BIS : La recherche sur les CBDC prend de l'ampleur, mais une émission généralisée est encore loin

La révolution monétaire sera numérisée... mais pour la grande majorité des terriens, probablement pas de sitôt, selon une étude sur la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) publiée mercredi par la Banque des règlements internationaux (BRI).

Pour y parvenir, 86 % des banques centrales interrogées lors de la troisième enquête annuelle de la BRI sur les CBDCquestionnaireont déclaré qu'ils envisageaient au moins les avantages et les inconvénients de l'émission de monnaie fiduciaire numérique, contre 80 % l'année dernièreannéeL’enquête de cette année a porté sur 65 banques centrales.

Plus révélateur encore est le nombre de banques centrales qui vont au-delà des simples discussions. La BRI a indiqué que 60 % des banques centrales pratiquent désormais la CBDC.expériencesou des preuves de concept. Seulement 42 % ont déclaré la même chose en 2019.

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Les banques centrales des marchés émergents font progresser les CBDC avec plus d'enthousiasme et de détermination que leurs homologues des économies avancées, citant l'inclusion financière et l'efficacité des paiements comme principales motivations. Elles y participent également en plus grand nombre : sept projets de CBDC sur huit se situent dans les Marchés émergents.

« Le lancement d’une première CBDC « en direct » dans leBahamas« », a écrit la BRI. « Ce favori sera probablement rejoint par d'autres : les banques centrales, représentant collectivement un cinquième de la population mondiale, devraient émettre une CBDC à vocation générale au cours des trois prochaines années. »

Bien que la BRI n’ait pas fourni de détail du plan d’émission pays par pays, ce chiffre stupéfiant ne pouvait être représentatif que de la Chine, qui abrite plus de 18 % de la population mondiale et qui est également ONEun des projets de CBDC les plus avancés. Chine est déjà dans la phase pilote de test de son DCEP depuis un an.

Cependant, l'adoption mondiale des CBDC ne se fera probablement pas avant des années, selon la BRI. Les pays ne soutiennent tout simplement pas leurs recherches approfondies sur les CBDC par des plans définitifs de déploiement d'un projet. Il est révélateur que la moitié des banques centrales qui, en 2019, déclaraient qu'il était « probable » d'émettre une CBDC à court terme aient abaissé leur sentiment à « possible » ou « improbable » dans l'enquête de 2020.

Les projets à un stade avancé couvrent également leurs fenêtres de mise en service, a déclaré le BIS.

La plupart des banques centrales s'intéressent davantage à une CBDC « de détail » (usage courant et de consommation) qu'à une CBDC « de gros » (paiements systémiques ; transferts entre banques). Certains pays, qui envisageaient autrefois les deux modèles, concentrent désormais leurs recherches sur la monnaie de détail, estimant peut-être que la monnaie fiduciaire numérique présente plus d'intérêt pour les citoyens que la monnaie numérique pour les banques.

La légalité des CBDC reste une question largement sans réponse parmi les banques centrales interrogées. Quarante-huit pour cent d'entre elles n'étaient pas certaines d'avoir l'autorité nécessaire pour émettre de la monnaie numérique et 26 % étaient certaines de ne pas T.

Les banques centrales ont continué de considérer les cryptomonnaies comme une force largement insignifiante, avec un attrait limité, voire nul, lors de l'enquête de 2020. Une forte majorité a jugé les cryptomonnaies « insignifiantes » pour le secteur des paiements nationaux pour la troisième année consécutive. Plus de 40 % ont notamment déclaré que les Crypto pourraient avoir un attrait « appréciable » pour les paiements transfrontaliers, un RARE point positif dans des données par ailleurs minimalistes en matière de cryptomonnaies.

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Les banques centrales, et en particulier celles des Marchés émergents, se sont montrées plus préoccupées par la menace posée par les stablecoins. Plus des deux tiers d'entre elles étudient la question, a indiqué la BRI.

Mais les répondants étaient néanmoinscatégoriqueLes accords privés de stablecoins (lire : le libra/diem de Facebook) ne constituent pas un moteur pour leurs projets de CBDC. La concurrence des stablecoins et des cryptomonnaies ne leur fournit pas de justification convaincante pour une CBDC.

« En ce qui concerne les cryptomonnaies, les banques centrales continuent de les considérer comme peu utilisées comme moyen de paiement », indique le rapport.