Premier arrivé : Une tarte ? La DeFi pousse l'investissement de type ETF vers la décentralisation.

Les entrepreneurs du secteur en pleine effervescence de la Finance décentralisée ont utilisé les technologies de Cryptomonnaie pour créer des systèmes automatiques qui pourraient un jour défier, voire supplanter, les banques et les bourses traditionnelles.

Aujourd’hui, la DeFi s’attaque au secteur de la gestion d’actifs et lance déjà une gamme de produits d’investissement conçus pour capitaliser sur son propre succès.

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PieDAO est ONEun de ces projets. Il s'agit d'une organisation autonome décentralisée, conçue et développée par un groupe de développeurs DeFi dirigé par DexLab, basé à Berlin. Plus tôt cette année, PieDAO a levé environ 2 250 ETH (environ 600 000 dollars) pour le jeton numérique DOUGH lors d'un tour de table de pré-amorçage. Le réseau a été lancé en mars, au moment même où Bitcoin et la plupart des Marchés financiers traditionnels, comme les actions, s’effondraient en raison de la propagation de la pandémie mondiale.

La plateforme PieDAO, une application décentralisée construite sur la blockchain Ethereum , produit sa propre incarnation de jetons numériques appelés « pies ». Ils fonctionnent comme des fonds d'investissement tokenisés dont la valeur est liée à un panier d'autres jetons numériques, eux-mêmes issus d'un pool de liquidités décentralisé appelé Balancer.

En avril, le projet a lancé sa première tarte, appelée BTC++, adossée à des versions tokenisées du Bitcoin. Les acteurs du projet ont depuis lancé une deuxième tarte, appelée USD++, adossée à des stablecoins liés au dollar américain.

Mais la première véritable avancée de PieDAO vers une décentralisation complète a commencé le mois dernier, lorsque les investisseurs ont été autorisés à commencer à acheter des DOUGH directement auprès du projet en échange deéther, le jeton natif de la blockchain Ethereum , avec un dépôt minimum d'environ 500 $. Pour l'instant, les DOUGH ne sont T cotés en bourse.

Ces véhicules tokenisés ont été décrits par les analystes comme la version en actifs numériques des fonds négociés en bourse, ou ETF, un type de véhicule d'investissement sur les Marchés financiers traditionnels qui peut être négocié comme des actions.

« C'est très fascinant de voir davantage d'expériences visant à réinventer des applications financières que nous n'avons jamais vues auparavant », a écrit Soravis Srinawakoon, cofondateur et PDG de Band Protocol, un oracle de données inter-chaînes pour l'espace DeFi, dans un message Telegram.

PieDAO n'est T le premier fournisseur de type ETF pour le marché des actifs numériques. Le protocole Set, également sur Ethereum, permet aux utilisateurs d'investir, voire de créer, leurs propres paniers d'actifs appelés « Sets », qui, comme Pie, sont entièrement tokenisés. Selon un rapport publié lundi par Delphi Digital, société d'analyse de Cryptomonnaie , une autre option est le jeton sDEFI de Synthetix.

Mais PieDAO pousse le concept de tokenisation un peu plus loin, puisque les DOUGHs donnent aux détenteurs la possibilité d'influencer la gestion du véhicule d'investissement - sur des questions allant du poids des Indices d'investissement sous-jacents et des méthodes de rééquilibrage des actifs, au niveau des frais facturés et au moment de verser une partie de ces frais.

L’émission et le transfert des DOUGHs visent à démocratiser la gouvernance du véhicule d’investissement, à peu près de la même manière que les actionnaires peuvent posséder des actions dans une société de gestion de fonds.

Jusqu'à présent, seules 131 adresses détiennent des DOUGH, couvrant les détenteurs de jetons d'origine - y compris les fondateurs, les développeurs CORE et les premiers investisseurs - ainsi que les nouveaux acheteurs, selon l'explorateur de blocs Etherscan.

Alessio Delmonti, PDG de DexLabs et ancien développeur d'applications mobiles selon son profil LinkedIn, a déclaré à CoinDesk, via Twitter, que le projet était de vendre les jetons DOUGH actuellement détenus dans un fonds de réserve à de nouveaux acheteurs. L'objectif est que 75 % de l'offre totale soit distribuée d'ici début 2021, contre un peu plus de 50 % actuellement, a-t-il précisé.

« En fin de compte, c'est à la DAO de voter la proposition pour sa diffusion finale », a déclaré Delmonti. Le livre blanc du projet n'a T encore été publié, car il est encore en cours de rédaction et d'examen par la communauté, a-t-il précisé.

Selon Delmonti, les membres de la communauté PieDAO discutent déjà de projets de nouveaux jetons Pie. Une feuille de calcul Google résume certaines des propositions, notamment de nouveaux jetons Pie adossés à des paniers d'actifs liés à la DeFi, tels que les jetons des projets Chainlink, MakerDao et Compound .

