Les investisseurs en options Bitcoin commencent à se protéger contre un éventuel repli des prix

Les données du marché des options Bitcoin montrent que les investisseurs commencent à se positionner pour un retrait temporaire de la forte hausse de la crypto-monnaie.

La volatilité implicite sur un mois, influencée par la demande d'options d'achat et de vente, est passée d'environ 55 % à un sommet de quatre mois de 70,5 % au cours des deux derniers jours, ce qui suggère des attentes accrues de turbulences sur les prix au cours des quatre prochaines semaines.

L'indicateur à un mois est actuellement estimé à 65 %. Les indicateurs de volatilité implicite pour les durations plus longues se sont également redressés par rapport aux récents creux.

Parallèlement, l'écart négatif entre le coût des options de vente (options baissières) et celui des options d'achat (options haussières) s'est atténué, comme en témoigne le redressement des écarts entre options de vente et options d'achat à un, trois et six mois. Il est à noter que l'indicateur à un mois est passé de -27 % à -14 %, selon la source de données Skew.

Ces chiffres indiquent une demande accrue d'options de vente, signe que les investisseurs se protègent contre un éventuel repli des prix. Si l'achat d'options d'achat peut entraîner une hausse de la volatilité implicite, dans ce cas précis, l'écart entre options de vente et options d'achat s'est redressé parallèlement à la hausse de la volatilité, ce qui suggère une hausse de la demande d'options de vente.

La validation de cette évaluation est le tweet deInformations sur Deribit, qui indique que les institutions ont acheté des options de vente. Cela n'implique pas nécessairement un biais baissier, mais pourrait constituer une stratégie de couverture contre une position longue ou haussière sur le marché au comptant.

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Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat donne le droit d'acheter, tandis que l'option de vente représente le droit de vendre. La volatilité implicite, élément clé du calcul du prix d'une option, correspond à l'écart type attendu des rendements sur une période donnée et est exprimée en termes annualisés.

Les craintes d'une baisse plus profonde du prix du bitcoin et de la demande de puts LOOKS avoir été alimentées par l'action volatile des prix observée au cours des 36 dernières heures. Bitcoin Le cours de l'action a atteint 18 358 $ mercredi en séance asiatique, avant de retomber QUICK à 17 200 $. Cela a entraîné une forte volatilité et une augmentation de l'écart entre options de vente et options d'achat, les traders ayant protégé leur optimisme avec des options de vente, selon Shaun Fernando, responsable des risques et des produits chez Deribit, une plateforme d'échange de Cryptomonnaie .

Le regain d'intérêt pour les options de vente fait suite à la récente Rally du bitcoin, qui est passé de 10 000 $ à plus de 18 000 $. La Cryptomonnaie a connu plusieurs corrections de plus de 20 % lors des précédents Marchés haussiers. Cette fois, une correction haussière est restée hors de portée, probablement en raison d'un déficit d'approvisionnementsur le marché.

Toutefois, la tendance haussière pourrait désormais perdre un peu d’élan, selon les études techniques.

La longue mèche supérieure de la bougie indécise de mercredi et le niveau supérieur à 50 de l'indice de force relative indiquent une lassitude des haussiers. « La Cryptomonnaie pourrait subir une pression vendeuse si les cours terminent jeudi (UTC) en dessous des plus bas NEAR de 17 100 $ observés mercredi », a déclaré à CoinDesk Patrick Heusser, trader senior en Cryptomonnaie chez Crypto Broker AG, basé à Zurich.

La tendance générale reste constructive, les biais put-call à trois et six mois signalant des valeurs négatives etfacteurs macroéconomiques alignés en faveur d’actifs rares comme le Bitcoin.

Au moment de la mise sous presse, la Cryptomonnaie s'échangeait à 17 977 $, selon Le CoinDesk 20.