Premier arrivé : Pourquoi Mohamed El-Erian aurait pu détenir des Bitcoin à 19 000 $

Le Bitcoin a baissé, se maintenant dans la fourchette de la semaine dernière, entre 18 500 et 19 700 dollars environ. Depuis le début de l'année, le prix du Bitcoin a progressé de 167 %, après avoir débuté l'année 2020 à environ 7 160 dollars.

« Il ne fait aucun doute que 20 000 $ restent une barrière, tant d'un point de vue technique qu'idéologique », a écrit lundi dans un courriel Simon Peters, analyste de la plateforme de trading eToro.

Dans Marchés traditionnelsLes actions européennes ont chuté, menées par les banques et les détaillants. Les contrats à terme sur actions américaines indiquaient une ouverture en baisse, les investisseurs craignant une résurgence du coronavirus.pèsent sur la reprise économiqueLa livre sterling a chuté de 1,5 % par rapport au dollar.inquiétude quant à l'échec des négociations sur le BrexitL'or a perdu 0,4% à 1 831 dollars l'once.

Les mouvements du marché

C'est la question que tout le monde se pose : avecBitcoinLes prix ont presque triplé cette année et ont atteint un nouveau record historique de 19 920 $. Est-il trop tard pour que les investisseurs interviennent ou le Rally ne fait-il que commencer ?

« L'attention commence à se déplacer vers l'analyse de notre position dans le cycle du marché », a déclaré le cabinet de recherche sur les Cryptomonnaie.Mesures des pièces écrit la semaine dernière dans un rapport.

Nul autre que Mohamed El-Erian, conseiller économique en chef de la société financière allemande Allianz, qui gère 2,3 billions d'euros (2,8 milliards de dollars américains) d'actifs.tweeté la semaine dernièreIl a déclaré avoir vendu des Bitcoin après en avoir acheté il y a deux ans à 4 728 $. L'achat initial n'avait pas été effectué « sur la base d'une analyse approfondie, mais plutôt sur la base de données techniques », ainsi que pour « se faire une idée de ce qui devient un actif de plus en plus populaire », selon le tweet. La décision de vendre n'était « là encore une fois pas fondée sur une analyse approfondie », a-t-il écrit. D'après une analyse approximative de First Mover, El-Erian a quadruplé son investissement lors de l'aller-retour.

Mais un spécialiste de la Finance traditionnelle, utilisant une analyse certes superficielle, ne constitue pas un market maker. De nombreux analystes et investisseurs en Cryptomonnaie sont convaincus que ce n'est pas le moment de prendre des bénéfices sur le Bitcoin, même après sa chute.capitalisation boursière a bondi cette année à plus de 350 milliards de dollars.

La semaine dernière, Kraken Intelligence, une unité de recherche de la bourse d'actifs numériques Kraken, a publié les résultats d'une enquête indiquant que les clients s'attendent à un prix moyen du Bitcoin de 36 602 $ en 2021, soit près dedoubler le niveau actuel.

Comme nous l'avons déjà évoqué dans First Mover, ONEun des problèmes liés à l'évaluation du Bitcoin est que la Cryptomonnaie n'a été inventée qu'il y a 11 ans. Il n'existe donc pas d'historique approfondi de facteurs analytiques fiables sur lesquels s'appuyer, tels que les ratios cours/bénéfice du marché boursier, les comparaisons de rendement du marché obligataire ou même les prévisions d'offre et de demande utilisées dans les matières premières.

Il est donc impossible de dire si les derniers niveaux de prix représentent des niveaux de saignement de nez ou s'ils s'apparentent davantage à ceux d'une chambre hyperbare riche en oxygène.

Greg Cipolaro, responsable mondial de la recherche chez NYDIG, une société d'investissement qui a récemment levé 150 millions de dollars pour deux nouveaux fonds de Cryptomonnaie , a co-écrit unrapportavec Ross Stevens, cofondateur et président exécutif de l'entreprise, affirmant que la croissance du réseau Bitcoin pourrait justifier une fourchette de prix de 51 611 $ à 118 544 $ dans cinq ans.

Les prévisions s'appuient sur la loi de Metcalfe, quiselon Wikipédia, est attribué à Robert Metcalfe, un pionnier d'Internet qui est aujourd'hui professeur d'innovation et d'entrepreneuriat à l'Université du Texas.

Comme le résume le rapport du NYDIG, la loi de Metcalfe « stipule que la valeur d’un réseau est proportionnelle au carré du nombre de ses utilisateurs ».

« Étant donné que nous pensons que, en tant que monnaie émergente et prospère, la valeur fondamentale du bitcoin découle de ses effets de réseau, sa valeur devrait globalement suivre la loi de Metcalfe », écrivent les auteurs. « Cela pourrait être un point important pour les professionnels de l'investissement qui, naturellement, ont besoin de s'appuyer sur un cadre d'évaluation fondamental pour leurs analyses et leur diligence en matière d'allocation. »

Jusqu’à présent, selon le rapport, la mesure d’évaluation semble étonnamment précise :

Bien sûr, personne ne connaît l’avenir, peu importeà quel point ils semblent confiants.

Les projections de prix de NYDIG nécessitent des hypothèses sur la vitesse de croissance du réseau Bitcoin au cours du premier semestre 2020. Au cours des 12 derniers mois, le nombre d'adresses Bitcoin a augmenté de 18 %. Les auteurs tablent donc sur des taux de croissance de 5 à 25 % au cours des prochaines années.

