First Mover: Torta qualcuno? La DeFi spinge gli investimenti in stile ETF verso la decentralizzazione

Gli imprenditori nel rovente settore della Finanza decentralizzata hanno utilizzato le tecnologie Criptovaluta per creare sistemi automatici che un giorno potrebbero sfidare o addirittura sostituire le banche e gli exchange tradizionali.

Ora la DeFi sta conquistando il settore della gestione patrimoniale e sta già lanciando una gamma di prodotti di investimento pensati per capitalizzare il proprio successo.

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ONE di questi progetti è PieDAO, una cosiddetta organizzazione autonoma decentralizzata concepita e sviluppata da un gruppo di sviluppatori DeFi guidati da DexLab con sede a Berlino. All'inizio di quest'anno PieDAO ha raccolto circa 2.250 ETH (~$600.000) per il token digitale DOUGH in un round di pre-seed. La rete è stata lanciata a marzo, proprio come Bitcoin e la maggior parte Mercati finanziari tradizionali, come quelli azionari, stavano crollando a causa della diffusione della pandemia globale.

La piattaforma PieDAO, un'applicazione decentralizzata costruita sulla blockchain Ethereum , produce la sua incarnazione di token digitali chiamati "torte". Funzionano come fondi di investimento tokenizzati il ​​cui valore è collegato a un paniere di altri token digitali, che a loro volta provengono da un pool di liquidità decentralizzato noto come Balancer.

Ad aprile il progetto ha lanciato la sua prima torta, chiamata BTC++, che è supportata da versioni tokenizzate di Bitcoin. E gli stakeholder del progetto hanno da allora lanciato una seconda torta chiamata USD++, supportata da stablecoin legate al dollaro statunitense.

Ma il primo vero impulso di PieDAO verso la completa decentralizzazione è iniziato il mese scorso, quando agli investitori è stato permesso di iniziare ad acquistare DOUGH direttamente dal progetto in cambio dietere, il token nativo della blockchain Ethereum , con un deposito minimo di circa $ 500. Per ora, i DOUGH T sono quotati in borsa.

Tali veicoli tokenizzati sono stati descritti dagli analisti come la versione in formato digitale degli exchange-traded fund, o ETF, un tipo di strumento di investimento nei Mercati finanziari tradizionali che può essere negoziato come le azioni.

"È davvero affascinante vedere sempre più esperimenti volti a reinventare applicazioni finanziarie mai viste prima", ha scritto in un messaggio Telegram Soravis Srinawakoon, co-fondatore e CEO di Band Protocol, un oracolo di dati cross-chain per lo spazio DeFi.

PieDAO T è il primo provider di tipo ETF per lo spazio degli asset digitali. Il Set Protocol, anch'esso su Ethereum, consente agli utenti di investire o persino creare i propri panieri di asset chiamati "Set", che come Pie sono completamente tokenizzati. Un'altra opzione, secondo un rapporto di lunedì della società di analisi Criptovaluta Delphi Digital, è il token sDEFI di Synthetix.

Ma PieDAO porta il concetto di tokenizzazione a un livello superiore, poiché i DOUGH danno ai detentori la possibilità di influenzare la gestione del veicolo di investimento, su questioni che spaziano dal peso degli Indici di investimento sottostanti e dai metodi di ribilanciamento delle attività, al livello delle commissioni addebitate e a quando pagare una parte di tali commissioni.

L'emissione e il trasferimento dei DOUGH contribuiscono a democratizzare la governance del veicolo di investimento, in modo analogo a come gli azionisti possono possedere azioni in una società di gestione finanziaria.

Secondo l'esploratore di blocchi Etherscan, finora solo 131 indirizzi contengono DOUGH, ovvero i detentori originali dei token, tra cui fondatori, sviluppatori CORE e primi investitori, nonché nuovi acquirenti.

Il CEO di DexLabs Alessio Delmonti, che, secondo il suo profilo LinkedIn, in precedenza ha lavorato come sviluppatore di app per dispositivi mobili, ha detto a CoinDesk in un messaggio diretto tramite Twitter che il piano è di vendere i token DOUGH attualmente detenuti in un fondo di riserva a nuovi acquirenti. L'obiettivo è che il 75% della fornitura totale venga distribuito entro l'inizio del 2021, rispetto a poco più del 50% attuale, ha detto.

"Alla fine spetta al DAO votare la proposta per la distribuzione finale", ha detto Delmonti. Il white paper del progetto T è ancora stato pubblicato perché è ancora "in fase di scrittura attiva e attualmente in fase di valutazione da parte della comunità", ha detto.

