Premier entrant en Asie : le Bitcoin est à son plus bas niveau depuis 16 mois, l'effondrement du UST mettant en évidence les risques liés aux stablecoins « ALGO»

Bonjour. Voici ce qui se passe :

Tarifs :Le Bitcoin atteint son point le plus bas depuis décembre 2020 au milieu de l'implosion de l'UST.

Connaissances: Les pièces stables ALGO ne sont peut-être pas une si bonne idée.

L'avis du technicien :Le BTC est profondément survendu, mais la hausse semble limitée.

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Tarifs

Bitcoin (BTC):28 550 $ -8,1 %

Éther (ETH):2 050 $ -12,8 %

Les plus grands gagnants

Il n'y a aucun gagnant sur CoinDesk 20 aujourd'hui.

Les plus grands perdants

Ticker d'actifs Rendements DACS Secteur Internet Computer ICP−30,9%Informatique Polygon MATIC−28,0%Plateforme de contrats intelligents Solana SOL−27,5%Plateforme de contrats intelligents

Les cryptomonnaies chutent suite à l'implosion de LUNA

Aie.

Que dire d'autre sur les échanges du mercredi sur les Marchés Crypto ?

Le Bitcoin est tombé à 27 700 $ à un moment donné, à son plus bas niveau en 16 mois, avant de regagner du terrain, mais il faisait toujours partie d'une vente massive d'actifs numériques déclenchée par le TerraUSD (UST) l'implosion du stablecoin contre son ancrage 1:1 dollar.

« C'est une période très nerveuse sur les Marchés des Crypto suite à l'effondrement du controversé stablecoin UST et alors que la majorité des investisseurs institutionnels en Crypto qui ont investi l'année dernière perdent désormais de l'argent », a écrit Edward Moya, analyste principal du marché chez Oanda Americas.

La blockchain Terra LUNA Le jeton, créé pour amortir la volatilité du stablecoin UST , a chuté de 96 % à un moment donné après que la LUNA Foundation Guard, l'association à but non lucratif créée pour soutenir le réseau Terra , a transféré ses réserves vers les plateformes d'échange de Bitcoin afin de défendre l'ancrage au dollar. UST a chuté jusqu'à 23 cents avant de remonter à 77 cents plus tard dans la journée. Il n'était T stable.

Le Bitcoin, première Cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, s'échangeait récemment à 28 500 dollars, en baisse d'environ 7 %. Malgré une meilleure performance que la plupart des autres cryptomonnaies majeures, il souligne son statut d'option moins risquée en cette période de turbulences pour le marché des actifs numériques. L'Ether, deuxième Crypto en termes de capitalisation boursière, a également chuté, chutant d'environ 11 % sur la même période, pour atteindre environ 2 050 dollars.

Les graphiques étaient d'un rouge encore plus foncé et incluaientAVAX,SOL et SAND, qui ont récemment chuté respectivement de 36 %, 33 % et 31 %. Des monnaies mèmes populairesSHIB et DOGEont chuté respectivement d'environ 29 % et 26 %.

Les Marchés boursiers ont partagé la déprime, les investisseurs digérant les dernières nouvelles américaines sur l'inflation, qui a légèrement baissé en avril, mais est restée à son plus haut niveau depuis quarante ans. Les prix des produits alimentaires et autres biens de consommation, des voyages aériens et des services ont grimpé en flèche dans un contexte de hausse des coûts de l'énergie et de ralentissement des chaînes d'approvisionnement, exacerbés par l'attaque injustifiée de la Russie contre l'Ukraine.

Le Nasdaq, axé sur les valeurs technologiques, a chuté de plus de 3 %, tandis que le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont chacun perdu plus de 1 %. Parallèlement, l'or, valeur refuge traditionnelle contre le risque, a progressé d'environ 1 %.

« La réaction actuelle du marché au rapport sur l'inflation rendra difficile l'attraction des investisseurs encore en retrait », a écrit Moya. « Les risques à Wall Street augmentent et incluent désormais une erreur de Juridique de la Fed, des risques de liquidité et de crédit, ainsi que des inquiétudes concernant la croissance. »

Il a ajouté que le Bitcoin « reste très vulnérable à de nouvelles pressions de vente et pourrait connaître de nouvelles ventes techniques si le niveau de 28 500 $ est dépassé ».

Marchés

S&P 500 : 3 935 -1,6 %

DJIA : 31 834 -1 %

Nasdaq : 11 364 -3,1 %

Or : 1 852 $ + 1 %

Connaissances

Les stablecoins algorithmiques ne sont peut-être pas une si bonne idée

LUNA et UST, le jeton et le stablecoin de Terraform Labs, basé à Singapour, ont continué à grimper en flèche. La conception clé de l'UST a implosé et le sentiment des traders autour de LUNA a chuté.