« La réalité est qu'il existe de nombreux taux de croissance potentiels, et nous n'avons aucune idée de leur évolution future », affirment Cipolaro et Stevens. Ils rappellent également que « tous les modèles sont erronés. Certains sont utiles. »

Alors que de nombreux investisseurs se demandent désormais simplement si l'échec du bitcoin la semaine dernière à dépasser les 20 000 $ pourrait être dû à…facteurs psychologiques, cela ne peut T faire de mal d’être au courant d’une méthode analytique qui jusqu’à présent a plutôt bien fonctionné.

- Bradley Keoun

Surveillance du Bitcoin

Le prix du Bitcoin a établi unnouveau record historiqueLa semaine dernière, le cours de la Cryptomonnaie, qui s'élevait à 19 920,53 $, a depuis peiné à franchir la barre des 20 000 $.

Selon certains analystes, la dynamique haussière s'est arrêtée, les ordres de vente importants limitant la hausse à NEAR de 20 000 $.

« Les gens essaient de vendre à ce niveau, compte tenu de ce qui s'est passé pendant le marché haussier de 2017 », a déclaré à CoinDesk Simon Chen, directeur exécutif des investissements et du trading chez Babel Finance , un prêteur de Crypto basé à Hong Kong. Le Bitcoin a atteint un pic NEAR de 20 000 $ il y a trois ans et est tombé à 6 000 $ début février 2016. Le marché baissier a pris fin NEAR de 3 200 $ en décembre 2018.

Les données extraites de la blockchain Bitcoin corroborent l'analyse de Chen. Le nombre d'adresses d'accumulation – un indicateur représentatif des acheteurs et des détenteurs – est passé de 514 000 à 495 000 au cours des quatre dernières semaines, selon la source de données Glassnode. Cette baisse suggère que certains investisseurs à long terme pourraient prendre des bénéfices à ces niveaux de prix.

Les adresses d'accumulation sont celles qui ont enregistré au moins deux transferts entrants « non-dust » (représentant des montants minuscules de Bitcoin) et n'ont jamais dépensé de fonds. Cet indicateur n'inclut pas les adresses appartenant aux mineurs et aux plateformes d'échange, et exclut les adresses actives il y a plus de sept ans afin de compenser les pertes de bitcoins.

Le solde total détenu dans ces adresses d'accumulation est tombé à 2,72 millions de BTC, contre plus de 2,8 millions de BTC, au cours des deux dernières semaines.

Selon certains analystes, la Cryptomonnaie doit franchir QUICK les 20 000 $ pour éviter une baisse. « Je pense que plus le Bitcoin continue de rejeter les 19 500 $ et 20 000 $ en raison des ventes massives induites par les baleines, plus la probabilité d'une consolidation/correction supplémentaire augmente à NEAR terme », a déclaré l'analyste de marché Joseph Young.tweeté.

- Omkar Godbole

Montre à jetons

XRP(XRP): Coinbase va soutenir le largage aérien de jetons Spark aux détenteurs de XRP (CoinDesk)

Éther (ETH):Sonnenshein de Grayscale voit «conviction croissante autour d' Ethereumen tant que classe d'actifs. » (Note de l'éditeur : Grayscale est une unité de Digital Currency Group, propriétaire de CoinDesk.)

Cardano(ADA): Projet de blockchain prêt pour une mise à niveau hard-fork versintroduire un mécanisme de verrouillage de jeton, en préparation de la phase de développement de « Goguen » intégrant les contrats intelligents.

Solana(SOL): Réseau de preuve d'enjeula production de blocs a été interrompue en raison d'un bug, bien que redémarré plus tard avec succès.

Quoi de HOT

Binance s'attend à gagner entre 800 millions et 1 milliard de dollars cette année, a déclaré le PDG Changpeng « CZ » Zhao à Bloomberg (CoinDesk)

Standard Chartered et la banque philippine émettent des BOND blockchain de 187 millions de dollars (CoinDesk)

La présidente de la commission des services financiers de la Chambre des représentants des États-Unis, Maxine Waters, souhaite que le président élu JOE Biden annule ou surveille toutes les directives relatives aux cryptomonnaies émises par le Bureau du contrôleur de la monnaie (CoinDesk)

Les investisseurs basés en Inde pourraient bientôt devoir payer des impôts sur les rendements générés par leurs investissements en Bitcoin (CoinDesk)

La nouvelle entreprise du cofondateur d'Apple, Steve Wozniak, cote le jeton WOZX pour faciliter les investissements dans des projets d'efficacité énergétique via la Cryptomonnaie et la Technologies blockchain (CoinDesk)

Les mineurs de Bitcoin ont vu leurs revenus augmenter de 48 % en novembre, pour atteindre environ 522 millions de dollars, selon les données de Coin Metrics (CoinDesk)

« Nous n'avons T eu auparavant de Technologies avec des propriétés similaires à celles des éléments, qui a émergé à une époque riche en technologie et propice aux catalyseurs, à une époque secouée par tant d'autres tendances et Événements qui transforment la société », écrit Noelle Acheson, directrice de la recherche de CoinDesk , dans une chronique hebdomadaire, affirmant qu'un autre Bitcoin T être facilement créé (CoinDesk)

Analogues

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Biden affirme que les chèques de relance de 1 200 dollars « pourraient toujours être en jeu » dans les négociations sur l'aide au coronavirus (CNBC)

Les analystes de JPMorgan mettent en garde contre les transactions encombrées, notamment la vente à découvert du dollar américain par rapport aux devises cycliques des marchés développés, les positions longues sur le cuivre et les positions longues sur le Bitcoin (Bloomberg)

« Lorsqu'elle reprendra, l'économie de marché décidera quelles entreprises prospéreront et lesquelles échoueront », écrit l'ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mervyn King, dans un éditorial (Bloomberg Analyses)

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Le changement climatique pourrait coûter à l'Asie 8,5 T de dollars de dommages causés par des catastrophes naturelles par an, selon des études (Revue du Nikkei Asia)

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