First Mover Asia: Bitcoin em baixa de 16 meses enquanto colapso do UST mostra riscos de stablecoins ' ALGO'

Bom dia. Aqui está o que está acontecendo:

Preços:Bitcoin atinge seu ponto mais baixo desde dezembro de 2020 em meio à implosão da UST.

Percepções: Stablecoins de ALGO podem não ser uma ideia tão boa.

Opinião do técnico:O BTC está profundamente sobrevendido, mas o potencial de valorização parece limitado.

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Preços

Bitcoin (BTC):$ 28.550 -8,1%

Éter (ETH):$ 2.050 -12,8%

Maiores Ganhadores

Não há ganhadores no CoinDesk 20 hoje.

Maiores Perdedores

O Asset Ticker retorna o DACS Setor Internet Computer ICP-30,9%Computação Polygon MATIC-28,0%Plataforma de Contrato Inteligente Solana SOL-27,5%Plataforma de Contrato Inteligente

Criptomoedas caem em meio à implosão da LUNA

Ai.

O que mais havia a dizer sobre as negociações de quarta-feira nos Mercados de Cripto ?

O Bitcoin caiu para US$ 27.700 em um ponto, uma baixa de 16 meses antes de recuperar algum terreno, mas ainda fazia parte de uma venda em massa de ativos digitais desencadeada pelo TerraUSD (UST) implosão da stablecoin em relação à sua paridade de 1:1 com o dólar.

"É um momento muito nervoso nos Mercados de Cripto após o colapso da controversa stablecoin UST e a maioria dos investidores institucionais em Cripto que investiram no ano passado agora estão perdendo dinheiro", escreveu Edward Moya, analista sênior de mercado da Oanda Americas.

Terra blockchain LUNA token token, que foi criado como um buffer contra a volatilidade do UST stablecoin caiu 96% em um ponto depois que a LUNA Foundation Guard, a organização sem fins lucrativos criada para dar suporte à rede Terra , moveu suas reservas para bolsas de Bitcoin para defender a paridade do dólar. O UST caiu para 23 centavos antes de se recuperar para 77 centavos no final do dia. Estável T era.

Bitcoin, a maior Criptomoeda por capitalização de mercado, estava sendo negociada recentemente a US$ 28.500, queda de cerca de 7%, embora tenha se saído melhor do que a maioria das outras principais criptomoedas, ressaltando seu status como uma opção menos arriscada durante tempos tumultuados para o mercado de ativos digitais mais amplo. Ether, a segunda maior Cripto por capitalização de mercado, também caiu, caindo aproximadamente 11% no mesmo período, para cerca de US$ 2.050.

Os gráficos eram ainda mais vermelhos e incluíamAVAX,SOL e SAND, que recentemente caíram 36%, 33% e 31%, respectivamente. Moedas meme popularesSHIB e DOGEcaíram cerca de 29% e 26%, respectivamente.

Os Mercados de ações compartilharam a miséria enquanto os investidores digeriam as últimas notícias dos EUA sobre a inflação, que caiu ligeiramente em abril, mas permaneceu em máximas de quatro décadas. Os preços de alimentos e outros bens de consumo, viagens aéreas e indústrias de serviços dispararam em meio ao aumento dos custos de energia e desacelerações na cadeia de suprimentos exacerbadas pelo ataque não provocado da Rússia à Ucrânia.

O Nasdaq focado em tecnologia afundou mais de 3% e o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average caíram mais de 1%. Enquanto isso, o ouro, o tradicional porto seguro contra riscos, aumentou cerca de 1%.

"A reação do mercado de hoje ao relatório de inflação tornará difícil atrair qualquer investidor que ainda esteja à margem", escreveu Moya. "Os riscos em Wall Street estão crescendo e agora incluem um erro de Política do Fed, riscos de liquidez e crédito e preocupações com o crescimento."

Ele acrescentou que o Bitcoin "continua muito vulnerável a novas pressões de venda e pode sofrer mais vendas técnicas se o nível de US$ 28.500 for rompido".

Mercados

S&P 500: 3.935 -1,6%

DJIA: 31.834 -1%

Nasdaq: 11.364 -3,1%

Ouro: $1.852 +1%

Percepções

As stablecoins algorítmicas podem não ser uma ideia tão boa

LUNA e UST, o token e stablecoin da Terraform Labs, sediada em Cingapura, continuaram em alta O projeto-chave da UST implodiu e o sentimento dos investidores em relação à LUNA despencou.