L’impact ne s’est T limité aux régions de niche d’Internet non plus, car les lignes d'assistance téléphonique pour le suicide sont à la mode sur les forums communautaires centrés sur Terra.

UST, un stablecoin indexé sur le dollar américain, est tombé jusqu'à 28 cents mercredi malgré le soutien de fonds de capital-risque Crypto de renom tels que Three Arrows Capital et LUNA Foundation Guard (LFG).

Le dé-pegging n'a cependant pas été une surprise. Plusieurs stablecoins algorithmiques ont fait faillite au cours des deux dernières années, et aucun n'a prospéré.

Exemplesinclure Iron Finance et ses jetons TITAN, Base Cash, Ensemble vide Dollar, Ensemble dynamique Dollaret bien d'autresCes pertes se chiffrent en millions de dollars pour les investisseurs.

Les stablecoins algorithmiques comme UST sont adossés à un panier d'actifs, tels que LUNA et le Bitcoin (BTC), sans dépendre d'un tiers centralisé pour détenir ces actifs. Ceci est différent Tether et USD Coin, dont les sociétés mères prétendent détenir des dollars réels sur des comptes bancaires pour garantir suffisamment les valeurs de USDT et de USDC, respectivement.

Des jetons comme UST dépendent de LUNA pour maintenir leur prix à 1 $ grâce à un ensemble de mécanismes d'émission et de destruction en chaîne. Les traders peuvent toujours échanger 1 $ d' UST contre 1 $ de LUNA et inversement ; la valeur croissante de LUNA absorbe les chocs sur le prix de l'UST.

Cependant, le mécanisme des stablecoins gouvernés par des algorithmes comme UST les rend sensibleà la panique bancaire familière.

Prenons l'exemple des jetons LUNA et UST de Terra. Une chute brutale du prix des LUNA affecte l'ensemble du mécanisme de stabilisation des UST, car les utilisateurs ne peuvent plus échanger leur dollar d' UST contre 1 dollar de LUNA. Cela crée une spirale descendante : la chute du prix des UST affecte le sentiment autour de LUNA, et une vente massive de LUNA entraîne une baisse du prix des UST .

L'évolution des prix de mercredi en est un bon exemple. L'action LUNA est tombée sous la barre des 6 dollars – soit une chute de 96 % depuis mardi – tandis que UST a chuté à 28 cents.

Les analystes et les observateurs du marché affirment que les stablecoins algorithmiques restent aujourd’hui une source de préoccupation.

« Les stablecoins algorithmiques que nous voyons sur le marché aujourd'hui sont intrinsèquement fragiles de par leur conception », a déclaré Kate Kurbanova, cofondatrice de la plateforme de gestion des risques Apostro, lors d'une conversation Telegram. « Ils tentent de maintenir leur ancrage en utilisant différents algorithmes, des incitations de marché, etc., mais ils restent néanmoins très vulnérables et dépendent du marché et du prix de l'actif de référence. »

« Cependant, de telles expériences fonctionnent car il existe une demande pour les pièces stables, en particulier lorsqu'il s'agit d'APY juteux », a ajouté Kurbanova, expliquant leur popularité.

Le point à retenir ? Les acteurs particuliers devraient peut-être se tenir à l'écart des stablecoins algorithmiques qui T encore prêts à être PRIME , comme le prouvent les nombreuses expériences ratées (et les pertes en dollars). Le marché des Crypto n'est T déjà une classe d'actifs suffisamment risquée.

Le point de vue du technicien

Bitcoin peine à NEAR de la zone de support de 27 000 à 30 000 dollars

Bitcoin (BTC) a perdu 6 % de sa valeur au cours des dernières 24 heures et se situe au plus bas d'une fourchette de prix annuelle. La Cryptomonnaie pourrait connaître un regain d'intérêt. soutienentre 27 000 et 30 000 dollars, bien que des signaux de dynamique négatifs indiquent des ruptures supplémentaires.

L'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier est profondémentsurvendu, semblable à ce qui s'est produit le 24 janvier de cette année et le 20 mai de l'année dernière. Cependant, dans une tendance baissière, les conditions de survente peuvent persister quelques semaines avant qu'une hausse des prix ne se produise.

Sur le graphique hebdomadaire, le RSI est à son plus haut niveau de survente depuis mars 2020, qui avait précédé une forte Rally. Cette fois, cependant, la dynamique à long terme s'est détériorée, ce qui suggère un potentiel de hausse limité au-delà de la limite supérieure de 40 000 à 45 000 $. résistancezone.