« PieDAO est une solution intéressante qui combine essentiellement les DAO et la DeFi, pour créer une nouvelle façon de gérer et de créer des fonds d'indices Crypto », a écrit l'analyste Alex Gedevani dans le rapport Delphi Digital de lundi.

Bien qu'encore modeste, la DeFi est ONEun des secteurs du secteur des actifs numériques qui connaît la croissance la plus rapide. La valeur totale bloquée (TVL) des applications DeFi – un indicateur du montant réellement investi dans les systèmes – a quasiment triplé cette année pour atteindre environ 2,1 milliards de dollars, selon le site d'analyse DeFi Pulse.

Cette effervescence du marché a contribué au doublement du prix de l'Ether cette année. Selon CoinGecko, Lender Compound a vu sa capitalisation boursière grimper à 1 milliard de dollars en une semaine après son lancement public le mois dernier, contre moins de 10 millions de dollars initialement.

Les sceptiques des projets ont également souligné les risques liés à l’investissement dans ces jetons peu testés, qui peuvent être sujets à des exploits malveillants ainsi qu’à une spéculation effrénée et à des erreurs de tarification.

Les jetons PieDAO déjà négociés ont bénéficié des gains de cette année sur les Marchés des Cryptomonnaie ; c'est vrai pour BTC++, par exemple, car son prix suit généralement Bitcoin.

Pour l'instant, le projet est encore modeste, même au regard des standards de l'industrie naissante des Cryptomonnaie ; la valeur marchande du BTC++ est actuellement d'environ 1,4 million de dollars, et celle de l'USD++ de 2,7 millions de dollars. À titre de comparaison, le Bitcoin, la plus ancienne et la plus importante Cryptomonnaie, a une valeur marchande d'environ 173 milliards de dollars, et l'ether, deuxième cryptomonnaie, de 27 milliards de dollars.

Le secteur des Cryptomonnaie reproduit des activités longtemps dominées par Wall Street et les banques, des prêts sur marge et des transactions sur produits dérivés sur les Marchés' actifs numériques aux systèmes de paiement et de prêt basés sur la blockchain. La gestion d'actifs constitue un autre domaine d'étude ; on pense que de nombreux véhicules d'investissement de type ETF seront à terme tokenisés pour être négociés sur des Marchés d'actifs numériques plus rapides, moins chers et plus personnalisables.

Et l'industrie des Cryptomonnaie n'attend T , la Securities and Exchange Commission américaine ayant jusqu'à présent refusé d'approuver un ETF Bitcoin .

« Au lieu de faire confiance à une seule autorité, comme un gestionnaire d'actifs, avec ces organisations autonomes décentralisées, on s'en remet à la sagesse collective », a déclaré Srinawakoon. « Est-ce prouvé ? Non. Est-ce intéressant et potentiellement disruptif ? Oui. »

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Surveillance du Bitcoin

BTC:Prix : 9 368 $ (BPI) | Plus haut sur 24 heures : 9 475 $ | Plus bas sur 24 heures : 9 286 $

S'orienter:Le chemin de moindre résistance pour le Bitcoin semble être du côté supérieur.

La Cryptomonnaie se négocie à NEAR de 9 400 $ au moment de la mise sous presse, après avoir bondi de 2 % mercredi pour confirmer une cassure à la hausse d'un canal descendant, représenté par des lignes de tendance reliant les sommets des 1er et 22 juin et les creux des 2 et 15 juin.

La cassure du canal baissier indique que le mouvement baissier depuis le sommet du 1er juin à 10 429 $ est terminé et que les haussiers ont repris le contrôle. La Cryptomonnaie a également transformé la résistance de la moyenne mobile (MM) à 50 jours, largement suivie, en support. La MM se situe actuellement à 9 373 $.

Cette cassure est soutenue par un indice de force relative (RSI) à 14 jours supérieur à 50, ou haussier. De plus, le MACD affiche désormais des barres plus élevées au-dessus de la ligne zéro, signe que le mouvement haussier est sur le point de s'accélérer.

On peut donc s'attendre à ce que le Bitcoin dépasse la résistance des 9 800 $ (plus haut du 22 juin) au cours des prochains jours. Une acceptation au-dessus de ce niveau exposerait le plus haut du 1er juin, à 10 429 $.

Le scénario haussier serait invalidé si le prix au comptant tombe en dessous de la moyenne mobile sur 10 jours, actuellement à 9 373 $.

MISE À JOUR (13 juillet, 13h30 UTC) :Une version précédente de cet article indiquait que PieDAO avait déjà levé 5 millions de dollars lors d'un tour de table d'amorçage, ce qui a depuis été corrigé.