O impacto T se limitou a regiões de nicho da Internet, pois linhas de apoio ao suicídio são tendência em fóruns comunitários centrados no Terra.

UST, uma stablecoin atrelada ao dólar americano, caiu para 28 centavos na quarta-feira, apesar de ser apoiada por grandes fundos de capital de risco de Cripto , como Three Arrows Capital e LUNA Foundation Guard (LFG).

O desvinculamento, no entanto, não foi surpreendente. Várias stablecoins algorítmicas falharam nos últimos dois anos e nenhuma prosperou.

Exemplosinclui Iron Finanças e seus tokens TITAN, Base de caixa, Conjunto de dólares vazio, Conjunto de dólares dinâmicoe muitos mais. Isso equivalia a milhões de dólares em perdas para os investidores.

Stablecoins algorítmicas como UST são apoiadas por uma cesta de ativos, como LUNA e Bitcoin (BTC), sem depender de qualquer terceiro centralizado para manter esses ativos. Isso é diferente Tether e USD Coin, cujas empresas-mãe afirmam manter dólares reais em contas bancárias para respaldar suficientemente os valores de USDT e USDC, respectivamente.

Tokens como UST dependem de LUNA para manter um preço de $1 usando um conjunto de mecânicas de cunhagem e queima on-chain. Os traders sempre podem trocar $1 de UST por $1 de LUNA e vice-versa – com o valor crescente de LUNA servindo como um amortecedor para o preço de UST.

No entanto, o mecanismo de stablecoins governados por algoritmos como o UST os torna suscetívelpara a corrida bancária coloquial.

Como exemplo, considere os tokens LUNA e UST da Terra. Uma queda repentina nos preços de LUNA afeta todo o mecanismo de estabilização de UST porque os usuários não podem mais resgatar seus $1 de UST por $1 de LUNA. Isso cria uma espiral descendente, pois a queda nos preços de UST afeta o sentimento em torno de LUNA, e uma liquidação de LUNA leva a preços de UST mais baixos.

Um caso em questão é a ação do preço de quarta-feira. LUNA caiu abaixo de US$ 6 – uma queda de 96% desde terça-feira – enquanto UST caiu para 28 centavos.

Analistas e observadores de mercado dizem que as stablecoins algorítmicas continuam sendo motivo de preocupação agora.

“As stablecoins algorítmicas que vemos no mercado hoje são inatamente frágeis devido ao seu design”, disse Kate Kurbanova, cofundadora da plataforma de gerenciamento de risco Apostro, em um chat do Telegram. “Elas tentam manter a paridade usando diferentes algoritmos, incentivos de mercado e assim por diante – mas, ainda assim, são altamente vulneráveis e dependem do mercado e do preço do ativo de referência.”

“No entanto, tais experimentos funcionam porque há uma demanda por stablecoins – especialmente quando se trata de APY suculento”, acrescentou Kurbanova, justificando sua popularidade.

A lição? Os participantes do varejo talvez devessem ficar longe de stablecoins algorítmicas que ainda T estão prontas para o horário PRIME , como os muitos experimentos fracassados ​​(e perdas em dólares) provam. Não é como se o mercado de Cripto já T fosse uma classe de ativos arriscada o suficiente.

Opinião do técnico

Bitcoin luta NEAR da zona de suporte de US$ 27 mil a US$ 30 mil

Bitcoin (BTC) caiu 6% nas últimas 24 horas e está sendo negociado no fundo de uma faixa de preço de um ano. A Criptomoeda pode encontrar apoiarentre US$ 27.000 e US$ 30.000, embora sinais de momentum negativos apontem para quebras adicionais.

O índice de força relativa (RSI) no gráfico diário é profundamentesobrevendido, semelhante ao que ocorreu em 24 de janeiro deste ano e 20 de maio do ano passado. Ainda assim, em uma tendência de baixa, as condições de sobrevenda podem persistir por algumas semanas antes que ocorra uma alta no preço.

No gráfico semanal, o RSI é o mais sobrevendido desde março de 2020, que precedeu uma forte Rally. Desta vez, no entanto, o momentum de longo prazo se deteriorou, sugerindo um lado positivo limitado além do limite superior de US$ 40.000-US$ 45.000. resistênciazona.