Pour l'instant, le Rally pourrait être bref, surtout compte tenu de la forte cassure sous les 35 000 $ la semaine dernière.

Événements importants

9 h HKT/SGT (1 h UTC) : Anticipations d'inflation des consommateurs australiens (mai)

13h00 HKT/SGT (5h00 UTC) : Enquête des observateurs de l'environnement japonais sur l'état actuel et les perspectives (avril)

14h00 HKT/SGT (6h00 UTC) : Balance commerciale du Royaume-Uni (mars)

CoinDesk TV

Au cas où vous l'auriez manqué, voici l'épisode le plus récent de« Premier arrivé » sur CoinDesk TV:

La tourmente du Trésor UST se poursuit, avec des répercussions sur le Bitcoin, la confiance dans les Crypto , l'actualité de l'inflation et plus encore.

La chute du marché des Crypto s'est poursuivie, le stablecoin algorithmique UST n'ayant pas réussi à retrouver son ancrage au dollar américain. « First Mover » a analysé les Marchés et présenté les derniers développements de la crise du UST . Parmi les invités figuraient David Lawant de Bitwise Asset Management, Marc Ostwald, économiste en chef d'ADM Investor Services International, et Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit.

Titres

Le crash de LUNA et de UST expliqué en 5 graphiques :ONEun des premiers signes indiquant que les choses allaient mal pour Terra est apparu lorsque les dépôts UST sur Anchor ont commencé à baisser samedi.

Le tweet « $ DAI va mourir » revient sur Kwon de Terra alors que UST perd son ancrage à 1 $ : UST de Terra est brièvement tombé en dessous de 6,5 milliards de dollars de capitalisation boursière mercredi matin, permettant à DAI d'être pendant un certain temps le quatrième plus grand stablecoin du marché.

Arrington Capital supprime un fonds de rendement d'ancrage de 100 millions de dollars de son site Web après le bouleversement du Trésor UST :Le fondateur Michael Arrington a invoqué la baisse de la demande pour justifier la décision de retirer le fonds du site Web de la société.

Le chiffre d'affaires de Coinbase au premier trimestre est inférieur aux estimations en raison de la baisse du volume des transactions : Le volume des transactions de la bourse Crypto américaine a diminué de 44 % par rapport au quatrième trimestre.

La réserve de Bitcoin de l'UST arrive trop tard pour sauver l'ancrage du dollar : Les milliards de dollars en Bitcoin de la LUNA Foundation Guard sans infrastructure réelle prête à être déployée ont laissé le stablecoin UST de Terra vulnérable à une « attaque de style Soros », a déclaré un analyste.

Le stablecoin UST perd son ancrage au dollar pour la deuxième fois en 48 heures, la capitalisation boursière de LUNA tombe en dessous de celle de l'UST : Cette évolution intervient après que la LUNA Foundation Guard a annoncé que ses énormes réserves de Bitcoin seraient utilisées pour défendre l'ancrage du dollar américain au dollar.

Lectures plus longues

Les paiements en Bitcoin en sont encore à leurs balbutiements, mais il y a des perspectives vertes partout : Les cryptomonnaies, les stablecoins et les CBDC peuvent-ils coexister comme moyens de paiement ? Les leaders du secteur éclairent l'avenir des paiements en Crypto . Cet article fait partie de la Semaine des paiements de CoinDesk.

Explication de la Crypto d'aujourd'hui : Qu'est-ce que Bitcoin?

Autres voix :La reprise des Crypto au second semestre 2022 est « incontestable », déclare le PDG de PolySign(CNBC)

Dit et entendu

« Plusieurs responsables actuels et anciens de la Réserve fédérale ont suggéré ces derniers jours que, rétrospectivement, la banque centrale aurait dû réagir plus rapidement et plus vigoureusement l'automne dernier, mais que la profonde incertitude quant à l'avenir et l'approche de la Fed en matière de définition de la Juridique l'ont ralentie. » (Le New York Times) ... « Une enquête récente menée par la banque centrale russe auprès de plus de 13 000 entreprises a révélé que nombre d'entre elles rencontrent des difficultés pour importer des biens tels que des puces électroniques, des pièces détachées automobiles, des emballages ou même des boutons. Les pénuries de matières premières ou de pièces détachées obligent certaines entreprises à fermer temporairement leurs usines ou à chercher ailleurs. » (BBC) ... « La volonté des individus de soutenir les Marchés tout au long de la liquidation de cette année démontre que le groupe – pour l'instant – a été plus résilient que ce que les analystes et les professionnels du trading avaient anticipé. » (Le Wall Street Journal)