ses clés privées signifie la perte définitive de ses cryptomonnaies.

En effet, loin de la mentalité « blockchain pas Bitcoin» que ces entreprises incarnaient il y a quelques années, le groupe se concentre sur la manière de protéger ces clés pour les investisseurs en Crypto , et sur la manière dont la tokenisation de tout risque de changer... eh bien, tout.

Artem Duvanov, responsable de l'innovation au National Settlement Depository (NSD) du Moscow Exchange Group, a déclaré à CoinDesk:

« Un nouveau monde d'actifs tokenisés et de blockchain s'ouvre. Il bouleversera probablement notre rôle de dépositaires centraux de titres (CSD). L'ensemble du groupe a décidé de se concentrer sur les actifs tokenisés, et pas seulement sur la blockchain, mais sur les actifs numériques réels. »

Depuis leur création sous l'égide de l'Association internationale des services de valeurs mobilières (ISSA) l'année dernière, l'initiative des CSD sur les crypto-actifs a doublé de taille pour atteindre plus de 30 participants. Les principaux membres de la prochaine étape sont NSD, Euroclear (Belgique), la bourse suisse SIX et l'Abu Dhabi Securities Exchange (ADX). M. Duvanov a déclaré que l'objectif actuel est de créer une « vision commune » plutôt qu'une plateforme dont la construction est soumise à des délais.

Alexander Chekanov, l'architecte en chef du NSD, qui dirige le groupe de travail sur la conservation des actifs Crypto , a déclaré que les recherches menées sur les titres tokenisés « s'appliquent certainement également aux crypto-monnaies ».

Tchekanov a souligné quela solution D3 du NSDest spécifiquement orienté vers la conservation et la fourniture de services juridiques pour les crypto-monnaies, qu'il pilote actuellement avec deux autres CSD : KDD de Slovénie et ADX.

« De toute évidence, les idées que nous avons à l’ISSA sont fortement corrélées à ce que nous faisons au D3 », a déclaré Chekanov.

Les banques à bord ?

Walter Verbeke, responsable mondial du modèle économique et de l'innovation pour le groupe Euroclear, a déclaré que la prochaine phase de la recherche impliquera également certaines grandes banques dépositaires.

« BNY Mellon, HSBC, Standard Chartered, etc., seraient donc présentes. Et bien sûr, plusieurs autres banques européennes – les suspectes habituelles : BNP Paribas, Deutsche Bank, etc. », a déclaré Verbeke.

State Street, Credit Suisse et Standard Bank participeront également, a déclaré Chekanov.

Aucune des banques n'a répondu aux demandes de commentaires au moment de la mise sous presse.

L'initialedocument de réflexion Le rapport co-écrit par Verbeke l'année dernière a examiné de manière générale les rôles potentiels que les fournisseurs d'infrastructures de marché financier (IMF) pourraient jouer dans le Crypto.

Parmi d’autres idées, le document suggère que les IMF travaillant en collaboration avec les banques dépositaires et les fournisseurs de Technologies pourraient fournir un service de conservation indépendant pour les clés privées.

« Ils devraient décider collectivement de la méthode la plus sûre pour stocker les clés privées en termes de protection physique. Ils pourraient également souhaiter créer une réserve vérifiée pour couvrir toute responsabilité qu'ils encourraient pour indemniser les investisseurs en cas de pertes », a-t-il ajouté.

Des océans séparés

Le nouvel intérêt des CSD européens et asiatiques pour la tokenisation contraste également fortement avec le travail sur la blockchain effectué par leur homologue américain, la DTCC, et par l'Australian Securities Exchange, qui vise principalement à cibler les économies de coûts liées à une couche de règlement de Technologies de registre distribué.

« Je dirais que l'ASX n'est T vraiment d'accord avec l'hypothèse que nous avons tous faite selon laquelle la tokenisation jouera un rôle important à l'avenir », a déclaré Duvanov.

En effet, la DTCC a été invitée à contribuer au document de réflexion et aux groupes de travail, a déclaré Verbeke, mais n'a pas joué un rôle majeur. (Les responsables de la DTCC et de l'ASX n'étaient pas disponibles pour commenter au moment de la mise sous presse.)

Cependant, Chekanov de NSD a déclaré que dans le cadre plus large des choses, les groupes de travail de l'ISSA et les projets DTCC et ASX se dirigent vers le même objectif final, simplement à partir de points d'entrée différents, expliquant :

« Nous sommes dans la même situation, sauf que nous intégrerions d'abord le marché des Crypto , puis, si cela s'avérait plus efficace, nous intégrerions les actifs traditionnels sur ce marché – et ils feraient l'inverse. »

Il est également important de noter que contrairement à leurs homologues américains ou australiens, les CSD européens – ou du moins ceux de l’Union européenne – pourraient avoir une plus forte incitation à poursuivre des activités de garde de jetons de sécurité puisqu’ils bénéficieraient d’un public captif.

C'est parce que la réglementation de l'UE stipule que pour qu'un instrument financier soit transférable et négociable, il doit être enregistré auprès d'un CSD.

Chekanov a reconnu que les processus opérationnels différeraient selon les types d'actifs, même s'ils partageraient de nombreux points communs. L'objectif, a-t-il expliqué, est de combiner des solutions de stockage à froid avec des processus opérationnels fiables afin de garantir que les Crypto titres ne soient pas perdus et que les régulateurs soient satisfaits, quelle que soit l'évolution de leur statut.

« À l'origine, le Bitcoin était appelé "or numérique", ce qui est une excellente analogie », a déclaré Chekanov. « Dans le monde réel, nous stockons l'or dans un endroit très fiable et le négocions sous forme de certificats, sans que l'or lui-même ne soit réellement déplacé. Je pense que ce sera la même chose avec les cryptomonnaies. »

Le fait que State Street, Credit SuisseetLa Standard Bank va également participer au groupe de travail de l'IAAS, ce qui a été ajouté à cette histoire.

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