I membri della community di PieDAO stanno già discutendo sui piani per nuovi token pie, secondo Delmonti. C'è un foglio di calcolo di Google che riassume alcune delle proposte, tra cui nuove pie supportate da panieri di asset correlati a DeFi come token dai progetti Chainlink, MakerDao e Compound .

"PieDAO è una soluzione interessante che essenzialmente combina DAO e DeFi, per creare un nuovo modo di gestire e creare fondi indicizzati Cripto ", ha scritto l'analista Alex Gedevani nel report Delphi Digital di lunedì.

Sebbene ancora piccola, la DeFi è ONE degli angoli in più rapida crescita del settore degli asset digitali. Il valore totale bloccato (TVL) nelle applicazioni DeFi, un proxy per quanto denaro viene effettivamente immesso nei sistemi, è quasi triplicato quest'anno, arrivando all'equivalente di circa 2,1 miliardi di $, secondo il sito di analisi DeFi Pulse.

Questa esuberanza di mercato ha contribuito a raddoppiare il prezzo dell'etere quest'anno. Lender Compound ha visto la sua capitalizzazione di mercato salire a 1 miliardo di $ entro una settimana dalla sua uscita pubblica il mese scorso, da meno di 10 milioni di $ inizialmente, secondo CoinGecko.

Gli scettici dei progetti hanno anche sottolineato i rischi di investire denaro in questi token poco testati, che possono essere soggetti a exploit dannosi, oltre a speculazioni dilaganti e prezzi errati.

I token PieDAO già quotati hanno beneficiato dei guadagni di quest'anno nei Mercati Criptovaluta ; questo vale per BTC++, ad esempio, perché il suo prezzo generalmente segue Bitcoin.

Per ora, il progetto è ancora minuscolo persino per gli standard del nascente settore Criptovaluta ; il valore di mercato di BTC++ è attualmente di circa $ 1,4 milioni, e $ 2,7 milioni per USD++. Per fare un paragone, Bitcoin, la più vecchia e grande Criptovaluta, ha un valore di mercato di circa $ 173 miliardi, e il n. 2 ether è di $ 27 miliardi.

Il settore Criptovaluta sta replicando attività a lungo dominate da Wall Street e dalle banche, dai prestiti a margine e dal trading di derivati ​​nei Mercati asset digitali, ai sistemi di pagamento e prestito basati su blockchain. La gestione degli asset è un'altra frontiera; l'idea è che molti veicoli di investimento in stile ETF alla fine saranno tokenizzati per il trading in Mercati di asset digitali più rapidi, economici e personalizzabili.

E il settore Criptovaluta T è rimasto a guardare: la Securities and Exchange Commission statunitense si è finora rifiutata di approvare un ETF Bitcoin .

"Invece di 'fidarsi' di una singola autorità come un gestore patrimoniale, ci si affida alla saggezza della folla con queste organizzazioni autonome decentralizzate", ha affermato Srinawakoon. "È dimostrato? No. È interessante e può potenzialmente essere dirompente? Sì".

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Orologio Bitcoin

BTC: Prezzo: $ 9.368 (BPI) | Massimo 24 ore: $ 9.475 | Minimo 24 ore: $ 9.286

Tendenza: Il percorso di minor resistenza per Bitcoin sembra essere sul lato rialzista.

Al momento della stampa, la Criptovaluta viene scambiata a NEAR 9.400 $, dopo essere balzata del 2% mercoledì, confermando la rottura al rialzo di un canale discendente, rappresentato dalle linee di tendenza che collegano i massimi del 1° e 22 giugno e i minimi del 2 e 15 giugno.

La rottura del canale ribassista indica che il movimento al ribasso dal massimo del 1° giugno di $ 10.429 è terminato e i rialzisti hanno ripreso il controllo. La Criptovaluta ha anche trasformato la resistenza della media mobile (MA) a 50 giorni ampiamente tracciata in supporto. La MA si trova attualmente a $ 9.373.

Il breakout è sostenuto da una lettura sopra i 50 o rialzista sull'indice di forza relativa a 14 giorni. Inoltre, il MACD sta ora producendo barre più alte sopra la linea zero, un segnale che il movimento verso l'alto sta per prendere piede.

Pertanto, ONE può aspettare che il Bitcoin sfidi la resistenza a $ 9.800 (massimo del 22 giugno) nei prossimi giorni. L'accettazione sopra quel livello esporrebbe il massimo del 1° giugno di $ 10.429.

La tesi rialzista verrebbe invalidata se il prezzo spot scendesse al di sotto della media mobile a 10 giorni, attualmente a 9.373 $.

AGGIORNAMENTO (13 luglio, 13:30 UTC):In una versione precedente di questo articolo si diceva che PieDAO aveva già raccolto 5 milioni di dollari in un round di finanziamento iniziale; tale informazione è stata successivamente corretta.