Gestionnaires d'actifs, posséder des Bitcoin est désormais votre devoir fiduciaire

Le secteur de la gestion d'actifs est désormais divisé. D' un côté, des chercheurs avant-gardistes sont arrivés à la conclusion suivante : Bitcoin a transformé la Technologies monétaire telle que nous la connaissons. De l'autre, tous les autres, qu'ils rejettent ardemment le Bitcoin ou restent simplement à l'écart.

Soyons honnêtes, les sceptiques ont du mal à s'en sortir en 2021. Des arguments éculés assimilent le Bitcoin à la tulipomanie sont obsolètes, et même les professionnels de l'investissement les plus expérimentés, qui auparavant avaient ignoré les Cryptomonnaie , s'y intéressent ou admettent avoir peut-être manqué quelque chose. Cela provoque une grande nervosité chez les gestionnaires d'investissement qui ne détiennent T encore de Bitcoin pour leurs clients, les personnes qui travaillent à côté. Et tout se résume à… devoir fiduciaire.

Nik Bhatia est l'auteur de « Layered Money : From Gold and Dollars to Bitcoin and Central Bank Digital Currencies » (2021). Titulaire de la charte CFA, il est professeur adjoint de Finance et d'économie d'entreprise à la Marshall School of Business de l'Université de Californie du Sud.

Un fiduciaire est une personne ayant l'obligation légale de gérer l'argent de ses clients. La seule excuse valable pour un gestionnaire d'investissement qui n'investit pas encore dans le Bitcoin est la volatilité des prix. Inclure du Bitcoin dans un portefeuille par un fiduciaire élargirait considérablement la fourchette de rendements attendus par rapport aux promesses initiales. Une petite position de 5 % en Bitcoin pourrait être extrêmement rentable en 2021, mais entraîner une sous-performance massive en 2018. Dans cette optique, le fiduciaire a le devoir de exclure Bitcoin en raison de l’impact négatif potentiel sur le rendement des investissements.

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Mais la volatilité des prix n'est T nécessairement synonyme de risque absolu, et c'est là toute la complexité. Les fiduciaires ont le devoir d'exclure le Bitcoin de leurs portefeuilles en raison de la volatilité des prix, mais ils prennent en réalité un risque entièrement distinct, caché au grand jour : l'incapacité à identifier correctement les bitcoins. réalité monétaireLe dollar pourrait ne pas cesser d'être la monnaie la plus populaire au monde dans un avenir NEAR , mais la ruée de 100 millions de personnes convertissant au moins une partie de leurs économies et leur dénomination mentale Le BTC fait trembler le sol de chaque masse terrestre de la planète.

Ces tremblements de terre résonnent avec la croyance dans le Bitcoin comme mécanisme de consensus utilisé pour déterminer ce qui est de l'argent, ou ce qui est réelDire que le rôle d'un fiduciaire est d'identifier un changement existentiel dans la réalité monétaire semble exagéré. Cependant, les fiduciaires axés sur la croissance devraient reconnaître un actif qui a réalisé une décennie de croissance annuelle Compound de 200 %. Et s'ils ne l' ont pas fait, il est probable qu'ils aient commencé à sous-performer leurs pairs.

Cette sous-performance devrait inciter un investisseur avisé à s'interroger sur le Bitcoin et les mutations technologiques et géopolitiques liées à une monnaie virtuelle non gouvernementale. Qu'exige votre devoir fiduciaire ? Pouvez-vous vous permettre de vous passer totalement de ce qu'un pourcentage croissant de la population mondiale considère comme un régime monétaire alternatif, entièrement numérique et apatride ? De ce point de vue, il pourrait être de votre devoir fiduciaire de détenir des Bitcoin pour vos clients. malgré sa volatilité des prix.

La seule excuse valable qui reste pour un gestionnaire d’investissement qui n’investit pas encore dans le Bitcoin est la volatilité des prix.

Voici la bonne thèse pour les gestionnaires d'investissement qui se posent ces questions importantes en 2021 : il est temps de détenir des Bitcoin pour leurs clients. L'hypothèse de base des fiduciaires ne peut plus être un avenir exclusivement basé sur le dollar. Les sciences monétaires et cryptographiques ont officiellement fusionné, et le Bitcoin a déjà obtenu le statut de monnaie de réserve mondiale. Ne pas détenir de Bitcoin est désormais une position non couverte. Et en période d'instabilité financière, une position non couverte est vouée à la catastrophe.

Posséder des Bitcoin, même en très faible quantité nominale, permet aux fiduciaires de démontrer qu'ils comprennent que la monnaie mondiale évolue lentement, non pas du dollar au renminbi ou à l'euro, mais plutôt de la dépendance aux monnaies émises par les États. Ce changement est subtil, surtout dans un contexte où l'économie mondiale repose entièrement sur l'infrastructure monétaire actuelle. Mais ceux qui savent lire entre les lignes ont déjà acheté des Bitcoin pour leurs clients, qu'ils appellent cela une couverture, un pari spéculatif ou une révolution monétaire.

Il existe un dernier argument en faveur de l'allocation de fonds fiduciaires au Bitcoin: la liberté Human . En Occident, il est incroyablement facile d'ignorer le potentiel du bitcoin comme outil d'autonomisation financière. Le Bitcoin est sollicité par ceux qui cherchent à s'opposer politiquement à la Juridique monétaire de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne.

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Mais nous vivons dans un monde où de graves problèmes affectent notre planète, tels que la destruction de l'environnement, la traite des Human et l'inflation d'origine politique. Aujourd'hui, de nombreux fiduciaires sont non seulement responsables de la performance des investissements, mais aussi de la promotion de la responsabilité d'entreprise et de l'influence positive sur le changement sociétal. L'éditeur d'indices financiers MSCI fournit désormais des notations ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) à plus de 14 000 entreprises émettrices. investissement durabletransforme toute l’approche de la gestion des investissements.

Le Bitcoin , qui constitue une alternative dans des pays ravagés par l'inflation comme le Venezuela, l'Argentine et le Nigéria, a le potentiel d'atténuer les conflits Human . Après avoir lu cet article, les fiduciaires pourraient peut-être apaiser leurs craintes face à la volatilité des cryptomonnaies afin de rechercher simultanément des rendements d'investissement supérieurs et un impact social.