Por enquanto, um Rally de alívio pode ser breve, especialmente devido à forte quebra abaixo de US$ 35.000 na semana passada.

Eventos importantes

9h HKT/SGT (1h UTC): Expectativas de inflação ao consumidor na Austrália (maio)

13h HKT/SGT (5h UTC): Pesquisa de observadores ecológicos do Japão atual/perspectiva (abril)

14h HKT/SGT (6h UTC): Balança comercial do Reino Unido (março)

CoinDesk TV

Caso você tenha perdido, aqui está o episódio mais recente de"Primeiro Motor" sobre CoinDesk TV:

A turbulência na UST continua, efeitos cascata no Bitcoin, confiança em Cripto , notícias sobre inflação e muito mais

A liquidação do mercado de Cripto continuou, já que a stablecoin algorítmica UST não conseguiu recuperar sua paridade com o dólar americano. "First Mover" teve análises de Mercados e os últimos desenvolvimentos na crise do UST . Os convidados incluíram David Lawant da Bitwise Asset Management, o economista-chefe da ADM Investor Services International, Marc Ostwald, e o diretor comercial da Deribit, Luuk Strijers

Manchetes

A queda da LUNA e da UST explicada em 5 gráficos:Um dos primeiros sinais de que as coisas estavam indo mal para a Terra veio quando os depósitos de UST na Anchor começaram a cair no sábado.

Tweet '$ DAI vai morrer' distorcido sobre Kwon da Terra enquanto UST perde paridade de US$ 1: O UST da Terra caiu brevemente abaixo de US$ 6,5 bilhões em capitalização de mercado na manhã de quarta-feira, permitindo que o DAI fosse a quarta maior stablecoin do mercado por um tempo.

Arrington Capital remove fundo de rendimento âncora de US$ 100 milhões do site após turbulência no UST :O fundador Michael Arrington citou a diminuição da demanda pela decisão de remover o fundo do site da empresa.

Receita do primeiro trimestre da Coinbase fica abaixo da estimativa devido à queda no volume de negociações: O volume de negociação da bolsa de Cripto dos EUA caiu 44% em relação ao quarto trimestre.

Reserva de Bitcoin da UST chegou tarde demais para salvar a indexação do dólar: Os bilhões de dólares em Bitcoin da LUNA Foundation Guard sem uma infraestrutura real pronta para ser implantada deixaram a stablecoin UST da Terra vulnerável a um "ataque no estilo Soros", disse um analista.

A Stablecoin UST perde a paridade com o dólar pela segunda vez em 48 horas, a capitalização de mercado da LUNA cai abaixo da UST: O desenvolvimento ocorre após a LUNA Foundation Guard anunciar que suas enormes reservas de Bitcoin serão usadas para defender a indexação do dólar da UST.

Leituras mais longas

Os pagamentos em Bitcoin ainda estão em estágio inicial, mas há sinais de recuperação em todos os lugares: Criptomoedas, stablecoins e CBDCs podem coexistir como métodos de pagamento? Líderes da indústria lançam luz sobre o futuro dos pagamentos Cripto . Este artigo faz parte da Semana de Pagamentos da CoinDesk.

Explicação sobre Cripto de hoje: O que é Bitcoin?

Outras vozes:Recuperação de Cripto no segundo semestre de 2022 é 'inquestionável', diz CEO da PolySign(CNBC)

Dito e ouvido

"Vários funcionários atuais e antigos [do Federal Reserve] sugeriram nos últimos dias que, em retrospectiva, o banco central deveria ter reagido de forma mais rápida e enérgica no outono passado, mas que tanto a profunda incerteza sobre o futuro quanto a abordagem do Fed para definir a Política o desaceleraram." (O jornal New York Times) ... "Uma pesquisa recente com mais de 13.000 empresas feita pelo banco central da Rússia revelou que muitas estão enfrentando problemas para trazer produtos como microchips, peças de automóveis, embalagens ou até mesmo botões para o país como resultado. A escassez de matérias-primas ou peças está forçando algumas empresas a fechar temporariamente as fábricas ou a procurar outro lugar." (BBC) ... "A disposição dos indivíduos em apoiar os Mercados durante a liquidação deste ano demonstra que o grupo – por enquanto – tem sido mais resiliente do que os analistas e profissionais de negociação previam." (O Jornal de Wall Street)